Andreessen Horowitz lève un méga fonds crypto de 2.2 milliards de dollars et embauche le vétéran de la SEC Hinman

En 2018, le géant du capital-risque Andreessen Horowitz a fait un gros pari sur la cryptographie avec un fonds d'investissement unique de 300 millions de dollars. Deux ans plus tard, il a doublé en créant un autre 510 millions de dollars crypto fund, et maintenant, soulignant comment la société a misé sur la cryptographie, Andreessen lance «Crypto Fund III» soutenu par 2.2 milliards de dollars supplémentaires de capital d'investissement.

En annonçant la nouvelle mercredi, Andreessen Horowitz (connu dans les cercles technologiques sous le nom d'a16z) a également révélé une série de nominations de haut niveau, dont celle de l'ancien responsable de la SEC Bill Hinman, qui est surtout connu dans le monde de la cryptographie pour son décision qu'Ethereum n'est pas une sécurité.

Tout cela est susceptible de donner un coup de pouce à l'industrie de la cryptographie, qui a souffert d'un récent ralentissement marqué par une baisse spectaculaire du prix du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Mais la nouvelle apportera également un nouvel examen minutieux d'Andreessen Horowitz, dont les tactiques controversées ont ébouriffé les plumes dans la Silicon Valley et les médias, et qui est désormais sur le point de dominer l'industrie de la crypto dans un avenir prévisible.

Fonds Crypto III

Andreessen Horowitz, déjà bien connu dans la Silicon Valley pour ses premiers paris sur des géants de la technologie comme Facebook, a lancé en 2018 une unité distincte dédiée à la crypto ou à ce que son partenaire Chris Dixon décrit comme « Web 3.0 ». Comme d'autres entreprises du genre, a16z investit de l'argent pour le compte d'investisseurs aux poches profondes et distribue les rendements des années plus tard.

Le Crypto Fund III de la société est de loin le plus grand fonds dédié à la crypto-monnaie à ce jour. Les investissements de ses deux premiers fonds cryptographiques incluent des startups bien connues comme Uniswap, Composé, Dapper, et Laboratoires de protocole. Le nouveau fonds massif sera alloué à des projets de toutes les étapes, des nouvelles startups aux entreprises établies, et cherchera à valider la thèse d'a16z selon laquelle la crypto est une technologie qui change le monde au niveau d'Internet.

"Nous sommes radicalement optimistes quant au potentiel de la cryptographie pour restaurer la confiance et permettre de nouveaux types de gouvernance où les communautés prennent collectivement des décisions importantes sur la façon dont les réseaux évoluent, quels comportements sont autorisés et comment les avantages économiques sont distribués", ont déclaré les partenaires d'a16z Chris Dixon et Katie Haun dans un article de blog annonçant le nouveau fonds.

La nouvelle survient alors que le marché plus large de la cryptographie est entré dans un ralentissement majeur après une course haussière qui a culminé ce printemps et a vu Bitcoin grimper à environ 62,000 XNUMX $ et les actifs numériques de toutes sortes s'envoler à des valeurs époustouflantes. Depuis lors, le prix du Bitcoin s'est gravement effondré, chutant brièvement ci-dessous $ 30,000 cette semaine, alors que de nombreuses crypto-monnaies moins établies ont chuté encore plus. Cela suggère qu'a16z pourrait lancer son nouveau fonds dans un marché baissier.

Cependant, il est peu probable que le ralentissement récent donne une frousse à a16z, car la société a lancé ses deux premiers fonds cryptographiques au milieu d'un soi-disant "hiver crypto". Et dans leur article de blog, Dixon et Haun déclarent : «L'histoire de la crypto montre que les prix des actifs peuvent fluctuer mais l'innovation continue d'augmenter à chaque cycle.

De tels articles de blog font partie d'une opération médiatique élaborée chez Andreessen Horowitz qui, au fil des ans, a fait preuve d'un talent pour générer de la publicité pour l'entreprise et ses partenaires. Cela a conduit d'autres investisseurs en capital-risque à considérer l'entreprise comme arrogante, et les concurrents à se moquer lorsque les rendements d'a16z ont subi une baisse, comme ils ont fait en 2019, ou traîné d'autres sociétés de capital-risque.

Selon Eric Newcomer, journaliste chevronné de la Silicon Valley, qui premier signaler rumeurs du nouveau fonds massif d'a16z en mai, la société devrait également gagner un joli centime sur les frais de sa nouvelle entreprise, qui a également irrité ses concurrents.

