Tuju Setia Berhad

Tekijänoikeus @ http: //lchipo.blogspot.com/
Seuraa meitä Facebookissa: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Avoinna hakemiseen: 26
Hakemuksen päättymispäivä: 05
Listauspäivä: 19

Osakepääoma
Markkina-arvo: RM221.780mil
Osakkeet yhteensä: 316.828mil osaketta (julkinen: 15.842mil, Company Insider / Miti / Private Placement / muu: 91.683mil)

Teollisuus (nettotulos%)
Talonrakentaminen asuin- ja muuhun asuinrakentamiseen. 
Tuju Setia: 6.4% (keskimäärin 4 vuotta 3.81%)
WCT: -10.8%
Suncon: 4.7%
Kerjaya: 11.2%
Visio: -2.2%
GDB: 6.8%
Inta bina: 2.9%
TCS: 6.7%
Gagasan Nadi Cergas: 5.4%

Rimbaco: 3.4%

Bisnes
M'sia: 100%

Perustavaa laatua oleva
1. markkinat: päämarkkinat
2. hinta: RM0.70 (EPS: RM0.0513)
3.P / E: PE13.65
4. ROE (Pro Forma III): 16.5%
5.ROE: 30%(2020), 35%(2019), 31%(2018), 33%(2017)
6.Cash & kiinteä talletus listautumisen jälkeen: RM0.2458 osaketta kohti
7.NA IPO: n jälkeen: RM0.31
8. kokonaisvelka lyhytaikaisiin varoihin listautumisannin jälkeen: 0.66 (velka: 135.120 miljoonaa, pitkäaikainen omaisuus: 31.077 miljoonaa, lyhytaikainen omaisuus: 202.352 miljoonaa)
9. osinkopolitiikka: PAT 25% osinkopolitiikka.

Aikaisempi taloudellinen kehitys (liikevaihto, osakekohtainen tulos)
2020: RM255.768 milj (Eps: 0.0636)
2019: RM421.635 milj (Eps: 0.0369)
2018: RM327.794 milj (Eps: 0.0281)
2017: RM292.385 milj (Eps: 0.0230)

Nettovoittomarginaali
2020: 6.36%
2019: 3.69%
2018: 2.71%
2017: 2.5%

Tilaa kirja
2021: RM21.914 milj
2022: RM174.353 milj
2023: RM388.437 milj
2024: RM365.53 milj

Listautumisannin jälkeen
Wee Eng Kong: 44.37%
Dato 'Wee Beng Aun: 21.86%
Wee Beng Chuan: 0.16%
Datin Seri Raihanah: 0.08%
Loo Ming Chee: 0.08%
Nor Adha bin Yahya: 0.08%

Johtajat ja avainhenkilöiden palkkiot FYE2021: lle (bruttovoitosta 2020)
Johtajan palkkiot yhteensä: 2.084 miljoonaa RM tai 8.96%
avainhenkilöiden palkkiot: 1.45 - 1.7 miljoonaa RM tai 6.23% -7.30%
yhteensä (enintään): RM3.784 milj. tai 16.27%  

Rahaston käyttö
Investoinnit (koneet / laitteistot / ohjelmistot): 42.86%
Investoinnit (maa / varastotilat): 14.28%
Käyttöpääoma: 33.93%
Listautumiskulut: 8.93%

Hyvä asia on:
1. PE13.65 ei ole liian korkea ja sillä on hyvä ROE.  
2. Sinulla on vielä jonkin verran tilauskantaa tulojen ylläpitämiseksi vuoteen 2024 asti. 
3. Käytä selkeää osinkopolitiikkaa. 
4. Suurin osa listautumisannin rahastoista laajentaa liiketoimintaa. 

Huonot asiat:
1. Yritys, jolla on korkeat velat. Rasvan ja velkojen lukumäärä on 2.49 vuonna 2020. 
2. Kaiken kaikkiaan 4 vuoden liikevaihto ei kasva melkein. 
3. Suurimmat osakkeenomistajat, ikä 60 ja 63 (tarvitsevat lisää tutkimuksia seuraajasuunnitelmasta ja uuden projektin kyvyistä). 
4. 13.3 milj. RM (70%) IPO-rahaston käyttöpääomasta alihankkijapalveluiden maksamiseen (maksetaan velkoina 104 milj. RM). 
5. Nettovoittomarginaali ei ylittänyt 10%.
6. Johtajan ja avainhenkilöiden palkkiot ylittivät 10% yhtiön bruttotuloksesta. 

Päätelmät (Blogger ei ole kirjoittanut suosituksia ja ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista mielipidettä ja lukijan tulisi ottaa oma riski sijoituspäätöksessään)
Harkitse normaalia listautumisantia. Rakennustoiminnan rakentaminen saattaa kestää vielä muutaman vuoden Malesiassa kasvun parantamiseksi. Katso alla oleva 3 vuoden tulo- ja riskipalkkioarvio. 
 

* Arviointi on vain henkilökohtainen mielipide ja näkymä. Havainto ja ennuste muuttuvat, jos uusi vuosineljänneksen tulos julkaistaan. Lukijan on otettava oma riskinsä ja hänen on tehtävä oma kotitehtävä seuratakseen jokaisen vuosineljänneksen tulosta yrityksen perustavanlaatuarvon mukauttamiseksi.