Heinäkuun työllisyysraportti voi antaa markkinoille seuraavan suuren iskun ensi viikolla

Perjantain työraportti voisi olla katalysaattori, joka auttaa määrittämään, ovatko markkinat epävakaat tai käyvätkö kauppaa kuten elokuun hiljaiset koirapäivät.

Yli neljäsosa S&P 500 raportoi tulot ensi viikolla. Kalenteri sisältää yrityksiä aloilta, kuten kuluttajatuotteista, vakuutuksista, lääketeollisuudesta, matkustamisesta ja mediasta. Alkaen Varaustilat että ViacomCBS, Wayfair ja Kellogg, sijoittajat odottavat, mitä yritykset sanovat toiminnan uudelleen aloittamisesta, toimitusketjun häiriöistä ja nousevista kustannuksista.

"Luulen, että jopa 85% tuloista raportoivista yrityksistä mainitsi inflaation tulopuheluissaan", Franklin Templetonin korkosijoitusjohtaja Sonal Desai sanoi. ”Inflaatio ei ehkä ole ongelma päätöksentekijöille ja rahoitusmarkkinoille, jotka eivät näytä olevan lainkaan huolissaan. Se näyttää häiritsevän ihmisiä, joiden on ostettava tavaraa, tai ihmisiä, jotka tuottavat tavaraa. ”

Työpaikat tekijä

Federal Reserve on sanonut, että inflaation jyrkkä nousu on vain väliaikaista, ja monet sijoittajat näyttävät ottavan sen nyt vauhdilla. Markkinat keskittyvät voimakkaasti keskuspankin muuhun tehtävään: työmarkkinoihin. Fedin puheenjohtaja Jerome Powell sanoi keskiviikko hän haluaisi nähdä raportteja vahvoista työpaikoista ennen kuin keskuspankin 120 miljardin dollarin kuukausittainen joukkovelkakirjalainaohjelma lopetettiin.

Yhdysvaltain työtilastotoimisto julkaisee Heinäkuun työraportti perjantaina 6. elokuuta. Dow Jonesin mukaan sen odotetaan näyttävän 788,000 850,000 ei -maatalouden palkkalaskelmaa, mikä on 5.7 5.9 vähemmän kuin kesäkuussa. Työttömyysasteen odotetaan laskevan 3.9 prosenttiin XNUMX prosentista. Keskimääräisen tuntipalkan odotetaan nousevan XNUMX% vuoden takaisesta.

Ironsides Makrotaloustutkimuksen johtaja Barry Knapp sanoi odottavansa, että seuraavat kaksi kuukausittaista työraporttia ovat vahvoja, ja Fedin pitäisi sitten olla valmis ilmoittamaan syyskuussa, että se on valmis aloittamaan joukkovelkakirjojen osto -ohjelman hitaan purkamisen.

Tämä on tärkeä askel, koska se olisi ensimmäinen todellinen siirtyminen pois keskuspankin helposta politiikasta, joka pandemian aikana toteutettiin. Se merkitsisi myös sitä, että Fed olisi valmis nostamaan korkoja, kun supistaminen on saatu päätökseen.

Pelinvaihtaja markkinoille

"Perjantai voisi olla pelinvaihtaja", Knapp sanoi työllisyysraportista. Ennen sitä hän odottaa osakkeiden käyvän kauppaa kapealla alueella.

Jos heinäkuussa lisättyjen työpaikkojen määrä on paljon odotettua suurempi, yli miljoona, Knapp sanoi, että markkinat voivat heti myydä pois ajatuksesta, että Fed olisi valmis vähentämään joukkovelkakirjojensa ostamista.

Jos määrä on odotettua heikompi, markkinat voivat nousta. ”Elämme tulojen jälkeen kuollutta aikaa, ja olemme huolissamme uudelleen avaamisen nopeudesta. Se on edelleen vähän kysymysmerkki. Bias olisi suurempi heikon luvun jälkeen. … Huono on hyvä. Hyvä on pahaa ”, Knapp sanoi.

Kuten muutkin strategit, hän odottaa nähdä osakemarkkinoiden korjaus, mahdollisesti myöhemmin tänä kesänä.

