Viime kuussa, kun yllättäen näimme kourallisen gigacap-nimien jyrkän nousun, joiden joukossa Amazon, joka murtautui nopeasti ulos viime vuoden aikana käyneestä valikoimastaan aggressiivisen tarjouksen seurauksena. OTM-puhelut, siirto, jota kutsuimme Gammazoniksi, arvelimme, että avaintekijä tämän muuton takana ovat vähittäissijoittajat, jotka olivat siirtyneet pois tavanomaisista pienten ja keskisuurten yhtiöiden kompastusalueistaan ja päättäneet kohdistaa kohteen epälikvideihin teknologiajättiläisiin vuoden pienimmän volyymikauden aikana. .
Nyt kun tiedot ovat saatavilla, näyttää siltä, että olimme oikeassa.
Kuten JPMorganin kvantti Nick Panigirtzoglou kirjoittaa viimeisimmässä Flows and Liquidity -muistiinpanossaan korostaen aiemmin myös Yhdysvaltain vähittäiskaupan impulssin äkillistä piikkiä yksittäisiin osakkeisiin, mukaan lukien ETF:ihin, ennätyskorkealle kesäkuussa, Sen jälkeen yksittäisten osakkeiden ja ETF-rahastojen vähittäiskaupan ostot ovat kiihtyneet uuteen ennätyskorkeaan heinäkuussa.
Yksi virtausindikaattori Panigirtzoglou pyrkii seuraamaan vähittäiskaupan virtaa Yhdysvaltain käteisosakkeisiin, mukaan lukien ETF:t, on hänen kollegansa laatima Global Quantitative and Derivatives -tutkimuksessa, jonka tulokset näkyvät alla olevassa kaaviossa.
Tämän menetelmän mukainen arvioitu vähittäissijoittajien nettovirta yhdysvaltalaisiin osakkeisiin ja ETF-rahastoihin on ollut erittäin korkealla 700 miljoonan dollarin päivävauhdilla viime viikkoina (mukaan lukien 30. heinäkuuta päättynyt viikko). Tuloksena, heinäkuun kuukausittainen nettovirta nousi uuteen ennätyskorkeuteen, 15 miljardiin dollariin, ylittäen edellisen kesäkuun ennätyskorkeuden, 10 miljardia dollaria, 50 %!
Tässä JPM-kvantti huomauttaa, että on todennäköistä, että todellinen nettovirta oli todennäköisesti suurempi kuin tämä heinäkuun arvioitu 15 miljardia dollaria, koska yllä esitetyt arvioidut nettovirrat alittavat todellisen nettovirran vähintään kaksinkertaisesti, koska yllä oleva menetelmä kattaa vain hintaparannuksia saavien markkinatilausten osuus on noin 2 % kaikesta vähittäiskaupan volyymista. Ja piensijoittajien bruttovirrat osakkeisiin ovat vielä suurempia, jopa 45 kertaa suurempia kuin yllä raportoidut nettovirrat.
Mutta vaikka osakkeiden ja ETF-ostot räjähtivät ennätyslukemiin heinäkuussa, sen sijaan osakeoptioiden ostaminen pysyi vaimeana heinäkuussa, kuten seuraavassa kaaviossa näkyy. Optioalueella tämän yhdysvaltalaisen vähittäiskaupan impulssin korkein välityspalvelin on se, joka perustuu pienten kauppiaiden osakeoptiovirtoihin eli alle 10 sopimusta omaaviin optio-asiakkaisiin (tiedot tulevat OCC:ltä, maailman suurimmalta osakejohdannaisten selvitysorganisaatiolta). Ne ovat viikoittain, ja 30. heinäkuuta päättyvä viikko on viimeinen saatavilla oleva havainto. Nämä pienten kauppiaiden optiovirrat pörssilistatuille yksittäisille osakeoptioille Yhdysvalloissa on esitetty alla. Noustuaan toukokuun puolivälistä kesäkuun loppuun tämä optiovirta laantui heinäkuussa.
Sillä välin, kuten DataTrekin Nick Colas kirjoittaa yhdessä yössä, toisin kuin aikaisemmissa meemihullussa, vähittäiskauppiaat näyttävät olevan tällä kertaa tasaisempia, ja monet kärsivät edelleen AMC:n ja GameStopin ennennäkemättömistä hintavaihteluista. Colas viittaa Fidelityn tietoihin, jotka osoittivat, että vaikka Robinhood oli myydyin yritys keskiviikkona, tilausvirta oli melko tasainen: 32,000 27,000 ostotilausta asiakkailta ja XNUMX XNUMX myyntiä.
Colas päättelee, että hänen toiveensa "HOOD-kaupankäyntitietojen tukemana on, että nykyiset kauppiaat ovat saaneet joitain perusriskinhallinnan taitoja (jota todennäköisesti hiotaan virtuaalivaluuttojen salakuljetuksella). Silti kaikki ovat neroja härkämarkkinoilla, joten arvioimme heidän käyttäytymistään jatkossa."
Sillä välin päätellen WallStreetBetsin tunnelma, vähittäiskaupan vimma – joka aiemmin keskittyi kouralliseen pienten ja keskisuurten yritysten erittäin lyhennettyihin nimiin – keskittyy nyt vain yhteen nimeen: Robinhoodiin.
Tämä tarkoittaa, että HOODin kohtalo, jonka seurauksena optiovolyymit ovat olleet yksinkertaisesti huikeat historiallinen gammapuristus, josta keskusteltiin aiemmin, tulee todennäköisesti pian testaamaan Colasin oletusta, jonka mukaan vähittäiskauppiaat ovat nyt "taikkaita riskinhaltijoita".
Mitä tulee 64 biljoonan dollarin kysymykseen – onko tämä toiminta osoitus massiivisesta osakekuplasta – jätämme sen lukijoille.
- 000
- Tili
- Kaikki
- Amazon
- keskuudessa
- noin
- Ostetaan
- Ostaminen
- kassa
- yritys
- sopimukset
- sato
- valuuttojen
- Nykyinen
- Asiakkaat
- tiedot
- päivä
- Johdannaiset
- kuljettaja
- oma pääoma
- ETF
- ETF
- tarkkuus
- virtaus
- Eteenpäin
- GAMESTOP
- Global
- Korkea
- Korostettu
- HTTPS
- kuva
- Mukaan lukien
- sijoittaja
- Sijoittajat
- IT
- JPMorgan
- heinäkuu
- avain
- uusin
- likviditeetti
- johto
- markkinat
- meme
- liikkua
- nimet
- netto
- OCC
- Vaihtoehto
- Vaihtoehdot
- tilata
- määräys
- hinta
- valtuutettu
- kuten
- määrällinen
- alue
- lukijoita
- asiakirjat
- tutkimus
- tulokset
- vähittäiskauppa
- Vähittäissijoittajat
- Riski
- riskienhallinta
- Robin Hood
- taitoja
- pieni
- So
- Tila
- Varastossa
- Osakkeet
- Tuetut
- syntyy
- Kohde
- teknologia
- testi
- aika
- raita
- Traders
- kaupankäynti
- kauppa
- us
- Virtual
- virtuaaliset valuutat
- tilavuus
- viikko
- viikoittain
- KUKA
- vuosi