Le drame du secteur bancaire se poursuit, les actions réduisent les pertes alors que les baisses de taux sont pleinement intégrées

Le drame du secteur bancaire se poursuit, les actions réduisent les pertes alors que les baisses de taux sont pleinement intégrées

Horodatage: 24 mars 2023 3h32
Nœud source: 2028765

Les investisseurs tentent d'ignorer le drame bancaire

Wall Street a d'abord été entraînée vers le bas alors que les inquiétudes bancaires persistaient après que les coûts de Deutsche Bank contre le défaut de paiement ont monté en flèche. Le CDS à 5 ans de la Deutsche Bank est passé d'environ 150 points de base jeudi à un plus haut sur quatre ans autour de 210 points de base avant de se stabiliser plus près de 193 points de base. Les autres banques européennes, Société Générale, Crédit Agricole et BNP Paribas ont reculé en raison des craintes de turbulences bancaires. Les ratios de capital en Europe y sont meilleurs, mais la confiance dans les grandes banques américaines est beaucoup plus élevée. Les grandes banques américaines sont en légère baisse aujourd'hui.

Swaps de défaut de crédit Deutsche Bank

La question que tout le monde se posait était de savoir s'il y avait un vrai problème avec la Deutsche Bank. Après avoir examiné de plus près la Deutsche Bank, les traders ont réalisé qu'après la restructuration, ils avaient été rentables pendant 10 trimestres consécutifs. 

Si la confiance va à une banque et qu'elle subit une panique bancaire paralysante, nous pourrions voir les autorités pressées d'agir. En fonction de la banque et du risque de contagion, nous pourrions voir une décision précipitée sur les protections qu'ils peuvent apporter au secteur bancaire dans son ensemble.

Les actions américaines ont réduit leurs pertes antérieures alors que la pression monte sur le secrétaire au Trésor Yellen et les régulateurs financiers pour s'attaquer aux risques de contagion bancaire et que les contrats à terme sur les fonds fédéraux sont de plus en plus convaincus que la prochaine décision sera une baisse des taux par la Fed. Les commentaires bellicistes de Bullard de la Fed ont rappelé aux investisseurs que si les turbulences bancaires s'atténuaient rapidement, la Fed pourrait encore prévoir quelques hausses de taux supplémentaires.  

La matinée a vu des données PMI flash meilleures que prévu, ce qui suggère que l'économie reste résiliente et qu'un indicateur d'inflation clé est tombé aux niveaux les plus bas depuis 2021. L'indicateur d'inflation de la Fed de New York pour février est passé de 5.10% à 4.75%.

Cette course au pessimisme sur tout ce qui touche à la finance pourrait être exagérée, car certaines entreprises sont bien placées pour affronter cette tempête. Le PDG de Charles Schwab a déclaré au WSJ qu'ils pourraient survivre si la plupart de leurs dépôts partaient cette année. Les bonnes banques devraient survivre à cette volatilité, mais les développements de la semaine prochaine seront déterminants.  

Fed Il y a beaucoup de stress partout, y compris sur le bilan de la Fed. Le bilan de la Fed a augmenté de 94 milliards de dollars et atteint désormais 400 milliards de dollars en deux semaines. La tourmente bancaire fait le travail de la Fed et cette vague de resserrement des conditions commencera à peser sur les petites entreprises. L'économie est sur le point de commencer à s'affaiblir rapidement et c'est pourquoi les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont de faibles chances que la Fed augmente lors de la réunion du 3 mai, mais ont des chances de réduire les taux en tant que pile ou face pour la réunion du 14 juin. 

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.
Ed Moya

Horodatage:

Plus de MarketPulse