"Olen leirillä, jossa luulen, että meillä on ensimmäinen suuri korjaus." Knapp sanoi. ”Todennäköisesti saamme vähintään 10% tai enemmän. … Se voi todella tapahtua, kun he [Fedin virkamiehet] tekevät ilmoituksen syyskuussa. ”

Wilmington Trustin pääekonomisti Luke Tilley sanoi odottavansa vain 350,000 XNUMX työpaikkaa katsomiensa korkeataajuisten tietojen perusteella.

”Mielestämme työllisyysaste on noin 500,000 XNUMX työpaikkaa. Viime kuukausi vaikuttaa hieman ylikypsältä ”, hän sanoi.

- S&P 500 laski 0.4% viime viikolla ja päättyi 4,395: een, kun taas Nasdaq hävisi vielä enemmän, laski 1.1% ja oli 14,672 XNUMX.

Sykliset osakkeet olivat parhaiten menestyneitä. Materiaalit nousivat viikolla 2.8% ja energiaosuudet 1.6%. Rahoitus kasvoi 0.7 prosenttia. Mutta tekniikka laski 0.7%.

Knapp sanoi, että nyt on järkevää pitää varastot, jotka ovat reflaatiokaupassa, kuten energia, teollisuus tai materiaalit.

Koronaviruksen delta -variantin nousu on tullut huolestuttavaksi sijoittajien keskuudessa ja se on ollut tekijä, joka on pitänyt korot kurissa. Kymmenen vuoden tuotto, joka liikkuu vastakkaiseen hintaan, on pysynyt alhaisella tasolla ja oli perjantaina 10%, kun on huolissaan siitä, että koronaviruksen delta-muunnos voi hidastaa kasvua.

Sijoittajat katsovat ensi viikolla muita tärkeitä tietoja, mukaan lukien Tarjonnan hallinnan instituutti valmistustiedot maanantai, ja työttömyysvaatimukset ja kaupan tiedot torstaina.

- KraneShares CSI China Internet ETF on menettänyt noin puolet arvostaan ​​helmikuussa saavutetusta huippuhetkestä ja laski jälleen 2.6% perjantaina.

Internet -jälleenmyyjä Alibaba on yksi ETF: n suurimmista sijoituksista. Yhtiön odotetaan julkistavan tuloksensa tiistaina.

maanantai

Tulos: Take-Two Interactive, Mosaiikki, Vornadon kiinteistö, Eastman Chemical, Simon Property, Valtameri, Pioneerin luonnonvarat, Reynolds Consumer Products, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 am Manufacturing PMI

10: 00 am ISM valmistus

10: 00 am rakennusmenot

Klo 2 Lainapäällikön kysely

tiistai

Tulos: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, Clorox, KKR, Under Armour, Eaton, Discovery, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Activision Blizzard, Avis Budget, Julkinen varastointi, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralph Lauren, Expeditors International, Nikola, Warner Music

10: 00 am Tehdastilaukset

Klo 11 New Yorkin keskuspankin tiedote kotitalouksien veloista ja luotoista

Keskiviikko

Tulos: Varaustilat, CVS Health, GM, Etsy, MGM-lomakohteet, Allstate, uber, Fox Corp., Electronic Arts, Roku, Kraft Heinz, Toyota, Sony, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entry, Apollo Global Management, New York Times, Scotts Miracle-Gro, Tupperware, MetLife, IAC / vuorovaikutteinen

8: 15 olen ADP: n työsuhde

9: 45 am Services PMI

10 ISM -palvelut

torstai

Ajoneuvojen myynti

Tulos: Regeneron, ViacomCBS, Lihan ulkopuolella, Dropbox, Expedia, Idut Farmers Market, TrueCar, Shake Shack, Neliö, TripAdvisor, Cushman ja Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, Motorola -ratkaisut, Zynga, Illumina, AIG, SeaWorld, Cardinal Health, Duke Energy, Thomson Reuters, Datakoira, Tapahtumabrite, NRG energia, Choice hotellit, Parker-Hannifin, Wayfair, Zoetis

8: 30 am Alkuperäiset työttömyysvaatimukset

8: 30 am Kansainvälinen kauppa

Perjantai

Tulos: Liberty Broadband, Liberty Media, AMC Networks, Piirustuss, Fluor, Gannett, Katoksen kasvu, Nuance Communications, Goodyear-rengas

8: 30 am työllisyysraportti

10:00 tukkukauppa

3:00 Kuluttajaluotot

Päivitys: Tämä tarina on päivitetty osoittamaan, ettei Boston Fedin presidentin Eric Rosengrenin kanssa ole tapahtumaa maanantaina