Vaikka media keskittyy yksisarvisiin ja fintechissä nykyään tapahtuviin massiivisiin rahoituskierroksiin, on niin monia mielenkiintoisia alkuvaiheen yrityksiä, jotka jäävät usein huomiotta. Uutiskirje, Tämä viikko Fintechissä, on yksi laajimmista fintech-rahoituskierrosten luetteloista, ja se raportoi usein yrityksistä, jotka ovat keränneet alle miljoona dollaria.
Seuraava vieraamme Fintech One-on-One -podcastissa on Nik Milanovic, This Week in Fintechin perustaja ja The Fintech Fund I:n pääosakas. Hänestä on tullut yksi fintechin johtavista äänistä ja hänen tapaamisensa tuovat yhteen fintechin harrastajia kaupungeissa ympäri maailmaa.
Tässä podcastissa opit:
- Miksi hän päätti jättää Googlen mennäkseen yksin.
- Miten This Week in Fintech -uutiskirje syntyi.
- Eri alueet, joihin he keskittyvät.
- Fintech-trendit, joihin Nik kiinnittää tällä hetkellä eniten huomiota.
- Hänen uuden rahastonsa käynnistämisen taustalla oleva ajatus.
- Missä hän on tehnyt rahaston alkusijoitukset.
- Miten sijoituspäätökset tehdään.
- Keskimääräinen investointikoko, jonka he ovat tehneet.
- Syndikaattiryhmän ja rahasto-LP:iden välinen ero.
- Mihin yrityksen vaiheeseen he haluavat sijoittaa.
- Hänen näkemyksensä rahoitusmarkkinoiden nykytilasta.
- Ensimmäisen rahaston koko ja niiden kohdeyritysten lukumäärä.
- Nikin visio tälle viikolle Fintechissä.
Voit tilata Fintech One on One Podcast -palvelun kautta Apple Podcastit or Spotify. Voit kuunnella tämän podcast -jakson suoraan yläpuolella olevasta soittimesta Lataa MP3-tiedosto täältä.
Lataa PDF transkriptiosta tai lue se alta
Tervetuloa LendIt Fintech One-on-One -podcastiin, jakso nro 339. Tämä on isäntäsi, Peter Renton, LendIt Fintechin puheenjohtaja ja toinen perustaja.
(Musiikki)
Ennen kuin aloitamme, haluan puhua 10. vuosittaisesta LendIt Fintech USA -tapahtumasta. Olemme niin innoissamme voidessamme palata maailman finanssipääkaupunkiin New Yorkiin henkilökohtaisesti 25. ja 26. toukokuuta. Tuntuu, että fintech on tulessa juuri nyt, kun tapahtuu niin paljon muutoksia, ja me tislaamme kaiken puolestasi New Yorkin vuoden suurimmassa fintech-tapahtumassa. Meillä on kaikkien aikojen paras pääpuhujavalikoimamme, jossa on johtajia monista menestyneimmistä fintech-yrityksistä ja vakiintuneista pankeista. Tästä on tulossa kaikkien aikojen suurin tapahtumamme, sillä sponsorointituki ei ole listalla. Tiedätkö, sinun on oltava paikalla, joten lue lisää ja rekisteröidy osoitteessa lendit.com.
Peter Renton: Tänään esityksessä olen iloinen voidessani toivottaa tervetulleeksi Nik Milanovicin, hän on tämän viikon Fintechin perustaja. Se on suosittu uutiskirje, joka on ollut olemassa pari vuotta. Itse asiassa tapasin Nikin ensimmäisen kerran, kun hän palasi Funding Circleen monta, monta vuotta sitten heti LendItin alussa, joten olemme tunteneet toisemme jo jonkin aikaa ja halusimme saada hänet ohjelmaan, koska hän tekee mielenkiintoista työtä ja hän on myös uuden rahaston käynnistäminen, mikä on todella mielenkiintoinen.
Mitä hän tekee täällä, en ole vielä nähnyt fintech-alalla, joten halusin saada hänet puhumaan kaikesta siitä, mitä teemme. Puhumme myös joistakin fintech-trendeistä, joihin hän kiinnittää eniten huomiota ja missä hän vie tällä viikolla Fintechissä. Se oli kiehtova jakso, toivottavasti pidät esityksestä.
Tervetuloa podcastiin, Nik!
Nik Milanovic: Kiitos, että sain minut, Peter, on hyvä olla.
Peter: Joo, iloni. Tiedän siis, että olet ollut fintechin parissa jonkin aikaa, joten haluaisin saada joitain kohokohtia taustasta, jonka olet joutunut käynnistämään.
Nik: Tiedän, että olemme tunteneet toisemme jo jonkin aikaa, mutta aloitin fintechin parissa hieman yli kymmenen vuotta sitten, olin ensimmäinen Funding Circlen palkkaaminen, kun siitä tuli USA:n haara. Olemme, tiedätkö, osallistujia ensimmäiseen LendIt-konferenssiin New Yorkissa, ja on ollut todella mahtavaa seurata tilan kasvavan niin paljon viimeisen kymmenen vuoden aikana, mutta liityttyäni ensimmäisenä työntekijänä Funding Circleen, olin siellä viisi. vuosia strategisen kumppanuuden johtajana, ja sitten siirryimme Petalin varhaiseen tiimiin, jossa rakensimme luottokorttia alusta alkaen vuonna 2017, jolloin luottokortit eivät vielä olleet varsinainen fintech-tuoteluokka. Ja olen työskennellyt viimeiset kaksi vuotta Google Payn parissa, joka äskettäin päättyi, joten olen innoissani voidessani puhua hieman lisää tulevasta.
Peter: Ehkä ennen kuin menemme siihen, puhutaan vain siitä, tarkoitan, että Google on ilmeisesti loistava yritys työskennellä, kaikki ovat täysin tietoisia tekevänsä mielenkiintoisia asioita kaikilla tekniikan aloilla, mukaan lukien fintech, miksi päätit Lopeta Google nyt ja mikä oli tämän ajatuksen takana?
Nik: Kyse oli enemmän Googlen ulkopuolisista mahdollisuuksista kuin kaikesta, mitä he tekevät Googlen kanssa. Joten vain antaakseni hieman taustaa, olen työskennellyt Googlella kahden tuotteen parissa, Google Financen, joka on sijoitustutkimustuotteet julkisille markkinoille, ja Google Payn, joka on Googlen digitaalinen lompakko ja maksutapa kansainvälisille mobiili-digitaalisille verkkomaksuille. Tiedätkö, nämä ovat kaksi kiehtovaa tuotetta sinänsä, mutta todellinen taustani fintechissä oli työskentely aikaisemmissa vaiheissa. Tiedätkö, liityin Funding Circleen heidän ensimmäisenä työntekijänä ja sitten kuuluin ensimmäisiin seitsemään tai kahdeksaan Petalin työntekijään, ja uskon, että se on todella… ne kaksi ensimmäistä vuotta, jolloin sinulla on mielenkiintoisimpia tuotteita kasvaessasi. mietit todella mitä haluat olla isona.
