Pitäisikö sinun käyttää Bitcoin-ETF:itä Bitcoin-altistukseen?

Uskon, että on turvallista olettaa, että uutiset futuuritakeisen Bitcoin ETF:n kaupankäynnistä New Yorkin pörssissä eivät ole jääneet huomaamatta kenellekään, joka ei ole elänyt kiven alla. Mutta mitä et ehkä tiedä, on tämän kehityksen tarkoitus. Miksi tarvitsemme sitä? Mikä edes on futuuriturvattu ETF? Miksi et vain osta Bitcoinia pörssien kautta, kuten monet muut tekevät? Vaikka kaikki nämä kysymykset ovat edelleen olemassa, olet ehkä huomannut, että ETF ei ollut pieni sopimus ja sille oli suuri kysyntä. Tämä on ainakin se, mitä kaupankäyntimäärätiedot kertovat meille.

Jatka lukemista saadaksesi selville, mitä tämä ETF merkitsee meille tavallisille ihmisille, ja onko se ollenkaan hyvä tapa saada Bitcoin-altistus. Puhun myös joistakin muista tavoista saada Bitcoinin näkyvyys ja luettelen edut ja haitat, jotta voit mennä ulos ja tehdä parhaan valinnan saatavilla olevien tietojen perusteella.

Mitä ovat futuuritakeiset Bitcoin-ETF:t?

Kun kyse on krypto-ETF:stä, meillä on kaksi vaihtoehtoa, spot-ETF tai futuuri-ETF. Ero näiden kahden välillä on melko merkittävä, ja olet ehkä jopa lukenut otsikoita siitä, kuinka huonoja futuuritakeiset ETF:t ovat. Mitä ne ovat?

Futuurivakuudelliset ETF:t eivät periaatteessa ole millään tavalla sidottu kohde-etuuteen. Se perustuu futuurisopimuksiin (tässä tapauksessa Bitcoin-futuureihin) ja näillä on tarkoitus yrittää peilata kohde-etuuden hintaa. Mutta mitä nämä futuurisopimukset ovat? Ne ovat johdannaiskaupan työkaluja, joiden avulla kaksi osapuolta voivat ostaa/myydä Bitcoinia ennalta määrätyllä hinnalla ja päivämäärällä. Tässä on esimerkki, oletetaan, että Bitcoinin kauppahinta on 100 1 dollaria joulukuun lopussa. Olen varma tästä, joten teen sopimuksen, jossa sanotaan, että ostan yhden Bitcoinin tämän päivän hinnoilla (noin 65,000 100 dollaria) milloin tahansa joulukuun loppuun asti. Sitten kun joulukuu päättyy, minun on ostettava lupaamani Bitcoin hinnasta riippumatta. Nyt, jos Bitcoin todellakin käy kauppaa 35 65 dollarilla, ansaitsen välittömän 65 65 dollarin voiton. Bitcoinin hinta voi kuitenkin olla myös alle 1 65 dollaria, ja minun pitäisi silti ostaa. Syy, miksi myyjä tekee tämän sopimuksen, johtuu siitä, että hän suojaa itseään hintojen epävakaudelta, riippumatta siitä, mitä tapahtuu, he saavat 100 65 dollarinsa kahdessa kuukaudessa sekä palkkion sopimuksen myynnistä. Syy siihen, miksi teen tämän sopimuksen, on spekuloida jollakin ilman, että minulla ehkä olisi käteistä ostaa tällä hetkellä XNUMX XNUMX dollarin arvosta BTC:tä, minun on maksettava vain sopimuksesta, joka voi maksaa vain XNUMX % tai vähemmän tuosta XNUMX XNUMX dollarista. Usein näillä sopimuksilla käydään kuitenkin kauppaa jo ennen kuin hinta vanhenee, koska jos Bitcoin näyttää olevan lähellä tuota XNUMX XNUMX dollaria, niin sopimus siitä, että voit ostaa Bitcoinia XNUMX XNUMX dollarilla, on luonnollisesti varsin arvokas.

Toivottavasti sait nopeasti käsityksen siitä, mitä futuurit ovat, mutta tämä oli vain nopea johdanto, ja vain etsimällä futuurisopimuksia Internetistä löydät paljon lisätietoja. Tärkeä osa oli vain korostaa, että nämä sopimukset ovat vain vedonlyöntejä tietyn omaisuuden hintatoimesta. Bitcoin-futuureihin ei liity todellista Bitcoinia.

