Les dérivés de Bitcoin suggèrent que le niveau de résistance de 26 XNUMX $ ne tiendra pas longtemps

Le prix du Bitcoin (BTC) a augmenté de 28 % entre le 12 et le 14 mars, atteignant 26,500 2022 $, son niveau le plus élevé depuis juin 6. Certains peuvent attribuer ces gains à l'augmentation de XNUMX % d'une année sur l'autre de l'indice des prix à la consommation (IPC) en février, même si ce chiffre était conforme aux attentes.

La mesure de l'inflation a atteint son plus bas niveau depuis septembre 2021, ce qui est une évolution positive, mais cela ne valide pas la tentative de la Réserve fédérale de réduire la mesure à 2 %. Très probablement, les marchés à risque, tels que les actions et les crypto-monnaies, ont grimpé en flèche après que les actions des banques régionales se sont remises de leurs creux du 13 mars.

À 10 h 30, heure de l'Est, les actions de First Republic Bank (FRC) s'échangeaient en hausse de 54 %, suivies de Western Alliance Bancorporation (WAL) gagnant 46 % et KeyCorp (KEY) gagnant 15 %. Le taux hypothécaire moyen sur 30 ans est passé de 6.6 % le 7.1 mars à 7 %. Par conséquent, la baisse des taux hypothécaires pourrait améliorer le marché de l'habitation, ce qui explique en partie la reprise.

La baisse inattendue des taux hypothécaires pourrait présenter une opportunité pour les acheteurs et les propriétaires sensibles aux prix qui attendent une chance de bénéficier d'un taux inférieur. Selon les données de Realtor.com, un acheteur d'une maison à prix médian devait toujours faire face à un paiement hypothécaire mensuel supérieur de 49 % à ce qu'il était un an auparavant.

Malgré la possibilité d'une récession aux États-Unis en raison des taux d'intérêt élevés, les perspectives économiques de la Chine restent positives. Li Qiang s'est adressé aux journalistes le 14 mars pour la première fois depuis qu'il occupe le poste de supervision du Conseil d'État, l'organe exécutif le plus élevé de Chine. Selon Qiang, les entreprises non publiques en Chine sera ont une plus grande marge de développement. 

Examinons les mesures des produits dérivés pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.

Les marchés de marge de Bitcoin signalent une déficience du marché

Les marchés sur marge donnent un aperçu de la position des traders professionnels, car ils permettent aux investisseurs d'emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leurs positions.

Par exemple, on peut augmenter l'exposition en empruntant des stablecoins et en achetant du Bitcoin. D'autre part, les emprunteurs de Bitcoin ne peuvent prendre que des paris courts contre la crypto-monnaie.

Depuis le 13 mars, le ratio de marge de prêt des traders OKX est supérieur à 35, ce qui indique un décalage important en faveur des positions longues sur Bitcoin. Les lectures supérieures à 40 sont rares et motivées par un coût d'emprunt élevé du stablecoin de 25% par an.

Il convient de se référer aux marchés d'options BTC pour confirmer si les traders professionnels s'attendent effectivement à de nouvelles hausses de prix.

Les traders d'options sont loin d'être enthousiastes

Les traders devraient également analyser les marchés d'options pour comprendre si la récente correction a rendu les investisseurs moins averses au risque. Le delta skew de 25% est un signe révélateur chaque fois que les bureaux d'arbitrage et les teneurs de marché surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.

L'indicateur compare des options d'achat (achat) et de vente (vente) similaires et devient positif lorsque la peur prévaut, car la prime pour les options de vente protectrices est supérieure à la prime pour les options d'achat à risque.

En bref, si les commerçants anticipent une baisse du prix du Bitcoin, la mesure du biais dépassera 8 % et l'excitation généralisée aura un biais négatif de 8 %.

Connexe: SVB et Silvergate sont sortis, mais les grandes banques soutiennent toujours les entreprises de cryptographie

Le 13 mars, lorsque Bitcoin a dépassé le niveau de résistance de 22,000 25 $, la principale jauge de risque des options BTC est sortie de la zone de peur qui était en place depuis trois jours. Alors que les traders d'options attribuaient la même évaluation du risque aux stratégies haussières et baissières, le biais delta de XNUMX % est entré dans une zone neutre.

Cependant, il serait incorrect de conclure que le biais négatif de 5 % observé brièvement le 14 mars indique un optimisme excessif ou une tendance haussière. Les analystes et les experts sautent souvent le pas et célèbrent les retours rapides, mais tout ce qui se situe entre -8 % et +8 % reste dans la zone neutre.

Selon la tarification des contrats d'options, les données sur les dérivés indiquent que les traders professionnels ont maintenu leurs positions longues en utilisant les marchés sur marge et ont abandonné leur position baissière le 13 mars. Compte tenu de l'amélioration des conditions macroéconomiques du marché, les taureaux Bitcoin sont bien placés pour faire monter le prix au-dessus de 26,000 XNUMX $. .

Les points de vue, pensées et opinions exprimés dans ce document sont ceux des auteurs et ne reflètent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

• Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
• Platoblockchain. Intelligence métaverse Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
• La source: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-suggest-26k-resistance-level-won-t-hold-for-long