À quoi ressemble la vie sous un régime monétaire malsain ? Regardes autour.
Vous ouvrez le livre pour en savoir plus sur Bitcoin, et vous finissez par comprendre comment fonctionne le monde entier. Telle est la magie de « The Bitcoin Standard » de Saifedean Ammous. Lors de notre dernière réunion du Club de lecture, nous avons appris les propriétés récapitulatives du « prix » et comment l'inflation et la planification centrale le déforment et le rendent inutile. Cette fois-ci, nous allons explorer les conséquences de vivre sous un régime monétaire malsain. Le régime fiduciaire. Celui sous lequel la plupart d'entre nous ont vécu toute leur vie.
Mais d'abord…
À propos du club de lecture le plus cool du monde
Le Bitcoinist Book Club a deux cas d'utilisation différents:
1.- Pour l'investisseur superstar-exécutif en fuite, nous résumerons les livres incontournables pour les passionnés de crypto-monnaie. Un par un. Chapitre par chapitre. Nous les lisons pour que vous n'ayez pas à le faire et ne vous donnons que les morceaux de viande.
2.- Pour le rat de bibliothèque méditatif qui est ici pour la recherche, nous fournirons des notes de couverture pour accompagner votre lecture. Une fois que notre club de lecture a terminé avec le livre, vous pouvez toujours revenir pour actualiser les concepts et trouver des citations cruciales.
Tout le monde y gagne.
Jusqu'à présent, nous avons couvert:
Et maintenant, « Chapitre 6, Partie 2 : Cycles économiques et crises financières »
Le contrôle des prix envoie un faux signal qui fausse le marché. C'est déjà assez mauvais si on parle de biens et de services. "Sur les marchés des capitaux, quelque chose de similaire se produit, mais les effets sont bien plus dévastateurs car ils affectent tous les secteurs de l'économie, car le capital est impliqué dans la production de tout bien économique.» Pour bien comprendre cela, il nous faut établir quelques concepts fondamentaux :
« La rareté est le point de départ fondamental de toute économie, et son implication la plus importante est la notion que tout a un coût d'opportunité. Sur le marché des capitaux, le coût d'opportunité du capital est le renoncement à la consommation et le coût d'opportunité de la consommation est le renoncement à l'investissement en capital. Le taux d'intérêt est le prix qui régule cette relation.
Nos gouvernements actuels ont le privilège d'imprimer de l'argent chaque fois qu'ils en ont besoin. Pour eux, le capital n'a pas de coût d'opportunité. Et quand ils introduisent cet argent malsain sur le marché, cela envoie un faux signal qui manipule le taux d'intérêt. Et cela, "détruit l'incitation à l'accumulation de capital. »
« Dans une économie avec une monnaie saine, une telle manipulation du prix du capital serait impossible : dès que le taux d'intérêt est fixé artificiellement bas, la pénurie d'épargne dans les banques se traduit par une diminution du capital disponible pour les emprunteurs, entraînant une hausse des le taux d'intérêt, ce qui réduit la demande de prêts et augmente l'offre d'épargne jusqu'à ce que les deux correspondent.
Bref, la manipulation des taux d'intérêt provoque des récessions.
La monnaie malsaine permet aux banques centrales de manipuler facilement la masse monétaire
Une fois que l'inflation commence, seulement "l'inévitable récession” peut l'arrêter :
"Si la banque centrale arrête l'inflation, les taux d'intérêt augmentent et une récession s'ensuit, car de nombreux projets lancés sont exposés comme non rentables et doivent être abandonnés, exposant ainsi la mauvaise allocation des ressources et des capitaux qui a eu lieu."
