SVB-myynnin jälkeen riskipääomayritykset siirtyvät kestävään kasvuun

Uutiset Silicon Valley Bridge Bankista (SVBB) First Citizens Bankille voivat merkitä pankkimyllerryksen lopun alkua. Vaikka epäonnistuneen pankin emoyhtiön, Silicon Valley Financialin, kaikkia varoja ei ole vielä huutokaupattu, USA:n pankkijärjestelmä huokaisee helpotuksen. 

SVB:n markkinarako, joka oli tiukasti vastapäätä pääomasijoittajia ja niiden startup-yrityksiä, oli monien huolissaan seuraajan lähestymistavasta. Alan näkemys on nyt kuitenkin alustavasti optimistinen.

"SVB:llä on uskomattoman vahva brändi startup-yhteisössä, ja se on rakentanut monia erittäin toteuttamiskelpoisia ohjelmia", sanoi Marcos Fernandez, Fiat Venturesin toimitusjohtaja. ”Tästä brändistä ja heidän rakentamastaan ​​on paljon arvoa. Ilmeisesti eri parametrien ja säädösten alla. Mutta minusta tuntuu, että se on suuri voitto heille (First Citizens).

Kasvu hinnalla millä hyvänsä kääntyy liiketoiminnan kestävyyteen

SVB:n epäonnistumista edeltäneiden kuukausien aikana VC ja start-up-yhteisö olivat kohdanneet "kuivajauheen" ajanjakson, mikä on saattanut tehdä heidät erityisen alttiiksi paniikkiin. Jo yksisarvisvuonna 2021 muotoiltu ajatus "kasvusta hinnalla millä hyvänsä" oli muuttumassa selviytymisen maisemaksi.

"Useimmat perustajat ennen SBV:n kuolemaa mallinsivat 18 kuukauden kiitorataa kestääkseen myrskyn", sanoi Don Muir, Arcin toimitusjohtaja ja toinen perustaja. "He yrittivät maksimoida kiitotietä kustannusleikkauksilla selviytyäkseen rahoitusmyrskystä, joka johtuu nousevasta korkoympäristöstä, joka laski arvostuksia."

"Tämä musta joutsentapahtuma loukkasi vammoja. Se teki kaikkien elämästä paljon vaikeampaa. Ja rahat, jotka he yrittivät maksimoida kiitotien säilyttämiseksi, olivat vaarassa. Ja perustajat sanoivat: "Okei, ratkaisen 12-24 kuukauden kiitotien" ja "en ehkä pysty suorittamaan palkkalistoja ensi viikolla, minulla ei ehkä ole toista kuukautta kiitotiellä, puhumattakaan 12-24". ”

Fernandez selitti, että sääntelijöiden reaktioiden vuoksi pankin kaatumisen vaikutukset alaan olivat vähäiset. Kaaoksen jälkimainingeissa riskipääomayritykset ja startupit olivat kääntyneet entistä enemmän kestävän kehityksen puolelle täyden kriisinhallinnan sijaan.    

"Se siirtyi kasvusta hinnalla millä hyvänsä nyt kestävyyteen ja kiitotieen hinnalla millä hyvänsä", hän sanoi. "Ajattele siis, mitä sinun on tehtävä yrityksellesi, ei vain suojellaksesi itseäsi, vaan myös maksimoidaksesi kiitotien ja pääoman. Keskity tulojen kasvattamiseen useista lomakkeista heti ensimmäisestä päivästä lähtien ja varmista, että sinulla on yrityksesi perusasiat.

Hajautusstrategian kypsyminen 

Fiat Ventures oli yksi monista yrityksistä, jotka joutuivat pankin kohtalokkaan viikonlopun sekasortoon. Vaikutus vaikutti vain viiteen heidän sijoitukseensa, mutta heidän oli työskenneltävä nopeasti välttääkseen merkittäviä riskejä. 

"Kenelläkään ei ole kristallipalloa", Fernandez sanoi. ”Näissä olosuhteissa, jos näet ihmisten juoksevan, sinun täytyy valitettavasti juosta. Tuolloin salkkumme neuvomme oli vain suojata itsesi.

"Silloin ehdotimme, että he hankkisivat pääomansa joko vaihtoehtoisiin pankkeihin tai hajauttaisivat sen niin, että se jäi alle 250,000 XNUMX dollarin FDIC-vakuutusrajan."

