Le "Bond King" Jeffery Gundlach prédit que le dollar plongera

Les attentes d’une Fed plus belliciste ont renforcé le dollar américain – mais selon un investisseur milliardaire, l’avenir du dollar ne sera pas rempli de soleil et d’arcs-en-ciel.

"Ma vision à long terme du dollar reste fortement baissière", a déclaré le fondateur de DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, dans le dernier webcast de sa société.

« Nous envisageons un dollar plus faible au second semestre de l'année prochaine, peut-être en 2023. Le dollar va baisser, grâce au problème du double déficit [de la dette fiscale et de la balance commerciale] aux États-Unis. puissamment."

Le « Bond King » prévoit qu’un dollar américain plus faible pourrait entraîner la hausse d’un certain nombre d’actifs. En voici un aperçu de trois d’entre eux – plus un autre atout exotique dans l’assortiment de Gundlach.

Or

Gundlach dit ceci refuge par excellence a été « incroyablement stable » si on le compare au rallye alimenté par l’inflation de différents produits de base.

De plus, il prédit que la chute du dollar américain pourrait faire briller à nouveau l’acier si précieux.

"Le dollar étant ferme cette année a été un plafond sur l'or, mais quand il baisse, l'or va monter", a déclaré le Bond King.

Et comme l’or ne peut pas être imprimé à partir de rien comme la monnaie fiduciaire, il peut également servir de couverture contre l’inflation. Gundlach estime que l'inflation pourrait atteindre 7% dans les mois à venir.

Pour profiter d’un éventuel rallye du prix de l’or, les investisseurs peuvent à tout moment choisir d’acheter eux-mêmes des lingots d’or. Mais les actions minières peuvent également profiter d’une telle situation : Barrick Gold, Newmont et Freeport-McMoRan devraient constituer une excellente ligne de départ pour une analyse.

Argent

L’or n’est pas le seul acier précieux que Gundlach estime avoir été ignoré, qualifiant collectivement l’or et l’argent de « orphelins du marché des matières premières ».

L'argent se négocie actuellement à environ 22.10 $ l'once, soit plus de 50 % en dessous de son plus haut historique.

Comme l’or, l’argent est souvent une réserve de valeur. Mais c’est aussi plus qu’un actif refuge.

L’acier extrêmement conducteur est largement utilisé dans la fabrication de panneaux photovoltaïques et constitue un élément essentiel dans de nombreux éléments de gestion électrique des automobiles. La demande industrielle – ainsi que les propriétés de couverture – font de l’argent une classe d’actifs très intéressante pour les investisseurs.

L'histoire continue

Vous pouvez acheter de l'argent liquide et des lingots d'argent dans votre magasin de lingots d'origine. Pendant ce temps, des sociétés comme Pan American Silver, Wheaton Precious Metals et First Majestic Silver ont le potentiel de surperformer dans un contexte de hausse de la valeur de l’argent.

Actions des marchés émergents

Le marché boursier américain s’est extrêmement bien comporté, le S&P 500 ayant plus que doublé au cours des cinq dernières années.

Mais Gundlach suggère de vouloir s’orienter vers l’international.

« Lorsque le dollar commencera à baisser, vous constaterez une surperformance considérable des actions non américaines. Les marchés émergents seront très performants lorsque cela se produira », a-t-il déclaré.

Il note même qu’après l’effondrement des sociétés Internet, la surperformance des actions américaines au milieu des années 1990 « s’est complètement inversée » et que la situation « pourrait très bien se reproduire ».

Vous n’avez pas besoin de vous rendre dans un pays international pour ajoutez une exposition internationale à votre portefeuille. Les fonds négociés en bourse (ETF) tels que le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) et l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) offrent aux investisseurs américains un moyen pratique de se diversifier.

Beaux-arts

Gundlach est un célèbre collectionneur d'œuvres d'art contemporaines et contemporaines, avec des pièces d'Andy Warhol et d'autres noms célèbres ornant sa collection.

Bien qu'il n'ait pas mis en lumière investissement artistique Au cours de ses récents commentaires sur le dollar, les œuvres d’art efficaces deviennent un moyen populaire de se diversifier car il s’agit d’un véritable actif peu corrélé au marché boursier.

Les œuvres d’art contemporain ont surperformé le S&P 500 de 174 % au cours des 25 dernières années, conformément au graphique Citi Global Art Market.

Et sur une échelle de -1 à +1, 0 représentant aucun lien, Citi a découvert que la corrélation entre l'art mis à jour et le S&P 500 n'était que de 0.12 au cours des 25 dernières années.

Cet article fournit uniquement des données et ne doit pas être considéré comme une recommandation. Il est fourni sans garantie d'aucune sorte.