Mahdolliset uudet omistajat espanjalaiselle pelijätti Codere SA:lle

Osake- ja joukkovelkakirjasijoitusten hoitajat Jupiter Fund Management ja Invesco Asset Management valmistautuvat ottamaan haltuunsa Codere SA osana sopimusta Espanjan verkko- ja maapelaamisen raskaansarjan velan uudelleenjärjestelystä.

Perjantain raportin mukaan Bloomberg uutispalvelu, järjestely velkojaryhmän kanssa, johon kuuluvat Davidson Kempner Capital Management ja PGIM Limited, Madridissa pääkonttoriaan pitävän pelijättiläisen velat muunnetaan noin 350 miljoonaa euroa (422.6 miljoonaa dollaria) omaksi pääomaksi. Lähde tarkensi, että järjestelyyn sisältyy myös Codere SA:lle noin 225 miljoonan euron (271.1 miljoonan dollarin) lisäkäteisvaraus, joka auttaa lisäämään sen välitöntä likviditeettiä.

Koronaviruksen seuraukset:

Asiasta kertoi uutispalvelu Codere SA on iskenyt kovasti koronaviruspandemia ja suurin osa sen maalla sijaitsevista tapahtumapaikoistaan Espanja, Italia ja Latinalainen Amerikka pakotetaan sulje tai käytä pienemmällä kapasiteetilla viime vuoden maaliskuusta lähtien. Madridin pörssiyhtiön viimeisin vuotuinen alijäämä kasvoi yli 253 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna. 237 miljoonaa euroa (286.3 miljoonaa dollaria) jopa joidenkin liikkeeseenlaskun jälkeen 500 miljoonaa euroa (604 miljoonaa dollaria) uusissa super-seniorilainoissa.

Selvitystilan todennäköisyys:

Codere SA:n kerrotaan lisäksi pidentäneen nykyisen velkansa eräpäivää kesällä mutta se voitaisiin nyt purkaa osana rakenneuudistusta jonka toiminta siirtyy uudelle holdingyhtiölle, jonka 95-prosenttisesti omistavat joukkovelkakirjalainanomistajat. Bloomberg raportoi, että tämä ehdotus tarvitsee 75 prosentin tuen osakkeenomistajista, mutta on jo saanut peukalot ylös sijoittajilta, joiden hallussa on noin 68 % supersenior-lainoista ja noin 50 % vanhemmista seteleistä.

Sijoittajavaihtoehdot:

Uutispalvelu kertoi, että tämän järjestelmän onnistuneen loppuun saattamisen jälkeen Codere SA:n nykyiset osakkeenomistajat tarjoaisivat mahdollisuuden vaihtaa omistuksensa suoraan rahaksi tai uuden holdingyhtiön osakkeisiin. Tämän jälkimmäisen ehdotuksen väitetään sisältävän noin 46 % espanjalaisen yrityksen nykyisestä osakepääomasta Lisäksi vuonna 29 erääntyvät 2027 % lainat, joiden korko on 7.5 %.

Tärkeä pääoma:

Bloomberg raportoi, että toiselle 25 prosentille Codere SA:n osakkeenomistajista annetaan mahdollisuus pidentää omistustensa maturiteettia vielä neljällä vuodella vuoteen 2027, jolloin korko muutetaan 2 prosenttiin plus luontoissuoritukset, joiden tuottoaste on 10.75–11.67 prosenttia. Lisäksi väitetään olevan kymmenen vuoden optio-oikeuksia äänivallattomille osakkeille, joiden taloudellinen arvo on enintään 15 % nettopääoman tuotosta sekä 100 miljoonaa euroa (128.8 miljoonaa dollaria) siltarahoituksessa 10.75 %:n käteiskupongilla, joka erääntyy syyskuussa 2023.

Lähde: https://news.worldcasinodirectory.com/potential-new-owners-for-spanish-gaming-giant-codere-sa-93782