Ja niinpä olen parin viime vuoden ajan kirjoittanut fintech-uutiskirjettä, jossa keskitytään suurelta osin uusien tuotteiden kehittämiseen ja alkuvaiheen fintechiin, ja tuo uutiskirje väistyi enkeli-investointisyndikaatille noin puolitoista vuotta sitten ja syndikaatti on nyt kasvamassa täysikokoiseksi, suljetuksi varhaisen vaiheen fintech-sijoitusrahastoksi. Se on todellakin se mahdollisuus, johon mielestäni voidaan pyrkiä ainutlaatuisella tavalla ja mielestäni voit tehdä asioita jollain tavalla työntämään rajoja, viemään asioita eteenpäin tarjoamaan lisää luulisin taloudellista tukea varhaisen vaiheen fintech-yrityksille.
Peter: Oikein. Aiomme kaivella asiaa hieman, mutta ennen kuin ryhdymme, ehkä astumme taaksepäin ja keskustelemme siitä, miksi päätit aloittaa tämän viikon Fintechissä, joka on uutiskirjeesi, jota luetaan nykyään laajalti, erinomainen uutiskirje. Muista tarkistaa se joka perjantai ja lauantai, mutta kerro meille vähän tuon uutiskirjeen perustamisesta.
Nik: Se oli itse asiassa Petal-tiimin sisäinen uutiskirje. Ymmärsin, että ei todellakaan ollut kattavaa, tiivistä viikoittaisten uutisten lähdettä pysyäkseni ajan tasalla fintechin tapahtumista, ja olin ollut pitkään Lend Academyn lukija ja pidin todella organisaatiosi kattavuudesta ja raportoinnista. ulos, mutta jompikumpi fintech-yrityksistä tekisi ilmoituksia tässä valtavassa valikoimassa eri kanavia.
Joskus he vain tekivät tuoteilmoituksia Twitterissä, joskus he menivät ulos ja julkaisivat artikkeleita TechCrunchin tai Forbesin kanssa, mutta kun fintech-kehitysvauhti kiihtyi, oli erittäin vaikeaa seurata kaikkea tilassa tapahtuvaa kerralla. . Ja niin, uutiskirje alkoi juuri minun tiimilleni tiivistä tapaa tiivistää kaiken, mitä fintechissä viikon aikana tapahtui, mikä muuttuu viikossa, mutta sitten kun aloin näyttää sitä muutamille muille ihmisille, ystävät fintech-alalla työskentelevistäni he pyysivät tilaamaan ja se kasvoi sieltä orgaanisesti.
Peter: Okei. Ja ilmeisestikin olet mennyt uutiskirjeen pidemmälle ja olet tullut maailmanlaajuiseksi uutiskirjeen avulla, miksi et vain kertoisi meille nyt tarjolla olevista tarjonnoista.
Nik: Asiat ovat muuttuneet paljon fintechissä viimeisen kahden ja puolen vuoden aikana siitä, kun aloin kirjoittaa uutiskirjettä, tiedäthän, uutiskirje on tietysti muuttunut sen mukana. Uutiskirjeellä on siis maailmanlaajuinen painos, alueellisia painoksia on kirjoittanut Michael Jenkins Lontoossa, Christine Chang Meksikossa keskittyy Eurooppaan ja Latinalaiseen Amerikkaan, ja sitten Osborne Saldanha on se, joka keskittyy Intiaan ja Kaakkois-Aasiaan. Etsimme kovasti myös Afrikka-toimittajaa, ajatuksena on, että fintech-kehityksessä on paljon alueellista ymmärrystä ja vivahteita. Se, mikä todella auttaa meitä, on upotettu näille alueille, jotta voimme kirjoittaa nykyisemmin siitä, mitä tapahtuu, ja he pohtivat monia asioita, joita kirjoitamme maailmanlaajuisessa painoksessa.
Tämän lisäksi meillä on hieno politiikka-aihe, jonka on kirjoittanut Ben White, joka työskentelee Plaidin politiikan parissa. Meillä on sarja tapahtumia, kuukausittaiset Fintech Happy Hours -tapahtumat, jotka ovat kasvaneet muihin tapahtumamuotoihin, kuten illallisiin, tapaamisiin, jotka ovat Tapahtumassa oli yli 6,000 XNUMX osallistujaa, ja se pidettiin Yhdysvalloissa, Meksikossa ja Isossa-Britanniassa sekä Lagosissa, Nigeriassa, muutamassa muussa kaupungissa tänä vuonna.
Ja meillä on Job Board varhaisen vaiheen fintechille rekrytoimaan huipputason kykyjä, mutta mielestäni jännittävintä on se, että olemme tehneet esittelyjä fintech-perustajien ja pääoman tarjoajien välillä viimeisten parin vuoden aikana tuomalla fintechit kosketuksiin fintech-keskeisten riskipääomayritysten kanssa. . Ja nyt, itse asiassa lanseeraamme tällä viikolla oman rahastomme varhaisen vaiheen sijoituksiin fintech-perustajiin, mikä on mielestäni vain yksi tapa antaa takaisin yhteisölle.
Peter: Okei, mielenkiintoista. Haluaisin kuulla näkökulmasi pelkästään fintechiin, mitkä ovat ne trendit, joihin kiinnität tällä hetkellä eniten huomiota?
Nik: Tiedätkö, en usko, että minulla on täällä monia kiistanalaisia vastauksia, mutta mielestäni se, mikä on ollut mielenkiintoista seurata viimeisen vuoden aikana, on ollut käänne perinteisistä kiskoista ja rahoitusteknologian infrastruktuurista hajautettuihin kiskoihin. . Luulen, että olemme hyvin, hyvin, hyvin aikaisessa avaruudessa, nämä ovat yrityksiä, joita ihmiset kutsuvat mulletsiksi, joka on lyhenne sanoista fintech edessä tai käyttöliittymä ja sitten Decentralized Finance takana.
Peter: Olet kuunnellut Banklessia (nauraa).
