L'enchère Finalto s'intensifie alors que des questions subsistent sur Gopher inconnu

Avant l'assemblée générale de Playtech le 15 juillet, l'accord d'acquisition historique de Finalto fait face à un énorme barrage routier. Gopher Investments, qui est une filiale de TT Bond Partners (TTB), a fait une offre de 250 millions de dollars, cependant, peu de détails sur le fonds sont disponibles dans le domaine public, et beaucoup reste inconnu.

Le fonds aurait été créé il y a quelques jours à peine et n'a aucune présence publique. Il ne gère même pas de site Web et le domaine gopher-investments.com a été enregistré le 25 juin 2021. 

Fait intéressant, Gopher a acquis quelques Playtech actions, mais il ne détient que 4.97% de la société, ce qui est juste en dessous de la très importante participation de 5% nécessaire pour divulguer des informations détaillées sur les actionnaires aux régulateurs.

Finances Magnates envoyé des questionnaires à la société de relations publiques représentant Gopher pour connaître sa source de fonds ou ses intentions derrière la conclusion d'un accord à une heure aussi tardive. 

Cependant, les réponses que nous avons reçues étaient pas spécifique à aucune de nos questions. La société n'a pas répondu à la deuxième série de questions que nous avons envoyées afin de clarifier des lacunes dans nos connaissances, au moment de la publication.

"TTB a une expérience significative dans l'investissement dans des actifs dans le secteur des services financiers axés sur la technologie", a répondu la société de relations publiques, mais elle n'a fourni aucun détail sur Gopher.

Peu de transparence

Selon le site Internet de TTB, les trois partenaires de TTB sont Jonathan Bond, Teresa Teague et Chris Scoular. Teague est un ancien partenaire de Goldman Sachs, tandis que Scoular a passé des années chez CLSA et RBS, comme on le voit sur leur Linkedin. Aucun d'eux n'a répondu à Finances Magnates' questionnaires, au moment de la mise sous presse.

Bien que l'accord de 250 millions de dollars de Gopher semble plus lucratif que ce que Playtech a convenu avec le consortium dirigé par Barinboim Group, la société de capital-investissement et de capital-risque fondée en 1961, le moment de l'offre est pour le moins intéressant. La cession de Finalto a duré près de deux ans, alors pourquoi l'offre maintenant moins de 2 semaines avant la date finale ?

Playtech recherchait depuis un certain temps un acheteur Finalto, que la société a également confirmé publiquement août dernier. Après des mois de négociations, la société cotée à Londres conclu un accord avec le soi-disant consortium fin mai.

Playtech ne peut pas conclure un autre accord rapidement

Malgré l'offre potentiellement meilleure de Gopher, la direction de Playtech ne peut pas simplement se retirer de son contrat avec le consortium. 

Gopher a publié plusieurs communiqués de presse exhortant publiquement les actionnaires de Playtech à voter contre l'offre du consortium lors de la prochaine assemblée générale. Cependant, le consortium a émis de fortes réserves concernant l'offre de gopher.

Comme l'a souligné le consortium, au cas où son accord échouerait en raison d'un désaccord des actionnaires, Playtech doit lui verser « une contrepartie de 8.8 millions de dollars dans le cas où une transaction de vente est conclue avec un tiers dans les 12 mois suivant la résiliation. du SPA pour une valeur supérieure à 200 millions de dollars.

De plus, il faudra des mois à Playtech pour conclure un autre accord pour Finalto, même si Gopher souhaite une fermeture dans les mêmes conditions que celles proposées au consortium.

« Il semble tout à fait certain qu'un autre long processus de vente aura probablement un impact très déstabilisant et dommageable sur l'activité de Finalto et sa main-d'œuvre, qui a déjà fait l'objet d'une spéculation de marché très agressive et dont les performances sont déjà soumises à une pression considérable en raison de facteurs au-delà de Finalto. contrôle », a ajouté le consortium.

« Respectez la certitude relative fournie par le consortium »

Le facteur de quantité inconnue de Gopher n'est pas pour tout le monde. Le spécialiste britannique de la banque d'investissement Peel Hunt recommande également les actionnaires de Playtech en faveur de l'accord du consortium. "Compte tenu du temps qu'il a fallu à Playtech pour trouver un acheteur pour Finalto, nous pensons que le conseil d'administration a raison de s'en tenir à la certitude relative fournie par le consortium", a déclaré Peel Hunt.

Alors que le vote commence et que la lumière sur l'offre de Gopher brille de plus en plus, la bataille pour Finalto est loin d'être terminée.