Berkshiren omistaminen on kuin ETF: n omistamista

Viimeisten 10 vuoden aikana ETF-markkinat ovat kasvaneet räjähdysmäisesti ja muuttaneet useimpien sijoittajien tapaa sijoittaa. Keskivertosijoittajalle ei ole koskaan ollut helpompaa tai helpompaa löytää erikoistuneille niche-markkinoille keskittyvä rahasto tai vain kyntää rahaa suureen indeksirahastoon.

Aikaisemmin sijoittajilla oli oltava vähimmäismäärä rahaa sijoitusrahastoon, ja näiden rahastojen likviditeetti oli hyvin rajallinen. Siten on vaikea päästä sisään ja sieltä ulos, jos ja kun tarvitset rahaa. Mutta ETF:t ovat muuttaneet kaiken tämän. Ei vähimmäissummia, ei likviditeettiongelmia, ja puhumattakaan erittäin alhaisista palkkioista, jotka ovat tyypillisesti paljon, paljon alhaisemmat kuin mitä saat perinteisestä sijoitusrahastosta.

Kuitenkin yksi osake, jonka sijoittajat ovat voineet ostaa vuosia ja vuosikymmeniä, on käytännössä tarjonnut ja tarjoaa edelleen sijoittajille kaiken, mitä suuri indeksi-ETF tarjoaa, mutta vielä pienemmillä palkkioilla. Se osake on Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B). Osakkeet, jotka kuuluisa sijoittaja, Warren Buffett, omistaa ja valokuvaa, pyörivät tähän päivään, vaikka ne ovat 91 vuotta vanhat.

Suuren yritysjoukon vuoksi se omistaa Berkshiren suoraan, ja sen sijoitussalkku on pohjimmiltaan suuri indeksi-ETF, paitsi että sinun ei tarvitse maksaa maksuja. Berkshiren nykyinen osakesalkku koostuu 44.5 % teknologiayhtiöistä, 30.3 % Financialsista, 12.7 % kulutustavaroista, 4.7 % kuluttajien harkinnasta ja 3.3 % telekommunikaatiosta. Sen suurin omistusosuus on Apple, 120 miljardia dollaria, mikä on noin 1/6 Berkshiren kokonaismarkkina-arvosta. Mutta se on silti pienempi kuin yritysten viimeisin 144 miljardin dollarin käteiskasa.

Useimmilla ETF:illä ei sallita näin suurta kassapinoa, mutta Berkshire johtuu siitä, että se ei ole ETF. Tämä käteinen antaa yritykselle mahdollisuuden tehdä kauppoja ja ostaa osakkeita, kun hinnat ovat pohjimmiltaan ja mehukkaita. Tämä on antanut Buffettille ja yhtiölle mahdollisuuden hyötyä vakavasta markkinoiden puutteellisesta hinnoittelusta. Lisäksi se antoi yritykselle mahdollisuuden tehdä erittäin edullisia kauppoja finanssikriisin aikana, kun yritykset tarvitsivat kipeästi käteistä. Muilla sijoittajilla ei ollut käytettävissään varoja tai varoja, mutta Buffettilla oli, ja se kannatti kovasti.

Vaikka useimmat sijoittajat eivät ajattele alhaisia ​​palkkioita, joita indeksit ETF:t veloittavat nykyään (ja rehellisesti sanottuna useimmilla suurilla S&P 500 -indeksin ETF:illä on niin alhaiset palkkiot, että niillä ei ole oikeastaan ​​väliä), tosiasia on, että kun ostat BRK- B tai BRK-A, jos sinulla on 425,000 XNUMX dollaria, et maksa kuluja niin kauan kuin omistat osakkeen.

Valitettavasti, vaikka Berkshire ei maksa osinkoa, yhtiö ei anna sinulle käsitystä siitä, mihin se sijoittaa, toisin kuin useimmat ETF: t. ETF-hoitajien on tyypillisesti noudatettava "rahaston sijoitusesitteitä", jossa määritellään rahaston tavoitteet ja sijoitusstrategia. Pohjimmiltaan kertomalla sijoittajille, mihin toimialoihin ja tyyppisiin yrityksiin se aikoo sijoittaa. Berkshiren avulla ostat ja allekirjoitat, jotta Warren ja hänen tiiminsä voivat ajaa sinut mihin tahansa suuntaan.

Näin ollen Buffetin saavutukset ovat osoittautuneet paremmiksi, itse asiassa paljon paremmiksi kuin rahastonhoitajien saavutukset muutaman vuoden, vaan vuosikymmenten aikana. Lisäksi Buffettin ei tarvitse noudattaa tiettyjä sääntöjä ja hän voi ostaa yrityksiä kokonaisina; hänellä on etu, jota rahastonhoitajilla ei ole.

Warren täytti kuitenkin äskettäin 91 vuotta. Ja hänen pitkäaikainen kumppaninsa Charlie Munger on 97. Joten on helppo väittää, että Berkshire ei ehkä ole sama yritys tulevaisuudessa kuin se on ollut aiemmin, yksinkertaisesti Warrenin ja Charlien iän vuoksi. Sijoittajat ovat kuitenkin olleet huolissaan tästä jo vuosia, ja Warren ja Charlie luottavaisesti luovuttavat ohjat Todd Combsille ja Ted Weschlerille, jotka ovat osoittaneet olevansa muutaman viime vuoden aikana sijoittajina, jotka saattavat joskus kilpailla kahden edeltäjänsä kanssa.

ETF:t ovat mahtavia, ja useimpien sijoittajien pitäisi omistaa ne osakkeiden sijaan. Jos olet kuitenkin pörssikirsikkapoimija tai tiukasti rahastosijoittaja, sinun tulee silti harkita Berkshireä sijoituskohteena, koska se on tavallaan molempien maailmojen paras.

Matt Thalman
INO.com-avustaja - ETF: t
Seuraa minua kimittää @ mthalman5513

Paljastus: Tämä avustaja Thalman omistaa Berkshire Hathawayn ja Applen osakkeita tämän blogiviestin julkaisuhetkellä. Tämä artikkeli on kirjoittajan itsensä mielipide. Yllä oleva on mielipidekysymys, joka on tarkoitettu vain yleiseen tiedoksi, eikä sitä ole tarkoitettu sijoitusneuvontaksi. Tämä kirjoittaja ei saa korvausta (muuta kuin INO.com-sivustolta) mielipiteestään.

Lähde: https://www.ino.com/blog/2021/09/owning-berkshire-is-like-owning-an-etf/