Bitcoin-markkinoiden yleiskatsaus
Bitcoinin hinta jatkui korkeammalla tällä viikolla, rallien noustessa 53,333 dollarin matalasta päivänsisäiseen korkeimpaan 59,454 dollariin. Hinta pysyy triljoonan dollarin konsolidointialueella, joka on perustettu helmikuun alusta lähtien, kun markkinat viihtyvät markkinoiden korkilla, jossa on neljä pilkua.
Ketjusignaalit tukevat edelleen kaivostyöläisten ja pitkäkestoisten haltijoiden vahvaa kysyntää, koska yleiset menot ovat edelleen nousussa. On kuitenkin myös viitteitä siitä, että osa BTC-pääomasta kiertää, mikä osoittaa, että ETH on ensisijainen edunsaaja.
Bitcoin hioa korkeammalle
Sen jälkeen, kun viimeaikainen korjaus oli pudonnut alle 1 biljoonan dollarin markkinakorkotason (~ 53,475 XNUMX dollaria), Bitcoin-markkinat ovat tarjonneet hinnan takaisin korkean ketjun tukitason yläpuolelle. Voimme nähdä tämän URPD-mittarissa, joka on rakennettu näyttämään eri hintavyöhykkeillä tapahtuneiden toimitusten määrää.
Voimme pitää näitä hintatasoina, joissa BTC vaihtoi omistajaa, luoden uuden kustannusperustan ostajille, ja tasoiksi, joissa myyjien voitto tai tappio toteutui. 1 biljoonan dollarin kynnysarvon yläpuolella oleva hintavyöhyke on merkittävin ketjun tuki 11 XNUMX dollarin jälkeen, ja markkinat ovat tällä hetkellä tämän alueen yläosassa.
BTC-määrä, joka vastaa 12.1% kiertävästä tarjonnasta (2.93 M BTC), muodostaa nyt ketjun tuen nykyisen hinnan alapuolella. Paljon pienempi 0.678 miljoonan BTC: n määrä (3.63% tarjonnasta) siirrettiin nykyisen hinnan yläpuolelle, mikä voi muodostaa mahdollisen vastuksen.
Kaivostyöläisten ja OTC-työpisteiden hallussa
Kaivostyöläiset ovat palanneet kolikoiden kertymiseen merkittävällä tavalla koko huhti- ja toukokuun ajan. Tämä mittari lasketaan tarkastelemalla kaivostaseiden nettomuutosta viimeisen 30 päivän aikana.
Tämä mittari osoittaa tällä hetkellä, että kaivostyöläiset eivät vain kerää nettoaan, vaan tekevät sitä yhä nopeammin, mikä viittaa vahvaan vakaumukseen ja nousevaan tunteeseen.
Jos loitonamme ja käytämme 14 päivän liukuvaa keskiarvoa (yhtä suuri kuin vaikeuksien sopeutumisjakso), voimme nähdä, että nykyinen kaivostyöntekijöiden kertymisnopeus on todella historiallisesti merkittävä. Nykyistä nettoposition muutosta verrataan vain kolmeen tapaukseen viimeisen viiden vuoden aikana.
Kuukaudessa kertyneiden 6,000 BTC: n nopeudella (sen jälkeen kun puolittuminen on vähentynyt), tämä viittaa siihen, että kaivostyöläiset ovat HODLing noin 22% lohkotuen liikkeeseen saman ajanjakson aikana (900 BTC / päivä x 30 päivää = 27k BTC / kk).
Koska kaivostyöläiset liittyvät usein läheisesti OTC-työpöytiin louhittujen kolikoiden jakamiseksi, voimme tarkistaa OTC-vastaanoton trendin arvioidaksemme suurten ostajien saapuvan kysynnän tasapainon.
Kolmen seuraamamme OTC-pöydän kokonaissaldo on edelleen laskenut koko vuoden 2021 ja saavuttanut tällä viikolla vain 6k BTC: n paikallisen matalan tason. Tämä viittaa siihen, että suurempien ostajien kysyntä ylittää käytettävissä olevan tarjonnan näissä OTC-pisteissä. Lisäksi tämä suuntaus alkoi selvästi joulukuusta 2020, jolloin kaivostyöläiset jakoivat voimakkaasti. Tämä on sopusoinnussa institutionaalisen kiinnostuksen voimakkaan kasvun kanssa omaisuuserään makrosta.
HODLing vihjeellä pääoman kierrosta
Nykyisellä konsolidointialueella on monia ketjussa yhtäläisyyksiä markkinoiden kanssa vuonna 2020, joka oli pääosin kertymisjakso. Binaarinen CDD-metriikka (7 päivän liukuva keskiarvo) näyttää vanhempien kolikoiden trendin ja kulutuskäyttäytymisen tarjoamalla väliarvioinnin älykkään rahan toiminnasta.
Yhteenveto viimeisistä ~ 12 kuukaudesta:
- Kesäkuu-lokakuu 2020: Binaarinen CDD vaihdettiin sivuttain osoittaa, että vanhemmat kolikot olivat yleensä lepotilassa ja kasautuminen oli käynnissä.
- Loka-joulukuu 2020: Binaariset CDD-trendit nousevat osoittaa, että vanhoja kolikoita käytettiin kasvavassa määrin voittojen saavuttamiseksi tauon jälkeen yli 20 XNUMX dollaria ATH.
- Tammi-maaliskuu 2021: Binaariset CDD-trendit laskevat kun luottamus ja markkinoiden vakaumus palautuvat, ja vanhat kolikot hidastavat menojaan.
- Maaliskuusta toukokuuhun 2021: Binaarinen CDD käy kauppaa taas sivuttain mikä osoittaa, että vanhat kolikot ovat suhteellisen lepotilassa ja että markkinat ovat palanneet HODLing- ja uudelleen-kasautumistilaan.
