Rapport sur les perspectives du marché de l'échange Bitcoin․com pour avril 2022

Horodatage: 18 avril 2022 7:00
Nœud source: 1267991

Il s'agit du premier rapport mensuel d'analyse du marché par Échange Bitcoin.com. Dans ce rapport et les suivants, attendez-vous à trouver un résumé des performances du marché de la cryptographie, un récapitulatif macro, une analyse de la structure du marché, etc.

Performance du marché de la crypto

Fin mars, BTC testé 48,000 40 $, un niveau de résistance clé qui n'avait pas été atteint depuis septembre de l'année dernière. Après avoir échoué, la crypto chapiteau a connu un renversement au niveau de 42,000 à 36 38,000 $. Cela avait agi comme un nouveau soutien, nettement supérieur au soutien précédent de 2022 à XNUMX XNUMX $ observé au premier trimestre de XNUMX. Cependant, au moment de la rédaction, BTC était tombé sous la barre des 40,000 XNUMX $.

Les protocoles de couche 30 ont mené la surperformance au cours des 64 derniers jours, NEAR étant la pièce à grande capitalisation la plus performante. Au moment de la rédaction de cet article, il était en hausse de 350 % grâce à une augmentation de capital de XNUMX millions de dollars menée par Tiger Global. Parmi les autres sociétés les plus performantes de la catégorie des grandes capitalisations, citons SOL ainsi que ADA, en hausse respectivement de 37.5% et 31.16% sur les 30 derniers jours.

Malgré une solide performance sur 30 jours, le début du mois d'avril a montré de la faiblesse, les secteurs les plus importants enregistrant des pertes dans tous les domaines. Les jeux ont connu le plus gros inconvénient, à -13.3 %, suivis par Web3 et Defi à -10 % et -9 % respectivement.

Récapitulatif macro : la Fed hawkish et l'inversion de la courbe de rendement pointent vers la morosité à venir

Le mois d'avril a vu un certain relâchement des vents contraires apparemment causés par le conflit en Ukraine, bien que la politique monétaire américaine continue d'être le principal moteur des marchés financiers. Le mois a commencé avec la publication des données de base de l'IPC américain de mars 2022. À 8.5 %, le nombre était légèrement inférieur aux attentes, ce qui a soulagé les marchés.

Néanmoins, 8.5 % était la plus forte augmentation d'un mois à l'autre de la mesure de l'inflation sous-jacente depuis 1980. Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, a déclaré qu'il s'attend à ce que les taux d'intérêt augmentent considérablement au cours des prochains mois compte tenu des chiffres actuels de l'inflation et de la situation générale. vigueur de l'économie.

Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor à 2 et 10 ans se sont inversés pour la première fois depuis 2019, ce qui est généralement considéré comme un signe de récession à l'horizon. Cette inversion a été corrélée avec sept récessions sur huit historiquement.

On dit que les rendements du Trésor à deux ans signifient le coût d'emprunt des banques, tandis que les rendements à 10 ans signifient le potentiel de l'investir dans des actifs à long terme. Un taux de rendement du Trésor resserré ou inversé peut obliger les banques à restreindre l'accès à l'argent, entraînant un ralentissement de l'économie.

Structure du marché : la faiblesse des prix contraste avec une accumulation historiquement élevée

BTC les gains ont été effacés au cours de la semaine dernière après la percée précédente d'une fourchette de prix de plusieurs mois. À la suite de la récente hausse des prix, il y a eu des prises de bénéfices sur le marché ainsi qu'une diminution de l'activité dans le réseau. Cependant, certaines mesures du marché montrent un niveau record BTC accumulation qui soutient le marché.

Nous avons vu cette accumulation devenir publique avec l'utilisation de BTC comme garantie. Notamment, Luna Foundation Guard a déclaré qu'il utilise BTC en garantie de son algorithmique stablecoin, mais nous avons également constaté des entrées de BTC sur les fonds négociés en bourse (FNB) canadiens ainsi qu'une augmentation des BTC (WBTC) Sur Ethereum.

Comme le montre le graphique ci-dessous, les échanges ont connu un volume élevé de BTC sorties par mois de leur trésorerie, ce qui peut être interprété comme une indication d'accumulation par BTC titulaires. Le montant de Bitcoin sortant des échanges a totalisé 96,200 XNUMX BTC en mars, un taux similaire à ce que nous avons vu avant les courses haussières en 2017 et mars 2020.

Une autre mesure intéressante qui indique l'accumulation du marché est le vieillissement de l'offre de BTC, défini comme BTC pas bougé depuis au moins un an. Le graphique ci-dessous indique une augmentation de l'offre vieillissante de 9.4 % au cours des huit derniers mois. Ceci est similaire à ce que nous avons connu sur le marché baissier de 2018, lorsque l'offre vieillissante a augmenté de 11.6 % sur une période comparable. Cette mesure est importante car elle met en évidence la volonté des acteurs du marché de continuer à détenir BTC malgré des difficultés (53 % en 2018 et 53.5 % en 2022).

Comme mentionné, Luna Foundation Guard (LFG) est l'une des organisations publiques les plus franches montrant son intérêt à obtenir BTC la fourniture. LFG a augmenté son BTC bilan par 3x sur une période de 9 jours, atteignant 30k BTC détenus par leur trésorerie.

Pendant ce temps, la demande de BTC sur le marché DeFi est indiqué dans la croissance de WBTC détenue par le dépositaire Bitgo. Cela a également exercé une certaine pression d'achat sur l'offre exceptionnelle de BTC. Ci-dessous, nous pouvons voir une augmentation de l'offre de WBTC de 12,500 XNUMX unités en janvier, qui seront déployées principalement en DeFi.

Enfin, nous examinons les pertes réalisées. Cette métrique montre quand les détenteurs préfèrent vendre et réaliser des pertes plutôt que de détenir le jeton avec des pertes non réalisées. Pendant les marchés baissiers, nous constatons une augmentation du nombre de pertes réalisées quotidiennement. Le marché absorbe actuellement environ 8.5k en BTC ventes quotidiennes.

Dans l'ensemble, on peut dire que malgré les vents contraires macroéconomiques, BTC continue de trouver une forte accumulation historique à travers une gamme de participants au marché. Les chiffres des pertes réalisées démontrent que la faiblesse de certains acteurs du marché est absorbée aux niveaux de prix actuels. La résilience du marché continue de se montrer forte. Parallèlement à l'amélioration de l'environnement macroéconomique, cela pourrait entraîner une action positive des prix dans un proche avenir.

 

 

Horodatage:

Plus de Bitcoin.com