Lämmitysöljyn futuurihintojen talvikausiluonteisuuden ymmärtäminen

Chicagon tavarapörssissä (CME) energioilla on keskeinen rooli päivittäisessä kaupassa. Sillä ei ole väliä, oletko institutionaalinen suojaus tai vähittäiskaupan keinottelija, todennäköisyys on hyvä, että tarpeisiisi sopii ihanteellinen CME-sopimus.

Maailmanlaajuinen energiakompleksi on dynaaminen ilmapiiri, joka sisältää valikoiman jännittäviä tuotteita. CME:n vertailuindeksin West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljysopimuksesta NY Harbor ULSD -lämmitysöljyyn, mahdollisuus on aina olemassa. Sukellaan syvemmälle NY Harbor ULSD -sopimukseen, sen toimivuuteen ja muutamaan lämmitysöljyn futuurihintojen avaintekijöihin. 

Mitä ovat NY Harbor ULSD Heating Oil Futures?

CME:ssä on kahden tyyppisiä energiafutuurisopimuksia: hyödyke ja jalostettu. WTI-raakaöljyn (CL) ja Henry Hubin maakaasun (NG) sisältävät hyödykefutuurit ovat suosituimpia näistä kahdesta. Kuitenkin, New York Harbour Ultra-Low Sulfur Diesel (NY Harbour ULSD, HO) ja Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending bensiini (RBOB, RB) ovat maailmanlaajuiselle kaupalle tärkeitä jalostettuja sopimuksia.

Teknisesti listattu NYMEX, CME Groupin divisioona, NY Harbor ULSD-lämmitysöljy on monikäyttöinen jalostettu dieselpolttoaine. NY Harbor ULSD:n ensisijaiset käyttötarkoitukset ovat liikenteen ja kodin lämmityksen polttoaineena.

Koska 2010, NY Harbor ULSD on ollut standardi Yhdysvaltain valtateiden dieselpolttoaineelle. Lisäksi se on helposti sovitettavissa kodin lämmitykseen. Tuotteen kuvauksen "NY Harbor" -osa viittaa fyysisiin jakelukeskuksiin, jotka sijaitsevat New Yorkin satamassa. Näiden keskusten sijainti tekee New Yorkista tärkeän alueen ULSD-käteismarkkinoilla.

Jotta voit hyödyntää lämmitysöljyn futuurihintoja, sinun on ymmärrettävä seuraavat CME NY Harbor ULSD:n tiedot:

Näiden teknisten tietojen lisäksi on syytä huomata, että HO:n päivittäiset määrät ylittyivät säännöllisesti 170,000 vaihdettiin sopimuksia kuukaudessa vuonna 2019. Tasaiset volyymit johtuvat siitä, että HO-sopimusta harjoittavat kauppiaat 94 eri maassa.   

Kausitrendit NY Harborissa ULSD Heating Oil Futures -hinnat

Ehkä suurin yksittäinen perusta hyödykkeitä ja hyödykepohjaisia varallisuushinnat ovat kysynnän ja tarjonnan välinen suhde. Vaikka kysynnän ja tarjonnan dikotomia voi olla erittäin monimutkainen, se tiivistyy tähän: Kun kysyntä kasvaa, hinnat nousevat; kun tarjonta lisääntyy, hinnat laskevat. NY Harbour ULSD lämmitysöljyn futuurihinnat eivät eroa – kun kulutus piikittyy, niin hintakin nousee.

Perinteisesti HO:n kausivaihtelu on vastoin muiden energioiden, kuten esim WTI-raakaöljy ja RBOB bensiiniä. Yhdysvaltain energiatietoviraston (EIA) mukaan lämmitysöljyn futuurihinnat ovat nousussa lokakuusta maaliskuuhun. Syy tähän on yksinkertainen – lisääntynyt kysyntä. Itse asiassa YVA arvioi, että asunnonomistaja Koillis palaa välillä 850 gallonasta 1,200 gallonaan lämmitysöljyä tyypillisenä talvena, kun taas loppuvuoden aikana poltetaan vähän tai ei ollenkaan. Kysynnän kasvun vuoksi HO-hinnat nousevat syksyllä ja talvella ennen kuin laskevat keväällä ja kesällä.

Kausiluonteisuuden lisäksi lämmitysöljyn futuurihinnat riippuvat näistä kahdesta laajasta markkinatekijästä:

• Raakaöljyn hinnat: Lämmitysöljy on raakaöljyjohdannainen. Siten raakaöljyn hintojen noustessa lämmitysöljy seuraa perässä.
• USD vahvuus: Yhdysvaltain dollarin (USD) suhteellinen vahvuus vaikuttaa hyödykepohjaisiin tuotteisiin kautta linjan. USD:n vahvistuessa sekä raakaöljyn että lämmitysöljyn futuurihinnoilla on taipumus vetäytyä. 

Oletko valmis vaihtamaan ESG-arvosi?

Rahoitusmarkkinoiden kehittyessä ympäristön, yhteiskunnan ja valtion (ESG) kestävän sijoittamisen merkitys kasvaa edelleen. Jos haluat lisätietoja siitä, kuinka voit hyötyä ESG-arvojasi täydentävistä strategioista, rekisteröidy ilmaiseen webinaariimme, Kestävän sijoittamisen tulevaisuus. Pääpuhujina ovat Paul Woolman (CME Group Equitiesin tuotteiden ja vaihtoehtoisten sijoitusten johtaja) ja Reid Steadman (toimitusjohtaja, S&P Dow Jones Indicesin ESG:n globaali johtaja), Kestävän sijoittamisen tulevaisuus on loistava paikka aloittaa taloudellisten ja ESG-tavoitteidesi saavuttaminen.

Lähde: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices