Rocket Pool kannustaa rETH:n likviditeettiä

Rocket Poolin, toiseksi suurimman Ethereumin nestepanosprotokollan, takana oleva yhteisö pyrkii lisäämään projektin panostetun ETH-merkin pitoa kaventaakseen eroa nestemäisten panosten johtajan Lidon kanssa.

Keskiviikkona ylivoimaisessa tuenosoitteessa Rocket Poolin hallintotunnuksen, RPL:n, haltijat äänestivät uuden kannustinkomitean hyväksymisen puolesta. talousarvio, perustamiskirja ja jäsenyys. 

Yhdeksänjäsenisen tiimin tehtävänä on lisätä rETH:n likviditeettiä. Rocket Pool antaa käyttäjille mahdollisuuden panostaa ETH:ta Ethereumin proof-of-stake Beacon-ketjuun vastineeksi tokenista – rETH –, joka edustaa tätä talletusta.

Kaikki kolme ehdotusta hyväksyttiin vähintään 98 prosentin kannalla. 

Kanssa markkina-arvo 367 miljoonaa dollaria ja noin 2 miljoonaa dollaria päivittäin kaupan määrä, rETH on kaukainen toinen Lidon stETH, jonka arvo on 7 miljardia dollaria markkina-arvo ja 4.1 miljoonan dollarin kaupankäyntivolyymi. 

Ilman suurempaa likviditeettiä – kykyä käydä kauppaa suurilla omaisuuserillä nopeasti ja minimaalisella lipsumalla noteerattujen ja toteutettujen hintojen välillä – rETH:n haltijat voivat tehdä tokenilla vain vähän, Rocket Poolin kannattajien mukaan.

"Protokollalla on velvollisuus yrittää saada rETH nestemäiseksi ETH:lle", Rocket Poolin pseudonyymi Community Advocate, Jasper_ETH, kertoi The Defiant. "Suurin osan pöytäkirjan historiasta tämä on ollut totta vain pienille haltijoille."

Rocket Pool polkuja Lido, jonka 7.3 miljardin dollarin kokonaisarvo lukittuina, eli TVL, on enemmän kuin 10 kertaa Rocket Poolin keskiviikkona.

Liquid Stakingin nousu

Lohkoketjut käyttävät useita menetelmiä suojatakseen verkkojaan ja saavuttaakseen yksimielisyyden jokaisen tapahtuman laillisuudesta. Syyskuun puolivälissä Ethereumin odotetaan siirtyvän panosten konsensusmekanismiin, mikä vähentää dramaattisesti energiankäyttöään. Tämä siirtymä yhdistää nykyisen proof-of-work-suorituskerroksen panoksen todisteiden konsensuskerrokseen, joka on ollut käynnissä rinnakkain joulukuusta 2020 lähtien.

Varmistaakseen panoksen todistamisketjun – ja Ethereumin yhdistämisen jälkeen – käyttäjien on panostettava Ether, lukittava se ja ansaittava vaatimattomia palkintoja samalla prosessilla. Mutta nämä palkinnot pienenevät ETH:n sijoittamisesta DeFi-protokolliin mahdollisesti saataviin tuotoihin. 

Liquid panoksen tarjoajat, kuten Lido ja Rocket Pool, ratkaisevat tämän panostamalla ETH:n käyttäjien puolesta ja myöntämällä johdannaisrahakkeita, jotka voidaan lunastaa suhteessa 1:1 kyseiselle panokselle ETH:lle. Nämä johdannaistunnukset voidaan puolestaan ​​sijoittaa laajempaan kryptoekosysteemiin joko suoraan tai vaihtamalla ne ETH:hen. Samaan aikaan käyttäjien panostettu ETH ansaitsee edelleen palkintoja noin 4 prosentin vuosivauhdilla. 

Likviditeetin luomiseksi markkinatakaajat tai likviditeetin tarjoajat lahjoittavat saman arvon kahdella rahakkeella hajautetun pörssin, kuten Curven, kauppapooliin – esimerkiksi 1,000 1,000 dollarin arvosta rETH:ta ja XNUMX XNUMX dollaria ETH:ta. Joku voi ostaa rETH:tä kyseisestä poolista käyttämällä ETH:ta, tai päinvastoin, ostamalla tehokkaasti rahakkeita likviditeetin tarjoajalta, joka puolestaan ​​ansaitsee pienen maksun transaktiosta.

[Upotetun sisällön]

Kaupankäyntimaksut ovat yleensä korkeampia epävakaille tokenpareille, joissa yhden tokenin arvolla on taipumus heilahtaa villisti suhteessa toiseen, kuten ETH-USDC. Koska rETH:tä tukee 1:1 panostettu ETH, hintavaihtelut ja kaupankäyntimaksut ovat kuitenkin alhaiset. 

Tämä tarkoittaa, että rETH-haltijoiden, jotka haluavat toimia markkinatakaajina, on vaihdettava osa tuottoa tuottavista rETH-osuuksistaan ​​toiseen tokeniin, joka tarvitaan kaupankäyntipoolin luomiseen. Ja kaupankäyntipalkkiot, jotka he voivat ansaita, ovat paljon alhaisemmat kuin rETH:n 4 %:n vuosikorko. 