Nik: Aivan, aivan. Rahanliikkeen infrastruktuuri kiskoilla ja se on mielenkiintoista, koska mielestäni fintechin ensimmäinen aikakausi oli pohtia, kuinka rakentaa parempia käyttäjätuotteita perinteisten kiskojen päälle. Perinteiset kiskot, riippuen siitä, missä maassa olet, voidaan suunnitella hieman analogisempaan rahanliikenteeseen, mikä on todella mielenkiintoinen mahdollisuus Intiassa UPI:n ja Brasiliassa Pixin ja muiden digitaaliseksi infrastruktuuriksi rakennettujen de novo -raitojen kanssa. nopeaan rahansiirtoon erittäin alhaisin kustannuksin. Joten mielestäni hajautetun rahoituksen tulo on tarkoitettu tutkimaan erilaisia tapoja siirtää rahaa pienemmillä kustannuksilla ja nopeammin ja eri lainkäyttöalueiden välillä, ja siellä on myös mielenkiintoisia tuotteita, kuten flash-lainat, jotka ovat kontekstiltaan lainoja, joihin voit laittaa vakuuden välittömästi. . Laina joko tapahtuu tai ei tapahdu tekemäsi vedon onnistumisen perusteella, jotta vakuus ei ole koskaan vaarassa.
Tällaiset eksoottiset tuotteet ovat mielestäni mahdollisia vain näillä uudentyyppisillä kiskoilla, samaan aikaan se on hyvin, hyvin, hyvin varhaista varsinkin Yhdysvalloissa, ei ole olemassa määrättyä sääntelykehystä tällaisten kiskojen käsittelyyn ja mitä heiltä vaaditaan. Ja niinpä uskon, että se, mitä olet nähnyt, on kiinnostuksen räjähdysmäinen kasvu ja konsolidoituminen, jonka alamme nähdä hieman pidemmälle kuin hajautetun rahoituksen varhaiset lupaukset ja kun rahoitusalan sääntelyviranomaiset kehittävät selkeitä ohjeita siitä, miten DeFi-alusto hoidettu. Tiedäthän, erityisesti yksi alue, joka on kiinnittänyt huomiota viime aikoina, ovat DeFi-pankkitilit, jotka lupaavat 5 % APY:tä, ja silti kuluttajien mielessä pankkitili on indeksoitu ajatukseen FDIC:n omaisuuden suojasta ja vakuutussopimuksesta. 250,000 XNUMX dollaria kyseisellä tilillä olevista varoista, kun taas tämä puuttuu DeFi-korotileiltä.
Uskon, että seuraavien parin vuoden aikana sen kehittäminen ja ymmärtäminen, kuinka tämän tyyppisiä tuotteita kasvatetaan säännösten mukaisesti niin, että ne hyödyttävät kuluttajia samalla kun vältetään kaikenlaiset kuluttajahaitat, tulee olemaan todella kriittistä tämän ekosysteemin jatkuvalle kasvulle ja terveydelle. . Joten, tämä on vain yksi alue, johon olen kiinnittänyt erityistä huomiota viime aikoina ja rahaston ulkopuolella, olemme itse asiassa sijoittaneet PaySailiin, joka tarjoaa maailmanlaajuisia rajat ylittäviä yritysten välisiä maksuja, ja Pontoon, joka tarjoaa tarjouksen. työskentelemällä paikallisten sääntelyviranomaisten kanssa eri digitaalisissa valuutoissa.
Peter: Okei. Joten kaivetaan rahastoon nyt. On selvää, että siellä on paljon fintech-painotteisia rahastoja, mikä oli ajatus rahastosi käynnistämisen takana?
Nik: Tämä on todellakin tärkein kysymys, jonka esitän itselleni ennen kuin päätän lähteä tälle tielle. Niinpä aloin tutkia ja laittaa asioita liikkeelle rahastoa varten noin puoli vuotta sitten, kesäkuussa 2021. Tuolloin paljon varhaisen vaiheen fintech-rahastoja katsoi myös nousevien johtajien johdossa, ja tiedän monia näistä. johtajat ja he ovat ihmisiä, joita arvostan syvästi fintech-alalla työskentelevissä. Luulen, että heistä tulee ilmiömäisiä sijoittajia, mutta ei ole olemassa tuotetta, jonka parissa haluaisin koskaan työskennellä, mukaan lukien tämä rahasto, joka on käytännössä vain Me Too ja joka myy hyödykkeitä hyödynnettyyn tilaan ilman keskeisiä erottelutekijöitä.
Kuten olet nähnyt, fintechin rahoitusympäristö on muuttunut dramaattisesti viimeisen kahden vuoden aikana, siitä on tullut erittäin houkutteleva varhaisen vaiheen sijoittajakategoria, mikä mielestäni selittää sen, mitä nämä pienemmät varhaisen vaiheen fintech-rahastot ja tiedätkö, sillä on ollut vaikutusta hintoihin, tiedäthän, mitä arvostusrahoittajat nostavat, ja varhaisen vaiheen fintech-perustajien kykyyn vetää heiltä pääomaa. Pääomanmuodostuksen puolella ei siis ole paljon tehtävissä, jotka todella erottuisitte markkinoilla. Hyvä perustajatiimi fintechissä saa mitä todennäköisimmin shekin huipputason riskipäälliköltä ilman epäsäännöllisyyksiä näinä päivinä, mutta mielestäni uutiskirjeessä todella rakentaa yhteisö ja ei-taloudellinen tuki.
Joten, ehkäpä peräännyn yhden askeleen ja puhun hieman rahaston syntyperästä. Uutiskirje on ollut käynnissä noin kaksi ja puoli vuotta ja kun sen suosio alkoi kasvaa, minulle tuli kaksi kysymyssarjaa kahdelta eri taholta. Toisaalta varhaisen vaiheen perustajat sanoivat hei, rakastan uutiskirjettä ja haluaisin saada itsesi ja lisää strategisia enkeleitä fintech-avaruudesta mukaan, toisaalta ihmiset, jotka olivat työskennelleet fintechin parissa jonkin aikaa ja sanoi, Odotan enkeli-investointia aktiivisemmin, haluan sijoittaa fintech-työskentelystä saadut tuotot uudelleen jännittävämpiin alkuvaiheen yrityksiin.
Niinpä aloitin noin puolitoista vuotta sitten fintech-enkelisyndikaatin, jonka tarkoituksena oli yhdistää tämä joukko ihmisiä, jotka halusivat sijoittaa varhaisen vaiheen fintech-yrityksiin tuodakseen paljon fintech-kokemusta pöytään perustajien kanssa, jotka ovat menossa. ulos ja nostaa ensimmäisen kierroksen. Ja noin vuoden markkinoilla, katsoin, mikä oli mennyt hyvin, mikä on myös mennyt, saimme yhteyden moniin mahtaviin perustajiin, joiden kanssa puhun edelleen viikoittain ja kunnioitan syvästi. Olen kasvanut suureksi jäseneksi sellaisten ihmisten syndikaatissa, joilla oli paljon syvällistä fintech-kokemusta. mutta emme pystyneet täyttämään kaikkea meille annettua varausta.