Joten käyttämällä näitä välineitä nykyiset Bitcoin-ETF:t yrittävät peilata Bitcoinin hintaa käymällä kauppaa näillä instrumenteilla CME:ssä (Chicago Mercantile Exchange). Tämä tarkoittaa, että ostamalla nämä ETF:t omistat vain paperin, jolle nämä sopimukset on kirjoitettu. ETF:n ostaminen ei myöskään vaikuta Bitcoinin hintaan, koska kukaan ei aio ostaa fyysistä omaisuutta.

Miksi me tarvitsemme tätä?

Syy, miksi tarvitsemme Bitcoin-ETF:n ja mieluiten spot-ETF:n, johtuu siitä, että sen avulla monet laitokset, hedge-rahastot ja yritykset voivat saada krypton. Kuuntelin Kevin O'Learyn haastattelua, jossa hän puhui institutionaalisesta kiinnostuksesta kryptovaluuttoja kohtaan ja jos hän on oikeassa, pääoman aalto on tulossa. Kysymys kuuluukin, miksi se ei ole jo saapunut?

Tämä johtuu siitä, että on olemassa oikeudellisia ongelmia. O'Leary mainitsi ensimmäisistä kryptoostoistaan, että se oli vaikea prosessi. Kaikki hänen neuvonantajansa, sekä juridiset että kaupalliset, sanoivat hänelle, että se ei ole mahdollista. On liian monia sääntelykysymyksiä koskien erilaisia ​​ilmoituksia, jotka on tehtävä, jotta veroviranomaiset, talousrikososasto ja paljon muuta tyydyttävät. Tämän lisäksi joillekin instituutioille muiden ihmisten rahojen hallinta on suuri ongelma krypton tallentamisesta. He eivät tiedä kuinka tai missä he voivat säilyttää kryptosi luotettavasti. Siksi krypton ostaminen suoraan ei ole monille vaihtoehto. Lisäksi monet yhdysvaltalaiset yritykset ja laitokset eivät saa mennä ulkomaille ostamaan tuotteita, joita Yhdysvaltain sääntelijä ei ole hyväksynyt, muuten monet todennäköisesti kasautuisivat Kanadan Bitcoin-ETF:ihin. Puhumme kuitenkin lisää muista tuotteista ja tavoista saada Bitcoin-altistus seuraavassa osiossa.

Nämä olivat vain muutamia syitä, miksi yhdysvaltalaisten instituutioiden on vaikea saada pääsyä Bitcoiniin ja miksi O'Leary muiden kanssa uskoo, että markkinoille tulee paljon pääomaa, kun näemme hyvän tuotteen näkyvyyden saamiseksi. Bitcoinille. Tietysti on myös muita seikkoja, jotka estävät pääomaa tulvimasta Bitcoiniin, kuten ESG (Environmental, Social and Governance), mutta se ei kuulu tämän artikkelin soveltamisalaan. Haluan kuitenkin vain mainita sen, että kun O'Leary puhui siitä, kuinka paljon rahaa odottaa pääsyä kryptoon, hän käytti termiä biljoonia, kyllä, luit sen oikein, ei miljoonia, ei miljardia, vaan triljoonaa T-kirjaimella, kuten To. kuu.

Muita tapoja saada altistuminen

Vaikka tämän artikkelin piti vain verrata Bitcoin-futuurien ETF:ää fyysiseen Bitcoiniin, haluan vain huomauttaa, että on muita tapoja saada näkyvyyttä. Monille nuo muut vaihtoehdot voisivat olla jopa parempia.

Ensinnäkin haluan mainita asian, josta monet teistä ovat varmasti kuulleet, Greyscale Bitcoin Trust. Grayscale on maailman suurin digitaalisen omaisuuden hoitaja yli 60 miljardin dollarin AUM:lla (hallinnassa olevat varat), ja Bitcoin-säätiö vie siitä valtavan osan hieman yli 40 miljardilla dollarilla. GBTC toimii melkein kuin Bitcoin spot-ETF, mutta siinä on muutamia rakenteellisia eroja. ETF:t ovat joustavampia kuin GBTC, ETF:t voivat luoda ja lunastaa osakkeita kysynnän perusteella, mikä tekee niistä yleensä erittäin lähellä nettoarvoaan (NAV). Tätä verrataan GBTC:hen, jossa on kiinteä määrä osakkeita ja alhainen joustavuus. Tämä on saanut GBTC:n käymään kauppaa joko korkealla palkkiolla tai alennuksella NAV-arvoonsa verrattuna. Siksi, vaikka ostoksesi HBTC:ssä tukee fyysinen Bitcoin, sen hinta voi vaihdella Bitcoiniin liittymättömien tekijöiden vuoksi.