On kuitenkin huomattava, että binaarinen CDD käy kauppaa korkeammalla tasolla vuoden 2020 puoliväliin mennessä, mikä viittaa siihen, että vanhoja kolikoita käytetään edelleen.
HODLed- tai kadonneiden kolikoiden metriikka kertoo samanlaisen tarinan, mutta se selittää enemmän nykyisestä ajanjaksosta. Tämä mittari mittaa arvioidun toimituksen, joka on joko HODLed tai menetetty, ja voimme nähdä:
- Erittäin selkeä kertyminen ja saldon kasvu vuoden 2020 puolivälissä ja loppupuolella,
- Vahvat menot vuoden 2020 lopulla,
- Menojen hidastuminen vuoden 2021 alussa.
Nämä havainnot ovat hyvin linjassa yllä olevien binääristen CDD-havaintojen kanssa.
Nykyisellä kaudella (maaliskuusta 2021 nykypäivään) tämä HODLed-saldo on kuitenkin käynyt kauppaa sivusuunnassa (ei ylöspäin, kuten odotetaan kertymistä), lyhyillä menopursoilla. Vaikka tämä vahvistaa, että vanhemmat BTC: t ovat yleensä lepotilassa ja ylläpitävät nousevaa markkinoiden luottamusta, jatkuvaa kasautumista kompensoi hieman suurempi jakauma.
Jos tarkastelemme BTC-saldoa kahdessa suurimmassa pörssissä, Coinbase ja Binance, saamme vahvan vihjeen siitä, mihin nämä käytetyt BTC ovat menossa.
- Coinbase-saldot trendivät edelleen "portaiden porrastuskuviona", mikä osoittaa, että Yhdysvaltojen institutionaalinen kiinnostus on edelleen pelissä.
- Lainasaldojen kasvu on jatkunut koko vuoden 2021, ja huhtikuun alusta lähtien, ovat todella alkaneet kasvaa nopeammin kuin Coinbase on ehtymässä.
Koska Binance on suosittu vähittäiskaupan keinottelupaikka ja sillä on joitain likvideimpiä altcoin-markkinoita, on hyvin todennäköistä, että BTC: n viimeaikainen käyttö osoittaa pääoman kiertoa, koska kauppiaat hyödyntävät altcoin-volatiliteettia samalla, kun Bitcoin-hinnat vakiintuvat.
ETH edunsaaja
Ikään kuin se ei ollut jo ilmeistä, ETH (… ja DOGE) on ollut ensisijainen vastaanottaja suurelle osalle tätä pääomankiertoa, poikkeuksellisen hintakehityksellä viimeisten kolmen viikon aikana. Tämän vaikutuksen osoittamiseksi voimme piirtää kohtuullisen vanhojen Bitcoin UTXO -yhtiöiden kulutuskäyttäytymisen välillä 6m - 3y ja verrata sitä ETH-hintakaavioon.
Vaikka tämä on vain empiirinen havainto (korrelaatio <> syy-yhteys), näiden vanhempien BTC: n selvä kasvu, joka kulutetaan takaisin liikkeeseen pitkäaikaisen pidon jälkeen, on pakottava. ETH-hinnat ovat melkein kaksinkertaistuneet tänä aikana 2,200 dollarista 4,000 XNUMX dollariin.
Voimme nähdä tämän pääoman rotaation suhteellisen suuruuden käytettyjen tuotosten ikä -alueilla, joissa vanhan BTC: n menokäyttäytyminen on havaittavissa nousussa huhtikuun puolivälistä alkaen, kun BTC-hinta konsolidoituu.
Ethereum-ketjun aktiivisuus on lisääntynyt merkittävästi viime viikkojen aikana, mikä osoittaa ketjun taloudelliset virrat tukevan tätä hintakehitystä. Ketju on nähnyt vahvaa nousua monien mittareiden joukossa, mukaan lukien älykkäiden sopimuspuheluiden kokonaismäärä, uniswap-tapahtumien kokonaismäärä, transaktioprosentti ja ETH-siirroissa maksettu USD, vain muutamia mainitakseni.
Lopuksi, Ethereum-ketju on saavuttanut toisen ketjun ATH: n päivittäisten tapahtumalaskelmien osalta, koska korotettu kaasuraja lisää potentiaalia tapahtumien maksimiteholle. Päivän ATH oli 1.63 miljoonaa tapahtumaa tällä viikolla, mikä tarkoittaa 22.5 prosentin kasvua edelliseen huippuun verrattuna, joka oli asetettu juuri ennen vuoden 2017 makrotasoa.
Viikon ketjun kojelauta
Week On-chain -uutiskirjeessä on nyt live-koontinäyttö kaikille esillä oleville kaavioille tätä.
Uusi Glassnode-sisältö
Bitcoinin ketjujen markkinat
Viime viikolla julkaistiin toinen yhteistyöartikkeli Bitcoin Magazinen kanssa keskittyen Hodlerien, keinottelijoiden ja kaivostyöläisten suhdannekäyttömalleihin. Tämän artikkelin tarkoituksena on tarjota perustavanlaatuinen tiekartta keskeisillä mittareilla, jotka auttavat mittaamaan, missä olemme Bitcoin-markkinoiden syklissä.
Kaikki markkinakierrot ovat ainutlaatuisia, mutta ihmisen reaktio voittoon, tappioihin ja kannustimiin voi olla oudosti ennustettavissa. Temppu on tietää mitä etsiä tiedoista, ketjussa.
Muista tarkistaa artikkeli täältä.
Viimeisin uutiskirjeemme: Kartoittamaton
Katso joka toinen viikko uutiskirjeemme