Rahasto on siis todellakin eräänlainen kasvun seuraava askel alkaen siitä syndikaatista, jossa rahasto on samanlainen syndikaatti, jonka taustalla on enimmäkseen yksityishenkilöitä. Kaikilla näillä henkilöillä on syvä fintech-kokemus ja asiantuntemus, muutamia esimerkkejä ovat Anil Aggrawal, joka aloitti Money 20/20:n ja myi TXPN:n Googlelle, Shamir Karkal, joka on BBVA:lle myydyn Simplen perustaja, on nyt Sila ja Stephany Kirkpatrickin perustaja, Orumin perustaja.
Ajatuksena on siis se, että tämän rahaston avulla tuomme todellakin koko yhteisön ihmisiä, jotka ovat syvästi vivahteisia ja fintech-alan perehtyneitä, tukemaan varhaisen vaiheen perustajia, joten jos olet perustaja, otat johtopäätöksen ja ottamalla seuraavaksi suurimman sekin perinteiseltä riskipäälliköltä, joka ottaa johtopaikat, se tarjoaa sinulle paljon valmennusta ja ohjausta ja neuvoja, joita tarvitset ekosysteemiä ymmärtävältä riskipäälliköltä, mutta voit myös ottaa shekin myös rahasto ja sekki tuo mukanaan asioita, tiedäthän, kyky viitata asiakkaisiin, viitata uusiin työntekijöihin, tarjota konsultointia, jos yrität liukua kahden toimittajan välillä. Joten yritämme todella käyttää tätä rahastoa keinona antaa fintech-yhteisön investoida uudelleen fintech-yhteisöön suoraan.
Peter: Okei, se on todella, todella mielenkiintoista. Onko tämä laajasti fintechiä, tiedän, että mainitsit pari sijoitusta DeFi-tilaan, mutta mihin toimialaan keskityt vai onko se täysin laaja?
Nik: Se on noin 80 % puhdasta fintechiä ja noin 20 % muita vetoja, jotka sisältävät hajautetun rahoituksen, joten tiedän, että menin tavallaan pieneen DeFi-tangenttiin.
Peter: Ei se mitään.
Nik: Kymmenestä rahastoon tekemästämme sijoituksesta se sopii täydellisesti tähän suhteeseen, tiedäthän, kaksi on DeFiä ja kahdeksan fintech. Olemme siis sijoittaneet Koshexiin, joka on B2B-varallisuudenhallintaalusta Intiassa, olemme sijoittaneet Simpliin, joka rakentaa Intian johtavaa "osta nyt maksa myöhemmin" -alustaa, olemme sijoittaneet Emplariin, joka rakentaa tuloihin perustuvaa alusta. Suoraan vähittäismyyntiin rahoitusta, tämä on liitin myyntipistejärjestelmiin täällä Yhdysvalloissa, joten näet jatkossakin erilaisia investointeja, joita teemme Yhdysvalloissa ja kehittyvillä markkinoilla. , jotka keskittyvät fintechin eri kehitysalueille.
Joten jos yrität pudottaa tiettyjä fintech-alueita, joiden ympärille sukeltamme, se on hieman vaikeaa, koska kun teet tällaisia varhaisen vaiheen vetoja, käytettävissäsi on rajoitetusti signaaleja. hahmottamaan päätöksentekoa ja todella vahvimpia, joita takaamme, ovat vahvuus varhaisessa tiimissä, heidän yhteytensä siitä, ovatko he työskennelleet yhdessä aiemmin, heidän taustansa ja asiantuntemuksensa siinä tilassa, johon he ovat tulossa, heidän ymmärryksensä siitä, mitä Tähän ongelmaan on kokeiltu ratkaisuja ennenkin ja mikä erottaa heidän ongelmansa ja dynamiikan, jota he tarvitsevat kasvaakseen ja menestyäkseen tässä tilassa. Joten, teemme todella perustajatiimiin perustuvia vetoja fintechissä, ja viimeisenä sanon, tavallaan oman filosofiani siitä, että mielestäni on monia älykkäitä sijoittajia, jotka ovat ohjanneet riskipääomayrityksiä ja he sanovat: sinä Tiedän, nämä tilat ovat ensisijaisia kehittämiskohteita seuraavien vuosien aikana.
Ja sitten he menevät ulos ja löytävät perustajia, joiden kuvio vastaa heidän omia ennakkokäsityksiään siitä, mikä tilassa on mielenkiintoista. Tavoitteeni tässä ei ole rajoittaa rahaston käyttöönottoa oman opinnäytetyöni pohjalta siitä, mikä on ja mikä ei fintechissä, vaan antaa todella, todella vahvojen perustajien tulla luokseni ja tulla meille rahastoksi ja sanoa. , tämä on jotain, jossa kilpailen joka ikinen päivä, tämä on tila, jossa minusta on vain yhdeksän kuukauden aikana itse asiassa tullut maailmanasiantuntija, koska minun on täytynyt sukeltaa niin syvälle toimii, mikä ei toimi. Ja siksi kukaan ei ole kokeillut tätä ennen ja miksi se, mitä teen, on erilaista, miksi se on oikein. Jos aiomme ottaa käyttöön jonkinlaisen liiketoiminnan fintechissä, menettäisin paljon keskusteluja ihmisiltä, jotka ovat tulleet minua paljon älykkäämmiksi monissa todella mielenkiintoisissa ja vakuuttavissa tiloissa.
Peter: Oikein, oikein. Teetkö sitten päätöksen vain sinä, tarkoitan, että kun sinulla on syndikaatti, oletan, että kaikki lähtisivät keskustelemaan erilaisista sijoituksista, mutta onko vielä yhteistyötä vai teetkö sinä todella lopullisen päätöksen täällä?
Nik: Minusta tuntuu, että nollaat kaiken tärkeimmän dynamiikan, mitä olen täällä rakentamassa, joten nämä ovat todella hyviä kysymyksiä ja saan paljon samoja kysymyksiä LP-levyiltämme. Se on siis suljettu yksinomainen GP-rahasto, koska olen rahaston ainoa varsinainen osakas Fund Onelle, mutta syndikaatti on edelleen mukana, joten rahasto sijoittaa syndikaatin rinnalle suurimmassa osassa tekemiämme kauppoja. ja syy siihen on se, että syndikaattiryhmä todella tuo arvoa kahdella eri tavalla. Toisaalta rahaston LP:t ja ihmiset ja enkelisyndikaatti ovat tiiviisti sidoksissa fintechiin ja ovat yleensä vastuussa suurimmasta osasta kaupoistamme, perustajista, jotka kasvattavat, keitä me lopulta tuemme.