Likviditeetin kannustaminen

"Kaikki ihmiset, jotka tarjoavat likviditeettiä tällä parilla [rETH ja ETH], ovat vain avokätisiä ihmisiä, jotka yrittävät auttaa protokollaa", Thomasg, avoimen lähdekoodin lentokonesuunnittelijan Arrown ja Rocket Poolin suurimman solmuoperaattorin perustaja, kertoi The Defiantille. "Mutta jos haluat houkutella tarpeeksi volyymia, jotta se todella kannattaisi, meidän on kannustettava ja jollain tavoin siivottava tämä kuilu tehokkaasti." 

Lidolla on samanlainen ongelma, johon se on ratkaissut miljoonien likviditeettikannustimien avulla, hän jatkoi. 

"Se on heille helpompaa, koska he ovat melko keskitetty projekti ja he voivat kerätä rahaa ja tehdä sellaisia ​​asioita", hän sanoi. "Rocket Poolin kaltaiselle DAO:lle se on hieman vaikeampaa, koska meillä ei ole valtavaa kassaa, jota voisimme käyttää likviditeettikannustimille."

Likviditeetti tarkoittaa "turvallisuutta kaupankäynnissä", Jasper sanoi.

"Jos rETH pystyy käsittelemään 10 tai 100x suurempia tx-kokoja ilman liukumista, koko DeFi-ekosysteemi pystyy ottamaan käyttöön rETH:n."

Tekijän hylkääminen

Likviditeettiongelmat tulivat tuskallisen ilmeisiksi tämän vuoden alussa, kun MakerDAO ilmaisi haluttomuutensa lisätä rETH:ää vakuudeksi DAI-stablecoinilleen.

"Haluamme vain olla varmoja, että vakuudeksi käytetty rETH voidaan myydä oikea-aikaisesti ilman suurta hintavaikutusta", MakerDAO:n riskitiimin jäsen rema. kirjoitti hallintofoorumissa aiemmin tänä vuonna. "On reilua sanoa, että nykyinen likviditeetti ei riitä." 

DeFi-integraatioiden ajaminen

Kannustinkomitean tämän viikon hyväksynnän jälkeen tulee vaikea osa – adoptiota edistävien kannustimien luominen, joista joistakin on keskusteltu Rocket Poolin Discord- ja hallintofoorumeilla.

"Yksinkertaisessa rETH-ETH-poolissa voisi olla suoria likviditeettikannustimia", Jasper sanoi. "Voi olla lahjuksia käyrän tai tasapainottajien ekosysteemeissä. Protokollan omistama likviditeetti on toinen keino."

Thomasg on tarjoutunut vastaamaan kaikkiin komitean hyväksymiin kannustimiin sulautumiseen saakka. 

"Se antaa ihmisille sellaista aikapainetta", hän kertoi The Defiantille. "Se on kuin: "Hyvä on, meidän on hyödynnettävä tämä ennen kuin tarjous vanhenee."

Niistä harvoista äänistä, jotka vastustivat likviditeettikannustimia viime vuoden verkkokeskusteluissa, pseudonyymiyhteisön jäsen mbs sanoo, että sen tekeminen hukkaa rahaa – varsinkin jos se rahoitetaan symbolisella inflaatiolla. 

"On vaikea sanoa, olisivatko uimahalliin jääneet ihmiset olleet siellä ylimääräisistä kannustimista huolimatta", he kirjoitti. "Useimmat ihmiset vain viljelevät kannustimia ja juoksevat, antaen siten vain ilmaista rahaa pitkän aikavälin RPL-hinnan kustannuksella." 

Kannustinkomitealla on vuosittainen budjetti 67,500 140,000 RPL:stä – noin XNUMX XNUMX dollaria kuukaudessa – rahoitetaan RPL-tokeneiden nykyisellä inflaatiolla.

"Kyky lisätä likviditeettiä tällä budjetilla ei ole ihanteellinen", Jasper sanoi. "Riittää kuitenkin aloittaa ja ymmärtää paremmin, kuinka paljon inflaatiota tarvitsemme."

Ketjulinkin syöte

Parhaassa tapauksessa likviditeettikannustimet tuottaisivat Chainlink-hintasyötteen edellyttämän kaupankäynnin volyymin, Jasper sanoi. Tämä mahdollistaisi rETH-integroinnin DeFi-sovellusten, kuten Aave, Compound ja muiden kanssa.

Kannustinkomitean jäsen Uisce teki äskettäin yhteenvedon Rocket Poolin ongelmasta pöytäkirjan hallintofoorumissa.

"rETH on täysin poissa DeFistä millään mielekkäällä tavalla, ja tämä on suurelta osin itse aiheutettu ongelma", he wrote. "Meillä on oltava integraatiot, jotta Rocketpool menestyisi. Emme voi saavuttaa integraatioita ilman likviditeettiä. Kaupankäyntivolyymi ei yksinään riitä houkuttelemaan likviditeettiä aikataulusta riippumatta. Likviditeettikannustimet ovat osoittautuneet erittäin tehokkaiksi houkuttelemaan likviditeettiä.”