2021 on ollut merkittävä vuosi hajautetun rahoituksen (DeFi) kasvun edelläkävijöille. Vaikka perinteiset pankit ovat osoittaneet samanlaista epäilystä kryptovaluuttaan, DeFi-käyttöiset alustat, kuten
Maker, Compound ja Aave ovat kasvaneet nopeasti sijoittajien kasautuessa mukaan.
DeFi mainitaan usein keinona laajentaa taloudellista osallisuutta alipankkiasiakkaille tai vaikeasti pankkiasiakkaille. Mutta tuotteiden, protokollien ja alustojen rehottavan innovaation vuosi herättää kysymyksen, voivatko jotkin valtavirran asiakassegmentit pian hyötyä jatkuvasta kypsyydestä ja lisääntyneestä likviditeetistä DeFin ekosysteemissä.
Esimerkkinä pk-yritykset,
jotka ovat selvinneet nykyisestä pandemiasta kolhiin ja mustelmiin. Monet yritykset eivät pysty käyttämään perinteisiä rahoitusmuotoja (edes sellaisia, jotka näennäisesti ovat
suunnattu heidän suuntaansa), onko mahdollista, että nopeasti kasvavat DeFi-markkinat avaavat uusia laina- ja rahoitusmahdollisuuksia pienemmille yrityksille? Samaan aikaan, onko muita häiritsevän DeFi-mallin ydinkomponentteja, jotka voisivat osoittautua hyödyllisiksi ahdistettujen pk-yritysten kannalta?
Vaikka DeFi-universumissa pk-yrityksille on selvästi tarjolla kiehtovia vaihtoehtoja, on myös joitain mahdollisia riskejä. Alla on mielestäni tärkeimmät edut ja haitat tälle tielle siirtymisessä.
FOR
Vähentyneet nopeuden ja tehokkuuden esteet: Pk-yritykset voivat hyötyä ydinominaisuuksista, jotka ovat johtaneet DeFin hyperkasvuun viime vuonna. Lohkoketjun ominaisuuksien hyödyntäminen tarkoittaa alempia kustannuksia ja suurempaa nopeutta/tehokkuutta. Yrityksille, jotka toimivat useammalla kuin yhdellä alueella, alhaisemmat rajat ylittävät maksut ovat erityinen DeFin etu. Tämä on selvästi otettu huomioon ASEAN-pohjaisissa
ShuttleYksi, jonka mukaan transaktiokustannuksia voidaan pienentää 80 prosenttia.
Riittävä likviditeetti pk-yritysten rahoituksen tukemiseen: TVL (total value locked) DeFi-sektorilla on noussut vuoden 3 puolivälin 2020 miljardista dollarista
$ 179 miljardia kirjoitushetkellä. Tämä kuvio
vahvistaa kauppiaiden toiveet rallin pitkittymisestä ja ehdottaa, että kasvava määrä sijoittajia on siirtymässä DeFin tarjoamiin kilpailuetuihin. TVL:n nopea nousu DeFi-ekosysteemissä tarkoittaa, että pk-yritysten mittavien lainojen tukemiseen on rahaa.
Avoimen lähdekoodin innovaatiot, jotka tuovat uusia tarjouksia: Internetin jargonissa DeFi on hyvin koostettavissa oleva, mikä tarkoittaa käytännössä sitä, että kehittäjät voivat helposti rakentaa lisäkerroksia olemassa oleville protokollille. Pk-yritysten etu on se, että jatkuvasti kehitetään uusia sovelluksia ja alustoja, jotka voivat tarjota niille räätälöityjä ratkaisuja. Seuraavat protokollat ovat vain kaksi esimerkkiä siitä, kuinka DeFi auttaa vastaamaan pk-yritysten haasteisiin:
Goldfinch rahoitus pyrkii muuttamaan pääoman saatavuutta
tarjota lainaa ilman vakuuksia. Yhdiste antaa käyttäjille mahdollisuuden ansaita korkoa kryptovaluuttatalletuksistaan ja on
ei lainamaksuja ja alhainen likvidaatiokynnys.
