Le Conseil d'Administration de Codere entérine la restructuration de l'entreprise

Madrid, 11 mai 2021-. L’Assemblée Générale Extraordinaire de Codere S.A., réunie ce jour sur première convocation, a ratifié à une large majorité la souscription par la société à la convention de conservation intervenue avec les créanciers du groupe et proposée par le Conseil d’Administration.

Cet accord prévoit l'injection jusqu'à 225 millions d'euros supplémentaires sous forme de nouvelles obligations et la capitalisation d'un maximum de 367 millions d'euros de dette, correspondant à une partie des obligations senior sécurisées existantes, portant cette dette à des niveaux considérés comme soutenables une fois la les affaires sont normalisées. L'échéance de la dette restante s'étend jusqu'en septembre 2026 et novembre 2027.

Les nouveaux fonds seront apportés par le biais d'un prêt relais de 100 M€, dont 30 M€ ont été apportés après l'annonce de la restructuration en avril dernier et 70 M€ après la souscription de 75 % des obligataires ; et jusqu'à 125 millions d'euros supplémentaires octroyés via des obligations super senior qui seront fournies à la clôture du processus de restructuration, qui devrait avoir lieu au début du quatrième trimestre de l'année. 

Sur la base des estimations actuelles, Codere estime que ce processus assure la viabilité de l’entreprise, grâce à la confiance de ses obligataires dans les perspectives du groupe, de son équipe de direction et des plus de dix mille collaborateurs qui composent l’organisation.

Restructuration de l'actionnariat et liquidation de la société

Avec l'aboutissement de ce processus de restructuration, une nouvelle tête de groupe sera créée à travers laquelle les créanciers des obligations senior sécurisées existantes détiendront 95% du capital social et les actionnaires actuels 5%, obtenant des warrants leur donnant droit à recevoir jusqu'à 15 % d'une valorisation supérieure à 220 millions d'euros dans un éventuel événement de liquidité à moins de 10 ans. 

La société envisage de demander la liquidation de Codere SA, procédure qui permettrait à ses actionnaires actuels de devenir actionnaires du capital de la nouvelle tête de groupe ou, éventuellement, une compensation économique résultant de la cession de la partie proportionnelle de leurs actions .

Source : http://feedproxy.google.com/~r/casinolifemagazine/OyOw/~3/jzqR664Pw4w/coderes-board-directors-ratifies-restructuring-company