« Les rivaux d'Andreessen Horowitz affirment que l'entreprise court après les frais de gestion – ces paiements élevés que les entreprises reçoivent juste pour avoir pris l'argent des gens. J'ai entendu dire que le Crypto Fund prévoit de facturer des frais de gestion de 2.5% pendant la majeure partie de la première décennie du fonds. Sur un fonds de 2 milliards de dollars, cela pourrait signifier 50 millions de dollars par an en frais seulement », a écrit Newcomer. (Andreessen Horowitz n'a pas réfuté publiquement ces allégations à l'époque, et un porte-parole n'a pas répondu à une demande de commentaires de Décrypter quant à leur exactitude).

Le résultat est que les enjeux sont plus élevés que jamais pour a16z, Dixon et Haun, qui ont reçu les clés de ses opérations de cryptographie par les partenaires fondateurs Marc Andreessen et Ben Horowitz. Si le nouveau méga-fonds ne parvient pas à générer des rendements sains, les crypto-sceptiques et les rivaux a16z ne tarderont pas à se moquer. Inversement, si certains des paris du nouveau fonds sont payants, comme le premier pari d'a16z sur Coinbase, la société sera en pole position pour dominer l'industrie de la cryptographie pour les années à venir.

Les « frappeurs lourds » rejoignent la crypto a16z

Dans leur article de blog, Dixon et Haun se sont vantés d'avoir une « équipe puissante » pour soutenir les fondateurs de startups et d'autres dans les sociétés du portefeuille de la société, et ont divulgué la récente nomination de « poids lourds ».

La plus notable des dernières recrues est Bill Hinman, un ancien haut responsable de la SEC qui a haussé les sourcils en 2019 lorsqu'il a annoncé à l'agence que certains projets de cryptographie pourraient être exemptés des lois sur les valeurs mobilières s'ils étaient "suffisamment décentralisés". Certains membres de la communauté juridique se sont moqués de Hinman pour avoir développé de nouveaux tests juridiques à la volée, mais sa conclusion selon laquelle Ethereum avait satisfait à ce critère de décentralisation l'a attiré par beaucoup dans le domaine de la cryptographie.

Hinman rejoint a16z en tant que partenaire consultatif sur les questions réglementaires, tout comme Brent McIntosh, ancien sous-secrétaire au Trésor américain. Pendant ce temps, la société a également annoncé que Tomicah Tillemann, ancien conseiller principal du président Biden et rédacteur de discours pour Hillary Clinton, deviendra son nouveau Chef de la politique mondiale.

Cette décision d'embaucher de hauts responsables politiques et d'agences suggère qu'a16z se prépare à une attaque réglementaire potentielle à un moment où les gouvernements du monde entier deviennent plus agressifs vis-à-vis de l'industrie de la cryptographie.

"Comme pour tout nouveau mouvement informatique, la crypto a subi une variété de défis et d'idées fausses", ont déclaré Dixon et Haun, ajoutant que les nouveaux ajouts aideront à "traduire" la crypto vers le grand public.

Pendant ce temps, Andreessen Horowitz a également annoncé que Rachael Horowitz dirigera ses opérations de marketing et de communication. Horowitz est un opérateur vétéran de la Silicon Valley qui a fait des passages sur Facebook, Twitter et Google ainsi que des communications de premier plan chez Coinbase à un moment où l'entreprise se transformait en un géant de la cryptographie.

Le travail d'Horowitz va être intéressant à la lumière de l'approche mercurielle d'a16z envers les médias. Après des années de charmants journalistes avec des dîners privés et des cocktails haut de gamme, la société s'est en grande partie tournée vers les médias extérieurs et construit plutôt son unité média interne. Cette approche s'est, comme on pouvait s'y attendre, révélée impopulaire auprès de certains médias et a été embrassé par le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, qui est un protégé de Marc Andreessen.

Enfin, a16z a annoncé avoir fait appel à Alex Price, un dirigeant de longue date de la cryptographie et un investisseur de premier plan dans DeFi, en tant que partenaire consultatif. La société a également promu Andrew Albanese, un vétéran de la Bourse de New York, au poste de directeur de l'exploitation.

Ces nouvelles nominations devraient être aux premières loges du pari le plus riche et le plus audacieux sur la crypto de l'histoire.

Source : https://decrypt.co/74378/andreessen-horowitz-crypto-fund-hinman