Monet omaksuivat tämän lähestymistavan, ja muutaman ensimmäisen tunnin aikana SVB:n tallettajien nähtiin epätoivoisesti minimoivan talletuksiinsa kohdistuvan riskin. 

Monissa tapauksissa fintech-yritykset saivat huomattavia tuloja kriisin ensimmäisinä päivinä. 

"Maailman Mercuryt ja Brexit osoittivat todella, että fintechit voivat liikkua nopeammin kuin muut perinteiset rahoituslaitokset", Fernandez sanoi. "Sen todistaa vain niiden talletusten määrä, jotka he pystyvät vastaanottamaan niin lyhyessä ajassa."

Tämä lähestymistapa on kypsynyt ensimmäisten paniikin jälkeisten viikkojen aikana.

"Viimeaikaiset tapahtumat ovat tehneet selväksi, että sijoittajina meidän on tunnettava kohdeyritystemme treasury- ja pankkistrategia", sanoi Stephanie Choo, Portagen pääosakas.

”Talletustensa turvaamiseksi yrityksillä on oltava hajautetut pankkisuhteet useiden rahoituslaitosten kanssa, joista yhden on oltava systemaattisesti tärkeän pankin kanssa. Kaksi näistä pitäisi olla toimintatilejä, jotka jättävät riittävästi varoja usean kuukauden palkkasummaan. Heidän rahoitusstrategiansa tulisi sisältää myös ylimääräisen käteisvarojen sijoittaminen likvidien sijoitusten keräämiseen. Lopuksi tallettajien tulisi myös hyödyntää pankkien käyttämää Insured Cash Sweep (ICS) -palvelua maksimoidakseen FDIC-suojansa.

Muir sanoi, että monet perustajat, joiden kanssa Arc oli työskennellyt, olivat alkaneet omaksua tämän lähestymistavan. 

"Nyt riskipääomayritykset rohkaisevat kohdeyrityksiään hajauttautumaan sekä liian suuriin pankkeihin, jotka ovat kaatumaan, että digitaalisiin pankkeihin sellaisille startup-yrityksille, jotka ovat ryhtyneet helpottamaan näiden kohdeyritysten hajauttamista", hän selitti.

"Sinulla on Brex, Arc ja Mercury toisessa päässä ja offline-pankit toisessa. Riskipääomayritykset rohkaisevat salkkuyrityksiään avaamaan kahdesta neljään pankkitiliä pankkitalletustensa hajauttamiseksi."

SVB Capital roikkuu edelleen vaakalaudalla

Vaikka SVB:n Bridge-pankin myynti on vihdoin neuvoteltu, SVB Financialilla on vielä kaksi korttia pelattavana. Yksi näistä on SVB Pääoma. 

Sijoittaminen joihinkin ekosysteemin merkittävimpiin riskipääomasijoituksiin ja a raportoitu SVB Capital on 9.5 miljardin dollarin hallinnoima omaisuus, ja se on yksi SVB Financialin "kruununjalokiveistä". Sellaisenaan sen potentiaalinen myynti on monissa paikoissa. 

VC-jättiläiset, kuten Accel ja Sequoia, ovat jääneet "voimattomaan" tilaan, kun eksklusiiviselle salkun ostaja löytyy. Mahdollisella päätöksellä voi olla kauaskantoisia vaikutuksia ekosysteemiin. 

"Toivoisin, että se on joku, joka on yhtä eteenpäin katsova kuin Silicon Valley Bank oli ollut niiden tuotteiden suhteen, joita he haluavat tarjota laajemmalle ekosysteemille", sanoi Fernandez. "Jälleen, se antoi heille lopulta hieman enemmän näkyvyyttä... mutta toivon, että se on laitos, joka osaa toteuttaa joitain noista ohjelmista oikeilla parametreilla." 

”Vakaampi instituutio, mutta myös riittävän ennakoiva halu tarjota palveluita tälle laajemmalle yhteisölle, koska siellä on todella iso aukko. Ja uskon, että kestää jonkin aikaa, kunnes ihmiset pyyhkivät itsensä pois tästä kaikesta ja siirtyvät eteenpäin."

SAMANKALTAISET Innovaatiota pilkkaamiseen – fintechien mahdollinen hengähdystauko SVB:stä

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/