Bitcoin : Résilience en temps de crise

Alors que les investisseurs tentent de naviguer dans le monde du COVID-19, ils examinent attentivement leurs portefeuilles et tentent de trouver la nouvelle normalité. Au milieu de marchés financiers traditionnels très volatils, les investisseurs avertis recherchent de nouvelles avenues non seulement pour obtenir des rendements plus élevés, mais aussi pour obtenir les meilleurs rendements ajustés au risque.

J'investis dans les secteurs de la crypto-monnaie et de la blockchain depuis 2013. J'ai souvent été confronté aux questions d'investisseurs institutionnels qui considéraient le Bitcoin comme une mode passagère et trop volatile pour toute considération sérieuse. Ceux des pays qui ont déjà connu une inflation massive (Zimbabwe, Venezuela, Argentine) ou des contrôles de capitaux (Chine, Inde) ont longtemps vu une valeur relative dans un actif indépendant de la manipulation financière du gouvernement. Cependant, au cours du mois dernier, j'ai répondu à un nombre croissant de demandes d'investisseurs de pays plus développés qui souhaitent entrer dans le secteur.

Cette pandémie semble être un catalyseur qui a conduit les investisseurs à repenser leurs stratégies et à se réchauffer à l'idée de la crypto et de sa technologie blockchain sous-jacente. Pour le dire simplement, la forte volatilité des actions, du crédit et du pétrole a rendu la volatilité relative du bitcoin plus acceptable pour l'investisseur type et redéfinit ce qu'est un investissement risqué pendant ces périodes.

Par exemple, les prix du pétrole brut ont baissé de près de 19 % depuis 2015. En revanche, le bitcoin a augmenté de plus de 3,000 58 % au cours des cinq dernières années et de plus de 25 % au cours de la seule dernière année. Le bitcoin a augmenté de 1 % du 30er janvier au 12 avril et a connu moins de volatilité pendant plusieurs jours que les marchés boursiers, à l'exception majeure de son jeudi noir le 50 mars, lorsqu'il s'est effondré de plus de 500 %. Ce jour-là, le S&P 9.5 était en baisse de 10 % et le DJIA de 10,000 %. Alors que l'avenir est encore incertain, Bitcoin a été à la hauteur de son récit en tant que réserve de valeur, en particulier dans l'environnement financier d'aujourd'hui. Au moment où j'écris ceci, c'est à nouveau près de XNUMX XNUMX $.

Alors que les banques centrales du monde entier s'engagent à amortir les retombées de la pandémie de COVID-19, des taux d'intérêt bas, voire négatifs, ont poussé les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés ailleurs. Cet environnement macro a concordé avec un événement à venir pour le bitcoin - la réduction de moitié.

Environ tous les quatre ans, la récompense Bitcoin pour les mineurs - ceux qui travaillent avec des ordinateurs puissants pour résoudre des problèmes mathématiques complexes afin de valider les transactions Bitcoin - est réduite de moitié pour contrôler l'inflation. Actuellement, la récompense pour les mineurs est de 12.5 Bitcoins par bloc extrait, mais la semaine prochaine, la récompense diminuera à 6.25 nouveaux Bitcoins, entraînant une diminution de l'offre. Les taux d'intérêt bas, la forte volatilité des marchés financiers traditionnels et le prochain événement de réduction de moitié ont suscité un intérêt pour le secteur que je n'avais pas vu depuis 2017. Tout comme d'autres technologies telles que la télémédecine et la vidéoconférence qui existent depuis le passé 10 ans mais ont connu un coup de pouce compte tenu de leur pertinence à l'heure actuelle, Bitcoin et blockchain feront partie de la nouvelle normalité.