Toinen, ja tämä todella johtaa kysymykseen, jota kysyt, on, että syndikaatti periaatteessa tarjoaa Last Pass -sijoituskomitean päätöksillemme, joten keskustelen edelleen kaikista sopimuksista edessämme olevan enkelisyndikaatin kanssa. Usein nämä kryptologit paljastavat jotain, mitä en yksittäisenä henkilönä ehkä ole voinut, ja se toimii pohjimmiltaan laaduntarkastuksena ulkoistamissijoituskomiteassa ennen kuin rahasto tekee sijoituksen, mikä ei tarkoita sitä, että syndikaatti ja perustaja aikovat aina sijoittaa yksitellen keskenään. Joskus lyön päinvastaista vetoa, että syndikaatti ei tee ja rahoita sitä rahastosta, mutta suurimmaksi osaksi se auttaa minua tarkistamaan näiden kauppojen arvon laadun. teen.
Peter: Aivan, niin, siinä on järkeä. Joten kun teet näitä sopimuksia, sanoit, että et saa kaikkea haluamaasi määrärahaa, tarkoitan, voitko antaa meille jonkinlaisen pahoittelun tunteen, päinvastoin, saat liikaa jakoa. Mikä on tyypillisen sijoituksen koko, mihin pyrit kasvattamaan sen?
Nik: Perustajat tulevat luoksemme ja sanovat, että meillä on 200,000 500,000 - 100,000 200,000 dollaria enkeliallokaatiossa, tuot koko ryhmän tähän, haluatko ottaa tuon jaon. Niinpä se, mitä sanoisin, kun se oli vain syndikaatti, kuulostaa hyvältä, palaan takaisin, niin saamme sinulle vastauksen yhdestä kahteen viikossa, kun meillä on ollut aikaa arvioida ryhmänä ja meillä on hyvä käsitystä siitä, mihin jokainen haluaa sijoittaa. Inklusiivisuus on todella avainasemassa, itse asiassa ennen kaikkea, mitä olen täällä rakentamassa, uutiskirje on kohta kattava, työmääräys on kohta kattava. eteneminen voi olla osallistavaa ja syndikaatti ei ole osallistava. Tämä tarkoittaa sitä, että meillä on syndikaatissa paljon ihmisiä, jotka ymmärtävät todella syvästi fintechiä, mutta ovat urallaan nuorempia ja joilla on vähemmän käytettävissä olevia tuloja rahoittaakseen enkelikauppoja. Syndikaatti ei vain lähde liikkeelle ja kohdistuu ihmisiin, joilla on 300,000 3,000 dollaria, 5,000 XNUMX dollaria, XNUMX XNUMX dollaria pudottaakseen enkelisijoituksia, joten usein ihmiset kirjoittavat yksittäisiä sekkejä XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX dollarille.
Joten, keskimääräinen shekkikoko, joka meillä on ollut syndikaatista sen ensimmäisen elinvuoden aikana, oli 59,000 200,000 dollaria. Joten jos sinulle tarjotaan 500,000 60,000–200,000 XNUMX dollaria allokoituna ja palaat takaisin kahden viikon kuluttua XNUMX XNUMX dollarin shekillä, käytännössä tuntui siltä, että jätimme mahdollisuuden pöydälle, joten rahaston on todella tarkoitus saada pääomaa. ja täytä käytettävissä oleva määrä todella älykkäillä perustajilla ja todella kilpailukykyisillä tarjouksilla. Ja sitten toinen arvo, jonka rahasto antaa takaisin näille perustajille, on, että minun ei enää tarvitse sanoa, anna minulle kaksi viikkoa selvittää se, niin kerron sinulle miltä lopullinen luku näyttää, voin kertoa heille ensimmäisenä päivänä. , näyttää siltä, että olet rakentamassa hienoa yritystä, olen todella vakuuttunut siitä, jos voit saada meidät XNUMX XNUMX dollaria. syndikaatti täyttää tietyn määrän ja rahasto käyttää jäljellä olevan kapasiteetin.
Peter: Onko tavoitteesi sitten pitää rahaston ja syndikaatin LP:t erillään vai onko se päinvastoin? Onko tavoitteesi tuoda ne kaikki rahastoon?
Nik: Meillä on itse asiassa jonkin verran päällekkäisyyttä näiden kahden välillä, joten on syitä, miksi ihmiset sijoittavat mieluummin LP:n kuin syndikaatin sopimukseen. Puolellani pidän syndikaattiryhmää erittäin tiukkana, koska olen osallistunut muihin syndikaatteihin, joissa ryhmä on liian suuri ja se todella heikentää kykyä käydä mielekkäitä keskusteluja, kun olet due diligencessa näitä alkuvaiheen perustajia, mutta sinä on ihmisiä, jotka päättävät osallistua vain rahastoon, koska he eivät halua olla mukana jokaisen sopimuksen päätöksentekoprosessissa. Heillä ei ole kaistanleveyttä kiinnittää huomiota kaikkiin uusiin sopimuksiin, jotka tulevat ryhmän eteen, ja he haluavat olla alttiina sopimuksille, joihin he ovat henkilökohtaisesti sijoittaneet.
Joten minulla on syndikaatin jäseniä, jotka eivät ole enää niin aktiivisia, ja he päätyvät sijoittamaan rahastoon. He sanoivat, että sinä tuot sopimuksia syndikaatille, enkä päätyisi osallistumaan ahkeruuskeskusteluun ja leikkaamaan shekkiä, ja sitten kuuden kuukauden kuluttua tämä yritys on villisti menestynyt ja luulen, voi, miksi missasin ulos siitä. Rahasto on siis todella hyvä tapa indeksoida altistuksesi vain syndikaatin parhaimpiin kauppoihin.
Pietari: Aivan. Tiedätkö, tiedän, että riskipääoman rahoituksesta on tullut hieman hullua, vaikka se näyttää hidastuvan hieman, mutta puhutko pre-seed -tyyppisistä kaupoista, tarkoitanko, puhutko siemenkaupoista? A-sarja voi nousta jopa 100 miljoonaan dollariin nykyään, se tuntuu siltä, mutta mitä tarkoitat, kun sanot aikaisin?
Nik: Joo. Normaalisti keskitymme pre-seed- ja aloitusvaiheen sopimuksiin, ja tarkoitan, että nimikkeistö on nyt yhtä kuvaava kuin se oli muutama vuosi sitten, koska shekin koossa on niin villi vaihtelu. . Mutta kun puhutaan varhaisen vaiheen sijoituksista, ihmisillä on yleensä jonkinlainen tavoitekerroin, jota he ajattelevat, ja tavoiteriskitaso, jota he ajattelevat sijoituksilleen. Joten siirryt myöhemmän vaiheen kasvusijoitukseen, tiedäthän, yrität kerrannaisia, jotka ovat hieman pienempiä, mutta sinulla on enemmän linjaa eli enemmän ennustettavuutta ja mahdollisten tulosten vähemmän hajontaa, koska sinulla on enemmän kokemusta yrityksestäsi. .
Joten palatakseni tähän rahastoon ja varhaisen vaiheen sijoittamiseen, jos kierroksen koko kasvaa liian suureksi tai yrityksen rahan jälkeinen arvostus tulee liian suureksi, niin mielekäs kerrannainen, jonka voit odottaa näkeväsi kyseisellä sijoituksella, vain romahtaa. vähän ja niin vain tulostaakseni sen ympärille lukuja, jos teet sijoituksen miljardilla dollarilla raha-arvon arvioinnin jälkeen, villein mahdollinen tulos menestymisen kannalta on, että ehkä se kasvaa sataan miljardiin dollariin. yritys ja saat 100X mahdollisen rahasi. Mutta useimmissa tapauksissa tarkastelet todennäköisesti kerrannaista, joka on yhdestä kymmeneen tai yksi ja 20X. Kun siirryt hyvin varhaiseen vaiheeseen, riski on paljon suurempi ja onnistumisen todennäköisyys pienempi, mutta olet keskittynyt siihen, että onnistuneilla vedoillasi on korkeampi kerrannainen päivän lopussa. Ja niin, on tällainen kiertelevä tapa sanoa, että keskitymme todella varhaisiin tarkastuksiin ja aikaisiin sopimuksiin alhaisemmilla arvoilla ja pienemmillä kierroksilla säilyttääksemme kyvyn saada ne parhaat tekemämme panokset. korkeammat kerrannaiset.
Peter: Oikein, oikein. Olen puhunut perustajien ja sijoittajien kanssa viimeisten parin kuukauden aikana ja se näyttää siltä, että se on vaahtoamista, ja ilmeisesti meillä on käynnissä korjaus osakemarkkinoilla tai enemmän kuin korjaus, sanotaanko kryptoavaruudessa. , mutta huomaatko, että osa vuoden 2021 huipulla vallinneesta vaahtoisuudesta alkaa haalistua vai huomaatko, että se on yhtä vaahtoava nyt?
Nik: Tiedätkö, se tulee olemaan hieman pettymys, mutta luulen, että vastaukseni on liian aikaista sanoa.
Peter: Oikea.
Nik: Alkuvaiheen sijoittaminen on vähän kuin syvän avaruuden tutkimusta, jossa lähetät raketin ja se matkustaa jonnekin, jonne päästään seitsemän vuotta, ja paikka, johon raketti päätyy laskeutumaan, näyttää hyvin erilaiselta seitsemän vuoden kuluttua. vuotta kuin raketin noustessa. Jos olet varhaisen vaiheen sijoittaja, en usko, että julkisten markkinoiden nykytilan pitäisi olla yhtä tärkeä päätöksenteossa kuin monet muut tekijät, perustajatiimi, tuotteet, kyky löytää maksavia asiakkaita, halukkuus asiakkaiden keskuudessa maksamaan tästä tuotteesta, koska markkinat näyttävät hyvin erilaisilta siihen mennessä, tiedäthän, menestyneimmät yrityksesi löytävät mahdollisuuksia.
Peter: Oikea.
Nik: Voit siis ylikorjata, mutta tiedäthän, hieman suoremmin kysymykseesi, tuleeko kryptokurssien turbulenssilla ja, tiedätkö, julkisilla osakkeilla olemaan merkittävä vaikutus varhaisen vaiheen arvostuksen nopeaan kasvuun. , mielestäni se on mahdollista. Kysymys kuuluukin, tuleeko näistä hintojen laskuista jonkinlaista jatkuvaa pudotusta vai onko kyseessä salama, kuten näimme maaliskuun 2020 jälkeen COVIDin kanssa, ja uskon, että se helpottaisi jollain tapaa alkuvaiheen elämää. perustajat asettavat itselleen alhaisemmat tavoitteet saavuttaakseen sen sijaan, että tavoittelevat korkeinta mahdollista arvostusta, koska se on vähän kuin velkaa kuukaudesta toiseen. Jos otat nyt todella korkean paperiarvon, saatat pystyä tekemään sen kaksi tai kolme kertaa, mutta lopulta joudut kasvuloukkuun, jossa olet ottanut korkeita arvostuksia, koska ne ovat käytettävissäsi, mutta suorituskykymittarisi eivät ole kasvaneet niihin.
Ja niin, mitä todella teet, on lyödä vetoa markkinoiden jatkuvasta terveydestä, ja se on jotain, missä sinulla ei ole kontrollia, joten jos markkinat kääntyvät, kuten ne saattavat kääntyä juuri nyt, asetat itsesi riskialttiiseen asemaan. alaspäin, jossa saatat joutua tekemään tasaisen kierroksen tai alaskierroksen. Samaan aikaan monet rahastot ovat keränneet näitä sadepäivän sotaarkkuja, joissa sinulla on 500 miljoonaa dollaria varhaisen vaiheen varhaisvaiheessa, tiedäthän, fintech-sijoittajat keräävät ennakkosiemenrahastoja, vaikka signaalit, tiedäthän, julkiset markkinat ja krypto ovat laskusuuntaisia, sinulla on edelleen perustajia, jotka ovat tavallaan kuivalla mallilla ja tuntevat tarvetta ottaa se käyttöön.
Peter: Oikea.
Nik: Joten minulla on tunne, että tulemme näkemään jonkin verran sinnikkyyttä alkuvaiheen arvostuksissa.
Pietari: Oikein, oikein, tarpeeksi reilua. Kuten kuinka monta LP:tä odotat saavasi ja onko sinulla jonkinlaista käsitystä siitä, kuinka suuri rahasto tulee olemaan, Fund One?
Nik: Fund One:n rahaston koko on rajoitettu 10 miljoonaan dollariin, ja tämä antaa minulle mahdollisuuden pysyä omassa linjassani ydinosaamisessani tehdä 300,000 XNUMX dollarin panoksia työskennellä fintech-perustajien kanssa hyvin varhaisessa vaiheessa, enkä tunne painostusta kirjoita suuria shekkejä tai kirjoita enemmän shekkejä kuin on kestävää, että minun kaltaiseni OGP toimii tavallaan yksinään. Tiedätkö, tavoitteeni on, että tämä tulee menestymään, ei se, että se ansaitsee rahaston kaksi… jolloin haluaisin saada lisää ihmisiä, jotka ymmärtävät tilan ja kohdistavat suurempaan rahastoon, mutta se tulee olla aika pieni toistaiseksi.
Peter: Tämä tarkoittaa siis, että kohdistat 40/50 yritykseen Fund Oneen.
Nik: Tarkalleen. Luulen, että siinä on 25–50 yritystä, joilla on vähän pääomaa säilytettynä seurantatarkastuksia varten.
Peter: Oikein, oikein, okei. No, aika on melkein lopussa, joten ehkä viimeinen kysymys, mikä on näkemyksesi täällä, vaikka sinulla olisi paljon asioita meneillään. Olemme keskustelleet rahastosta täällä syvällisesti, mikä on visiosi tälle Fintech-viikolle?
Nik: Vaikka se on kasvanut niin paljon viimeisen vuosikymmenen aikana, uskon todella, että fintechillä on edessään uskomaton määrä kasvupotentiaalia, ja nyt alamme nähdä sen ensimmäistä kertaa viimeisen parin vuoden aikana. Tiedäthän, varhaiset rahoitustuotteet keskittyivät enimmäkseen siihen, mikä oli kuluttajille helposti nähtävissä, eli lainaamiseen, säästämiseen, sijoittamiseen, mutta rahoitusta on niin monia erilaisia, joista monet ovat hyvin hämäriä, paperipohjaisia ja hieman arkaaisia. jotka voidaan muuttaa tekniikalla, jonka olemme vasta alkaneet ymmärtää. Joten luulen, että fintechin potentiaalisen piirakan koko on nykyisen kakun koko finanssipalveluille, jotka ovat suuria ja vielä suurempia, ja lisäät teknologian tehokkuutta.
Tavoitteeni tällä viikolla Fintechissä, Rahastossa, Job Boardissa, tapahtumissa on todella tarjota sisäänrakennettu yhteisö, jotta toimijoilla, sijoittajilla ja perustajilla on resurssit ja joukko resursseja. he voivat tulla ymmärtämään paremmin, mitä fintechissä tapahtuu ja mitkä ovat mahdollisuudet, ja saada todella nopeasti yhteyden muihin ihmisiin, joilla on sama intohimo ja joilla on tämä syvällinen asiantuntemus, koska mielestäni fintech-yrityksen rakentaminen ei ole kuin teknologiayritysten rakentamista. siinä, että se vaatii todella paljon asiantuntemusta ja kokemusta sekä toimialakohtaista tietoa, jota et välttämättä tarvitse, jos rakennat SaaS-tuotetta toiselle alalle. Tavoitteena siis on, että tämä on tavallaan jatkuva resurssi nopeuttaa fintech-yritysten ja -tuotteiden alkuvaiheen kehitystä ja kasvua, jotta päästään lähemmäksi koko finanssipalveluiden kokoa.
Peter: Oikein, oikein. No, olen kilpailusopimuksessa. Luulen, että fintech on vasta alussa, uskon, että tällä vuosikymmenellä tulemme näkemään enemmän muutosta kuin viimeisen 500 vuoden aikana, ja on jännittävää olla osa sitä. Toivon sinulle kaikkea hyvää, Nik, kiitos, että tulit esitykseen.
Nik: Kiitos paljon siitä, että sain minut, Peter, olet ollut suuri inspiroija viimeisen vuosikymmenen ajan, Lend Academy ja LendIt, ja tiedätkö, olen todella innoissani siitä, mitä seuraava vuosikymmen tuo tullessaan, joten kiitos, että varaat aikaa.
Peter: Ilo, okei, nähdään.
Nik: Onko hyvä.
Peter: Kun nyt puhutaan finanssipalvelupiirakasta, olen nähnyt ensin erilaisia asioita sanovan, että 15 prosenttia taloudesta, jotkut jopa 20 prosenttia taloudesta, kun tarkastellaan maailman BKT:tä, se on lähellä 100 dollaria. Triljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mikä tarkoittaa, että meillä on maailmanlaajuisesti rahoituspalveluala, jonka arvo on mahdollisesti kymmeniä biljoonia dollareita, varmasti monia, monia biljoonia dollareita, ja suurin osa siitä on vakiintuneissa rahoituslaitoksissa.
Fintech saa tällä hetkellä vain pienen palan siitä piirakasta, ja se tuntuu muuttuvan. Tällä vuosikymmenellä tulet näkemään paljon arvoa siirtyvän fintech-avaruuteen, joten siellä on yrityksiä, jotka ovat vasta aloittamassa, yrityksiä, jotka eivät ole vielä edes aloittaneet ja joista tulee mielestäni lopuksi suuria, arvokkaita yrityksiä. vuosikymmenen ja se tulee olemaan kiehtovaa nähdä.
Joka tapauksessa siitä muistiinpanosta, kirjaudun pois. Arvostan suuresti kuunteluasi ja pyydän sinut seuraavalla kerralla. Hei hei.
(Musiikki)
Peter Renton on puheenjohtaja ja perustaja LendIt Fintechissa, joka on maailman ensimmäinen ja suurin fintechiin keskittynyt digitaalinen media- ja tapahtumayhtiö. Peter on kirjoittanut fintechistä vuodesta 2010 ja hän on kirjoittanut ja luonut Fintech One-on-One Podcastin, joka on ensimmäinen ja pisin fintech-haastattelusarja. Peteriä ovat haastatelleet Wall Street Journal, Bloomberg, The New York Times, CNBC, CNN, Fortune, NPR, Fox Business News, Financial Times ja kymmenet muut julkaisut.
