« Une énorme crise se prépare en Chine », déclare Soros

« Cela risque de faire perdre de l'argent aux clients de BlackRock et, plus important encore, cela portera atteinte aux intérêts de sécurité nationale des États-Unis et d'autres démocraties. »

Les investisseurs chinois ont été à l’affût pendant une grande partie de cet été, avec plus de mille milliards de dollars disparus à un moment donné au cours de l’un des mois les plus turbulents de mémoire d’homme.

Les hedge funds réduisent leur exposition, notamment celle des sociétés américaines qui dépendent de ventes élevées en Chine, réduisant leurs avoirs nets de 26 % sur le mois jusqu'à fin août.

Les responsables chinois ont tenté de rassurer les marchés, mais une baisse des notations des obligations d'Evergrande par China Chengxin International Credit Rating inquiète les investisseurs.

Moody's a suivi, abaissant la note de crédit d'Evergrande de trois crans à Ca, ce qui implique qu'elle est « probablement en défaut de paiement ou très proche ».

Moody's a également abaissé la note de Guangzhou R&F Properties Co d'un cran à B2 vendredi et a mis le constructeur sous surveillance en cas de nouvelle dégradation, invoquant des risques de refinancement accrus.

Evergrande a une dette d'environ 300 milliards de dollars, soit environ 2 % du PIB chinois, Caixin rapportant avoir payé un fournisseur de peinture en propriété pour des dettes en souffrance. Certaines de ces propriétés ne sont pas encore construites.

Il n’est pas clair si le gouvernement central chinois serait impliqué en cas de faillite. La dette est énorme, bien supérieure au PIB de la Grèce. encore, la Chine n'ayant pas vraiment le luxe d'imprimer car elle n'a pas le statut de monnaie de réserve.

Le dollar est soutenu en partie par le pétrole, sa dévaluation étant en partie portée par les fournisseurs de pétrole jusqu’à ce qu’ils augmentent les prix. L'euro représente plus de 20 % du commerce mondial, sans compter l'important excédent de l'Allemagne. Le yuan représente environ 1 % du commerce mondial, ce qui limite les actions du gouvernement central.

Certains disent qu'il ne s'impliquera pas du tout, le laissant tomber. Cela se répercuterait, certains qualifiant déjà Evergrande de premier domino sur un marché immobilier très endetté et en expansion très rapide.

Cela pourrait ralentir l’ensemble de l’économie, ce qui serait une première depuis 1992 si elle se transformait en récession.

Il y a fort à parier que l'Europe et l'Amérique ne seraient pas touchées, car l'économie chinoise n'a pas été touchée par la faillite des banques américaines. Au contraire, il a commencé à décoller à cette époque selon une trajectoire quelque peu verticale qui a fait passer son PIB de 2 14 milliards de dollars à 15 XNUMX milliards de dollars en seulement XNUMX ans.

L’Amérique et l’Europe pourraient même en bénéficier puisque les investissements destinés à la Chine se dirigent vers l’ouest, le raffermissement du CNY contribuant potentiellement encore davantage à un ralentissement en rendant leurs exportations plus chères.

Au milieu de tout cela, le président chinois Xi Jinping a tourné son attention vers la « prospérité commune », que certains considèrent comme un mot codé pour désigner le communisme. Dans un commentaire largement cité par les médias d'État chinois, certains responsables chinois déclarant que c'est le plus proche de l'interprétation au centre, le blogueur Li Guangman dit selon une traduction approximative :

« La série d'actions de rectification de la République populaire de Chine nous montre que la Chine connaît des changements majeurs, dans les domaines économique, financier, culturel et politique, jusqu'à un changement profond, voire une révolution profonde. Il s’agit d’un retour du groupe capitaliste vers les masses populaires, et c’est une transformation d’une approche centrée sur le capital vers une approche centrée sur le peuple.

Il s’agit donc d’un changement politique, le peuple redevient le corps principal de ce changement, et tous ceux qui bloquent ce changement centré sur le peuple seront écartés. Ce changement profond est aussi un retour, un retour à l’intention initiale du Parti communiste chinois, un retour à la nature centrée sur le peuple et un retour à l’essence du socialisme.

Cette déclaration, relayée par le Quotidien du Peuple, l'agence de presse Xinhua, le PLA Daily, CCTV, le China Youth Daily et le China News Service, pourrait bien être le dernier signe de ce qu'on ne peut qu'appeler l'euphorie, une euphorie délirante.

Au sein de ce genre de bulle, certains à Wall Street semblent dans le déni malgré les signes classiques d'un nouveau paradigme, tous parlant de la Chine qui, à coup sûr, dépassera les États-Unis et continuera de croître sans fin, même si elle a déjà été multipliée par 10 en une décennie ou plus. donc.

Cette illusion se combine bien sûr avec de l’arrogance et sans doute avec une certitude au point que le gouvernement semble vouloir reprendre Didi.

Les choses vont si bien qu’il n’y a rien qu’ils ne puissent faire. Le 10x n'est pas dû à l'industrialisation, aux investissements étrangers massifs et au point de départ d'une dette zéro, mais à la direction géniale du PCC qui est maintenant si euphorique avec « son » succès qu'il pense pouvoir gérer même les taxis en plus de tout. autre.

Sans oublier que le mandat de Xi expire l’année prochaine. Certains disent qu'il tentera de briguer un troisième mandat en violation des limites de mandats. S’il le fait et y parvient, nous n’aurons peut-être pas un meilleur exemple d’euphorie risquée à notre époque.

En ce qui concerne le bitcoin, il devrait constituer une couverture en période de certitude en raison de son exclusion du système bancaire, en particulier dans un pays qui n'a pas de monnaie de réserve, mais ce qu'il fera exactement reste à voir.