Toinen tapa saada Bitcoin-altistus on ostaa osakkeita Bitcoin-altistuksen kanssa. Tyypillisesti ihmiset kääntyvät joko kaivosyhtiöiden tai MicroStrategyn puoleen. Nämäkin voivat kuitenkin vaihdella johtuen tekijöistä, jotka eivät liity Bitcoiniin. Esimerkiksi kaivosyhtiöiden on harjoitettava toimintaansa laitteisto- ja sähköostoilla. Jos he ostavat huonoja laitteita tai heidän tiloissaan tapahtuu onnettomuus, se laskee heidän osakekurssinsa merkittävästi. Siksi nämä eivät ole täydellisiä Bitcoin-altistumista haettaessa. On kuitenkin mahdollista pienentää yhden yrityksen kaatumisen riskiä ostamalla ETF-rahasto, joka omistaa useita tällaisia ​​yrityksiä. Ole kuitenkin varovainen ostaessasi blockchain-ETF:itä, koska monet omistavat yhtiöt, kuten IBM, Nvidia ja jotkut jopa Nokia, ja vain tiedoksi, nämä eivät todellakaan heijasta Bitcoinin hintaa, eivät edes vähän.

Kolmas tapa saada näkyvyyttä on ostaa spot-ETF. Kuten aiemmin mainitsin, Kanadan ETF:t ovat yksi esimerkki. Jos sinulla on kyky, voit ostaa Bitcoin spot ETF:n Kanadan osakemarkkinoilta. Nämä ovat erittäin suosittuja, ja jopa Ark Investin toimitusjohtaja Cathie Wood suunnitteli vaihtavansa Bitcoin-allokaationsa GBTC:stä johonkin näistä kanadalaisista spot-ETF:istä.

Mikä on paras? 

Yksittäiselle yksityissijoittajalle, kuten sinä ja minä, suosittelen melkein aina oikean kaupan ostamista. Se on ainoa tapa, jolla voit todella osallistua Bitcoinin verkostoon. Kun omistat oman Bitcoinin ja säilytät sitä ilman keskitettyjä kokonaisuuksia, kukaan ei voi ottaa sitä sinulta pois, mihin Bitcoin on juuri tarkoitettu. Vain sinulla on pääsy kolikoihin, ja voit tehdä niillä mitä haluat. Tähän liittyy kuitenkin myös riskejä, kuten yksityisen avaimesi menettäminen, minkä vuoksi suosittelen, että katsot Guyn videon salauksen säilytys välttääksesi nämä typerät virheet.

Sanoin, että suosittelen melkein aina todellista kauppaa, mutta en aina. Tämä johtuu siitä, että ihmisillä on erilaiset tarpeet, ja päätäni voin keksiä muutaman esimerkin siitä, milloin Bitcoin-altistuksen saaminen muulla tavalla voisi olla oikea tapa.

Ensinnäkin joissakin maissa on kryptovaluuttojen kaupankäyntiä koskevia rajoituksia. Lisäksi, jos olet äärimmäisen uusi etkä ole vielä varma maasi asenteesta kryptovaluuttoja kohtaan, saattaa olla syytä hankkia Bitcoin-altistus jollain muulla tavalla. En kuitenkaan haluaisi ostaa futuurien ETF:ää, vaan joko spot-ETF:ää Kanadasta tai GBTC:stä. Tämä johtuu siitä, että minusta tuntuu, että ilman fyysistä Bitcoinin ostamista se ei ole "todellista". Ja lisäksi maksut ovat usein alhaisemmat fyysisesti taatuista, koska futuurisopimusten kaupankäynti hinnan heijastamiseksi lisää paljon kustannuksia.

Toiseksi, mikä liittyy tavallaan rajoituksiin, ovat verot. Jos verojen manuaalinen ilmoittaminen ja kaiken kirjaaminen on sinulle liian vaikeaa, sinun kannattaa harkita yksinkertaisempaa ratkaisua. Jos esimerkiksi aiomme ostaa BITO ETF:n, tiedän, että koska ostan sen osakemarkkinoilta perinteisen kotimaisen pörssivälittäjäni kautta, he toimittavat automaattisesti veroasiakirjat. Jos kuitenkin ostaisin fyysisen Bitcoinin, minun pitäisi seurata tarkkaa ostohintaa, myyntihintaa ja kaupankäyntimaksuja. Sitten minun pitäisi myös tehdä ilmoitus ja maksaa verot manuaalisesti ja lopuksi minun pitäisi olla valmis kaivaamaan vaaditut paperit, jos joku pyytää minua todistamaan kaiken. Tämä on luonnollisesti asia, jota monet ovat valmiita tekemään, sinun täytyy vain olla varovainen ja tehdä se oikein.