Lainanantajien kyky hajauttaa riskiä: Toisin kuin yksittäiset pankit, jotka ottavat kaiken pk-yritykselle lainaamisen riskin, DeFi antaa mahdollisille lainanantajille mahdollisuuden jakaa riskin ekosysteemin muiden toimijoiden kanssa. Tämä hajautettu riskimalli tekee luultavasti pk-yritysten lainaamisesta vähemmän houkuttelevaa, mutta samalla helpottaa pk-yritysten rahoitustavoitteiden saavuttamista.
VASTAAN
Kyberturvallisuuteen liittyvät jatkuvat ongelmat: Näkökulmastasi riippuen on mahdollista vaatia parannettua turvallisuutta DeFi-etuksi. Perinteiset pankit epäonnistuvat, ne menettävät asiakkaiden rahoja ja heidän järjestelmänsä ovat identiteettipetosten kohteita. Identiteettipetoksia ei voi tapahtua De-Fissä, koska identiteettiä ei ole. DeFin nopea kasvu on kuitenkin jättänyt sen avoimeksi vakaville kyberturvallisuusongelmille, mukaan lukien äskettäinen 611 miljoonan dollarin yliketjuprotokollan hakkerointi.
Poly-verkko.
Yksi turvallisuusasiantuntija ennakoi DeFi-hakkerointien jatkuvan kasvun tulevalla kaudella, kun markkinat eivät vakiinnu 2-5 vuoteen.
Pk-yritysten kanssa työskentelyn luontainen riski: Uusien rahoitusvaihtoehtojen saatavuus DeFin kautta ei muuta sitä tosiasiaa, että pk-yritykset ovat usein riskialttiita kumppaneita. Jopa näillä kehittyvillä markkinoilla tulee olemaan kysymysmerkkejä sellaisista yrityksistä, jotka eivät pysty hankkimaan rahoitusta perinteisiä kanavia pitkin. Vaikka ne saisivatkin vihreän valon, on tärkeää pitää mielessä, että DeFi-lainat ovat tällä hetkellä voimakkaasti ylivakuudellisia – eli lainanottajien on lähetettävä paljon enemmän rahaa lainan vakuudeksi kuin Fiat-valuutassa.
Sääntely, vaihto, yhteentoimivuus: Toinen suuri ongelma pk-yrityksille, jotka haluavat DeFin pankkitarpeisiinsa, on integraation puute olemassa oleviin rakenteisiin ja tukijärjestelmiin. Mikä sääntelyjärjestelmä aikoo puuttua rajojen yli maailmanlaajuisena verkostona ja tukea pk-yrityksiä, jotka ovat petosten uhreja DeFi-universumissa? Entä vuorovaikutus perinteisten valuuttojen kanssa? Vaikka kohti integraatiota onkin tapahtunut, rahan siirtäminen edestakaisin digitaalisen ja Fiat-valuutan välillä on edelleen haastavaa. Ongelmia on myös eri DeFi-protokollien yhteentoimivuudessa. Kunnes tämä on ratkaistu, skaalautuvuus on ongelma.
Yhteenveto
Kaiken kaikkiaan DeFi-pohjainen pankkitoiminta pk-yrityksille on mielenkiintoinen opinnäytetyö pikemminkin kuin todistettu ehdotus vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Mutta sen kasvun ja innovoinnin nopeus saattaa muuttaa tätä näkökulmaa melko nopeasti. On syytä huomata, että tällä sektorilla kasvaa todennäköisesti eniten lyhyellä aikavälillä alueilla, joilla pk-yrityksillä on vajaapankkia tai joilla yleinen rahoitusjärjestelmä on heikko tai korruptoitunut. Odotettavissa on, että osa DeFi-pankkialan tärkeimmistä läpimurroista tulee Aasian ja Tyynenmeren alueelta, Intiasta ja Afrikasta.