Ils ne voudraient pas de ça, alors ils gardent le "processus inflationniste indéfiniment. " Jusqu'à ce que la bulle éclate et que la récession arrive. Le fait est que «la planification de la masse monétaire par la banque centrale n'est ni souhaitable ni possible.« Comme nous l'avons appris lors de la précédente réunion de notre Club de lecture, l'intervention et le contrôle du gouvernement ne le font pas »permettre l'émergence de signaux de prix précis." D'autre part:
"La stabilité relative de la monnaie saine, pour laquelle elle est sélectionnée par le marché, permet le fonctionnement d'un marché libre grâce à la découverte des prix et à la prise de décision individuelle."
L'inflation est la cause des récessions, mais notre système actuel la considère comme "une partie normale des économies de marché. " C'est "le cycle d'expansion et de ralentissement» que décrivent les économistes autrichiens.
"Ce n'est que lorsqu'une banque centrale manipule la masse monétaire et les taux d'intérêt qu'il devient possible que des défaillances à grande échelle dans des secteurs entiers de l'économie se produisent en même temps, provoquant des vagues de licenciements massifs dans des secteurs entiers, laissant un grand nombre de travailleurs sans emploi en même temps, avec des compétences difficilement transférables dans d'autres domaines.
C'est vrai, le chômage massif est exclusif à notre système économique actuel.
Commerce international sous monnaie malsaine
Si les gens étaient autorisés à choisir leur propre argent, ils opteraient instinctivement pour "le bien le moins volatil du marché »
"Cette monnaie oscillerait le moins avec les changements de l'offre et de la demande, et elle deviendrait un moyen d'échange mondialement recherché, permettant d'effectuer tous les calculs économiques avec elle, devenant une unité de mesure commune à travers le temps et l'espace."
En revanche, dans le cadre d'une monnaie malsaine planifiée au niveau central, "toute activité économique est mesurée et planifiée» par le gouvernement à l'aide de trois outils. "Politique monétaire, fiscale et commerciale—et le plus imprévisible, à travers les réactions des individus à ces outils politiques.” Comme vous pouvez vous en douter, le système est criblé d'inefficacités. Parmi les nations, ces inefficacités sont amplifiées. Le commerce international quotidien a besoin du marché des changes. Quelle est la taille d'une entreprise?
« L'un des faits les plus étonnants sur l'économie mondiale moderne est peut-être la taille du marché des changes par rapport à l'activité économique productive. La Banque des règlements internationaux estime la taille du marché des changes à 5.1 2016 milliards de dollars par jour pour avril 1,860, ce qui représenterait environ 75 2016 milliards de dollars par an. La Banque mondiale estime le PIB de tous les pays du monde combinés à environ XNUMX XNUMX milliards de dollars pour l'année XNUMX. »
Ces sommes incroyables incitent clairement les responsables du système actuel à poursuivre leur mascarade.
Tableau des prix BTC du 08/20/2021 sur Bistamp | Source : BTC/USD sur TradingView.com
Guerres des devises et la solution
Le système incite également chaque pays à dévaluer sa monnaie. Pour rendre leurs exportations moins chères et plus attractives sur le marché international, ils appauvrissent effectivement ses citoyens.
« La combinaison des taux de change flottants et de l'idéologie keynésienne a donné à notre monde le phénomène tout à fait moderne des guerres de devises : parce que l'analyse keynésienne dit que l'augmentation des exportations entraîne une augmentation du PIB, et le PIB est le Saint Graal du bien-être économique, il s'ensuit, dans l'esprit des keynésiens, que tout ce qui stimule les exportations est bon. Parce qu'une monnaie dévaluée rend les exportations moins chères, tout pays confronté à un ralentissement économique peut augmenter son PIB et son emploi en dévaluant sa monnaie et en augmentant ses exportations.
Bitcoin corrige cela. La solution est "un système monétaire mondial solide qui sert d'unité de compte mondiale et de mesure de valeur, permettant aux producteurs et aux consommateurs du monde entier d'avoir une évaluation précise de leurs coûts et revenus, séparant la rentabilité économique de la politique gouvernementale." Simple.
Image en vedette : Logo du club de lecture Bitcoinist | Graphiques par TradingView
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