Tämä vie meidät myös kolmanteen ja viimeiseen syyyn, kömpelyyteen. Jos olet kömpelö ja sinulla ei ole taipumusta olla kaikkein järjestäytynein, kryptovaluuttojen käsitteleminen maassa, jossa on suhteellisen tiukat säännöt, voi olla vaikeaa. Et halua istua tuhansien dollarien voittojen varassa ilman, että sinulla on aavistustakaan kuinka maksaa verot tai tehdä oikeat ilmoitukset. Lisäksi, ja mikä vielä tärkeämpää, sinun on säilytettävä Bitcoin oikein. Ei ole niin hienoa säilyttää Bitcoineja kylmässä lompakossa, jos sinulla on taipumus unohtaa ja kadottaa salasanat. Muista, että jos kadotat yksityisen avaimesi, et saa rahojasi takaisin. Joten jos sinulla on taipumus menettää tavaraa tai olla järjestäytymätön, harkitse altistumisen saamista jollain muulla tavalla.

Lopuksi vielä muistutuksena, jos päätät käyttää jotain muuta kuin Bitcoinia, niin etsi ainakin jotain, joka ostaa sen sinulle. GBTC saattaa olla hyvä veto, ja jos luet seuraavan osan, kerron sinulle miksi. Lisäksi kaivosyritykset voivat olla melko hyviä peilaamaan Bitcoinin hintaa ja jopa ylittää sen. Tämä johtuu siitä, että heidän liiketoiminnan laajentaminen vaikuttaa heidän hintaansa yhtä paljon kuin Bitcoinin hinnan nousu.

GBTC mahdollisuudet

Syy, miksi sanoin, että GBTC voisi olla hyvä valinta, johtuu siitä, että heillä on suunnitelmia muuntaa luottamustaan ​​spot-tuetuksi Bitcoin ETF:ksi. Miksi tämä on nousujohteinen meille kaikille, johtuu aiemmin mainitusta rahavirrasta, joka odottaa pääsyä sisään. Mutta mikä tekee siitä nousun sinulle, jos ostat GBTC:n, on mahdollisuus välittömään voittoon. Saatat muistaa, että GBTC käy tällä hetkellä kauppaa alennuksella taustalla olevaan Bitcoiniin ja se on tällä hetkellä jotain yli 15 %. Koska selvitysmekanismi on kuitenkin paljon tehokkaampi ETF:lle, spekuloidaan, että alennus katoaisi nopeasti, jos luottamus muutetaan spot-ETF:ksi. Tämä tarkoittaa, että sinä GBTC-sijoittajana hyötyisit sekä Bitcoinin hintatoiminnasta että saat ilmaisen 15 % voiton, jos keinottelijat ovat oikeassa.

Yhteenveto

Tiedän, että annoin melko kielteisen näkemyksen futuuritakeisiin Bitcoin-ETF:ihin, koska tuote ei todellakaan ole loistava. Hienointa on kuitenkin nähdä, että tuotetta myydään. Tämä johtuu siitä, että SEC:n hyväksymän Bitcoin ETF:n saaminen on valtava virstanpylväs. Spekulaatio Bitcoin ETF:stä on jatkunut vuodesta 2013 lähtien, ja nyt vihdoin saimme sen. Kyllä, se ei ollut sitä mitä toivoimme, mutta se on ainakin jotain. Se osoittaa, että Bitcoinin käyttöönotto on kasvussa. Kaupankäyntiennätysten jarruttaminen tuotteella, joka ei ole edes hyvä, näyttää kaikille kuinka paljon Bitcoinilla on kysyntää. Nyt meidän on vain odotettava oikean ETF:n julkaisua. Toivottavasti näemme sen vuoden 2022 alussa.

Lopuksi haluan nopeasti koskea lyhyesti artikkeliin, jonka luin Coin Telegraphista ja joka koskee Kanadassa lanseeraavaa hiilineutraalia spot-ETF:ää. Kuten mainitsin, Bitcoin ESG-arvojen suhteen on epäilyksiä, painottaen E-kirjainta kaivostoiminnan vuoksi. Tämä sai minut vain ajattelemaan, että ehkä hiilineutraali ETF voisi olla jotain, josta ei vain SEC, vaan myös monet instituutiot, jotka ovat tällä hetkellä huolissaan kaivostoiminnasta ja sen vaikutuksista ilmastoomme. Joka tapauksessa spot-ETF on tulossa ennemmin tai myöhemmin, oli se sitten harmaasävyt tai joku muu, ja kun se tulee, se tulee olemaan valtava.

Vastuuvapauslauseke: Nämä ovat kirjoittajan mielipiteitä, eikä niitä pidä pitää sijoitusneuvona. Lukijoiden tulisi tehdä oma tutkimus.

Lähde: https://www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-etfs/