Les turbulences du marché de la cryptographie mettent en évidence les risques d'effet de levier dans le trading

Optimisé crypto-monnaie le trading – c’est-à-dire le trading de crypto avec des fonds empruntés – comporte des risques importants. Cela est dû en grande partie à la nature erratique du marché.
En mai, le marché des cryptomonnaies, qui avait connu une croissance significative au cours des dernières années, a rebondi violemment après une série d’événements négatifs sur les marchés et a perdu plus de 50 % de sa capitalisation boursière. Ce recul, qui a provoqué une perte boursière stupéfiante de 2 XNUMX milliards de dollars, a également mis en lumière certaines des plus grandes faiblesses du marché. L’une d’elles était l’utilisation imprudente de l’effet de levier dans un marché historiquement volatil.

L’investisseur milliardaire Mike Novogratz a récemment soutenu cette orientation. Novogratz est un combattant acharné pour l’industrie en général et était autrefois un ardent défenseur de l’écosystème Terra avant son effondrement.

Récemment, il a admis avoir sous-estimé l’ampleur de l’effet de levier sur le marché et les pertes qu’il entraînerait.

« Je n’avais pas réalisé l’ampleur de l’effet de levier du système. "Je ne pense pas que les gens s'attendaient à l'ampleur des pertes qui apparaîtraient dans les bilans des institutions professionnelles et provoqueraient une chaîne en série", a-t-il déclaré.

S'adressant à Cointelegraph plus tôt cette semaine, le fondateur et PDG de KoinBasket, Khaleelulla Baig, a renforcé l'opinion selon laquelle le marché est effectivement surendetté et qu'il lui faudra un certain temps pour se rétablir :

"Les marchés des cryptomonnaies sont encore en phase de R&D, et cela ne devrait pas nous surprendre de voir quelques autres projets de cryptographie échouer, en particulier ceux fondés sur des garanties et un effet de levier."

Il a ajouté que les régulateurs examineront probablement l’écart de levier pour protéger les investisseurs, « même si ces événements ont ouvert la porte aux régulateurs et aux acteurs du secteur pour construire des mécanismes solides pour éviter de tels désastres à l’avenir ».

Qu'est-ce que l'effet de levier?

L'effet de levier concerne l'utilisation du capital emprunté à des fins de négociation et est généralement à la disposition des traders professionnels possédant une expérience significative en matière de gestion des risques.

Pour négocier des produits à effet de levier, les traders doivent généralement effectuer un dépôt minimum auprès d'un courtier prenant en charge ce type de trading. Les plateformes qui prennent en charge le trading sur marge prêtent efficacement de l’argent aux investisseurs pour ouvrir des positions plus importantes.

Les positions détenues pendant plus d'une certaine période sont soumises à des frais d'intérêt déduits de l'argent détenu en garantie. Les coûts varient souvent et dépendent du montant d’argent alloué aux positions sur marge ouvertes.

Les gains et les déficits sont amplifiés car les profits et les pertes dans les comptes sur marge sont basés sur la taille exacte de la position ouverte. Par conséquent, les traders inexpérimentés utilisant des stratégies à effet de levier élevé sont susceptibles d'être surexposés dans les moments de forte volatilité du marché.

Sans surprise, mis à profit commerce en crypto conduit à de nombreuses liquidations en raison de la nature volatile du marché. Selon les données de Coinglass, une plateforme d’analyse de données cryptographiques et de contrats à terme, le marché de la cryptographie liquide des centaines de millions de dollars chaque semaine.

Par exemple, le 13 juin, plus d’un milliard de dollars de jetons ont été liquidés dans les 1 heures suivant l’effondrement du marché sans avertissement. La plupart des liquidations étaient associées à un effet de levier excessif.

Historiquement, le trading surendetté conduit à l’éclatement d’une bulle, surtout si un nombre important d’acteurs clés sont liquidés simultanément après des forces de marché négatives prolongées.

Baig, dont la société aide les investisseurs à négocier des indices cryptographiques et des portefeuilles cryptographiques diversifiés, a souligné certaines erreurs courantes commises par de nombreux traders particuliers et institutionnels lorsqu'ils traitent avec la cryptographie.
Selon le PDG, de nombreux traders de crypto ont de faibles compétences en matière de gestion des risques, notamment lorsqu’il s’agit de limiter les pertes. Il a déclaré que les risques d'investissement en cryptographie ne devraient idéalement pas dépasser 15 % du portefeuille d'une personne. Bien entendu, cette règle est rarement respectée, d’où les purges constantes.

Il a également parlé de la nécessité de répartir les risques sur les investissements cryptographiques pour éviter de tels scénarios et a déclaré : Investisseurs devraient répartir leur risque entre les actifs à long terme pour éviter d’être abusifs.