- 000
- 100x
- 2020
- 2021
- Meistä
- kiihdyttää
- Tili
- aktiivinen
- Lisäksi
- neuvot
- Afrikka
- sopimus
- Kaikki
- jako
- Vaikka
- Amerikka
- keskuudessa
- enkelit
- Ilmoitukset
- vuotuinen
- Toinen
- omena
- ALUE
- ARM
- noin
- artikkelit
- Aasia
- Varat
- audio-
- saatavissa
- keskimäärin
- B2B
- Pankki
- pankkitili
- Pankit
- Pohjimmiltaan
- BBVA
- karhumainen
- ovat
- PARAS
- Suurimmat
- Miljardi
- Bitti
- Bloomberg
- hallitus
- reunus
- Brasilia
- rakentaa
- Rakentaminen
- liiketoiminta
- Yritysmarkkinointi
- soittaa
- Voi saada
- Koko
- pääoma
- Työpaikat
- tapauksissa
- paini
- puheenjohtaja
- muuttaa
- kanavat
- Kaaviot
- Tarkastukset
- Ympyrä
- Kaupungit
- Kaupunki
- lähempänä
- CNBC
- CNN
- Perustaja
- yhteistyö
- tuleva
- yhteisö
- Yritykset
- yritys
- pakottava
- Konferenssi
- liitäntä
- vakauttaminen
- konsultointi
- kuluttaja
- Kuluttajat
- jatkaa
- Keskustelu
- keskustelut
- kustannukset
- voisi
- Pari
- Covidien
- luoja
- pisteitä
- luottokortti
- Luottokortit
- kriittinen
- Crypto
- valuuttojen
- Nykyinen
- Nykyinen tila
- Asiakkaat
- päivä
- sopimus
- Tarjoukset
- Velka
- hajautettu
- Hajautettu rahoitus
- Päätöksenteko
- defi
- käyttöönotto
- kehittää
- kehittämällä
- Kehitys
- DID
- eri
- digitaalinen
- digitaaliset valuutat
- Digitaalinen media
- digitaalinen lompakko
- ahkeruus
- pohtia
- ei
- dollari
- dollaria
- alas
- laadittu
- Pudota
- Varhainen
- aikainen vaihe
- talous
- ekosysteemi
- painos
- toimittaja
- syntymässä
- päättyy
- ympäristö
- erityisesti
- Eurooppa
- tapahtuma
- Tapahtumat
- jokainen
- kaikki
- experience
- asiantuntemus
- tutkimus
- tekijät
- oikeudenmukainen
- FDIC
- Kuva
- rahoittaa
- taloudellinen
- Rahoituslaitokset
- rahoituspalvelut
- finanssitekniikka
- Financial Times
- fintech
- Fintech-yhtiöt
- Tulipalo
- Etunimi
- ensimmäistä kertaa
- salama
- pikalainat
- Keskittää
- keskityttiin
- seurata
- Seurata
- Forbes
- Eteenpäin
- perustaja
- perustajat
- Puitteet
- Perjantai
- rahasto
- rahoitus
- varat
- BKT
- general
- Yleinen kumppani
- Mooseksen kirja
- saada
- Antaminen
- Global
- Maailmanlaajuisesti
- tavoite
- menee
- hyvä
- Google Pay
- GP
- suuri
- Ryhmä
- Kasvaa
- Kasvava
- Kasvu
- vieras
- onnellinen
- ottaa
- pää
- terveys
- auttaa
- tätä
- Korkea
- vuokraus
- Miten
- Miten
- HTTPS
- valtava
- ajatus
- kuva
- Vaikutus
- tärkeä
- Mukaan lukien
- Osallisuus
- Tulo
- indeksi
- Intia
- henkilökohtainen
- teollisuus
- Infrastruktuuri
- Inspiraatio
- laitokset
- vakuutus
- korko
- kansainvälisesti
- Haastatella
- esittelyt
- investoimalla
- investointi
- Investoinnit
- sijoittaja
- Sijoittajat
- osallistuva
- IT
- Job
- liittyi
- lainkäyttöalueilla
- avain
- tuntemus
- tunnettu
- suuri
- suurempi
- Latinalainen Amerikka
- käynnistäminen
- johtaa
- johtava
- OPPIA
- LEND
- luotonanto
- Taso
- rajallinen
- linja
- Kuunteleminen
- Listat
- lainata
- Lainat
- paikallinen
- Lontoo
- Pitkät
- näköinen
- rakkaus
- LP:
- Enemmistö
- Tekeminen
- mies
- johto
- maaliskuu
- maaliskuu 2020
- markkinat
- markkinat
- ottelu
- asia
- Media
- Jäsenet
- Metrics
- Meksiko
- miljoona
- Puhelinnumero
- raha
- kk
- lisää
- eniten
- liikkua
- liike
- Musiikki
- uusi tuote
- New York
- new york city
- New York Times
- uutiset
- Uutiskirje
- Nigeria
- numerot
- tarjoamalla
- tarjoukset
- Okei
- verkossa
- verkkomaksut
- toiminta
- Mahdollisuudet
- Tilaisuus
- tilata
- organisaatio
- Muut
- PAN
- Paperi
- kumppani
- kumppanuudet
- Kuvio
- Maksaa
- maksu
- maksut
- Ihmiset
- suorituskyky
- sitkeys
- näkökulma
- filosofia
- kappale
- Tappi
- foorumi
- Platforms
- soitin
- ilo
- podcast
- politiikka
- Suosittu
- hinta
- Ongelma
- prosessi
- Tuotteet
- tuotekehitys
- Tuotteemme
- suojaus
- toimittaa
- tarjoaa
- julkinen
- julkaisut
- julkaista
- laatu
- kysymys
- lukija
- syistä
- ennätys
- ilmoittautua
- Säätimet
- sääntelyn
- tutkimus
- resurssi
- Esittelymateriaalit
- vastuullinen
- arviot
- Riski
- kierros
- kierrosta
- ajaa
- juoksu
- SaaS
- Said
- myynti
- siemenet
- tunne
- Sarjat
- Sarja A
- Palvelut
- setti
- Lyhyt
- samankaltainen
- Yksinkertainen
- SIX
- Kuusi kuukautta
- Koko
- hidastaa
- pieni
- fiksu
- So
- myyty
- Ratkaisumme
- jotain
- Kaakkois-Aasiassa
- Tila
- avaruustutkimus
- tilat
- kaiuttimet
- sponsorointi
- Spotify
- Vaihe
- Alkaa
- alkoi
- Osavaltio
- pysyä
- Varastossa
- pörssi
- Strateginen
- katu
- vahva
- menestys
- onnistunut
- tuki
- kestävä
- järjestelmät
- lahjakkuus
- Puhua
- puhuminen
- Kohde
- teknologia
- TechCrunch
- Elektroniikka
- New York Times
- Wall Street Journal
- maailma
- Ajattelu
- ajatus
- aika
- tänään
- yhdessä
- ylin
- kosketa
- raita
- perinteinen
- hoito
- Trendit
- biljoonia
- viserrys
- Uk
- paljastaa
- yksisarvisia
- unique
- us
- USA
- Arvostus
- Arvostukset
- arvo
- VC
- pääomasijoittajat
- myyjät
- visio
- ÄÄNTÄ
- Wall Street
- Wall Street Journal
- Lompakko
- sota
- Katso
- Rikkaus
- varallisuudenhoito
- viikko
- viikoittain
- Mitä
- Mikä on
- KUKA
- laajalti
- ilman
- Referenssit
- työskenteli
- työskentely
- toimii
- maailman-
- maailman
- olisi
- kirjoittaminen
- vuosi
- vuotta