Les vétérans de la Fintech lancent une paire de fonds de base

Deux fonds de capital-risque sont sortis de la sous-pile primordiale la semaine dernière, tous deux fondés par des voix de l'industrie de niche que nous connaissons sous le nom de fintech.

Le Fintech Fund est un groupe focalisé « par la fintech, pour la fintech », créé par Nik Milanović dans la foulée de son toujours populaire Cette semaine dans la Fintech communauté. L'autre est un fonds américain et latino-américain appelé Gilgamesh Entreprises animé par le géant du podcast et de la newsletter Miguel Armaza.

Avec leurs fonds similaires mais uniques, les deux incarnent une nouvelle stratégie de sortie des années 2010. Après une décennie à travailler dans le secteur bancaire ou technologique, à parler à des entrepreneurs, à encadrer des startups et à créer des communautés, il est temps de transformer le nombre d'abonnés en investisseurs heureux.

Les deux fonds sont gérés par des chamans fintech, qui ont travaillé au sein de startups et d'entreprises plus traditionnelles et ont appris le métier en cours de route. La semaine dernière, ils ont tous les deux lancé leur prémisse à temps plein pour l'avenir, d'une manière très Web2 : après avoir capté la voix de l'industrie via les médias numériques et physiques, ils exploitent cette conversation pour créer un réseau de fonds qui peut lancer n'importe quelle startup dans la stratosphère.

Armaza et Milanovic posent la question : pourrait-il y avoir une meilleure entreprise que celle qui invite des amis et des pairs à conspirer pour le succès des plus jeunes entrepreneurs parmi nous ?

Du fourrage fintech aux fondateurs financés

Bien que faisant des accords SPV depuis 2020, Gilgamesh a annoncé le lancement avec plus de 2.7 millions de dollars investis dans 16 entreprises. Le Fintech Fund, avec des partenaires fintech de renom et un groupe croissant de pairs VC impliqués, a levé 4 millions de dollars de son objectif et a investi dans 10 startups.

Alors, comment ces deux-là sont-ils passés d'employés de la fintech à des influenceurs bien connus et maintenant à des fondateurs de fonds ?

Milanovic a déclaré avoir vu ses débuts au proto fintech Funding Circle, dont la version américaine a été fondée à San Francisco en 2012. Fraîchement sorti de Stanford avec une passion pour la résolution des inégalités, le début de l'industrie fintech l'a naturellement attiré.

Il a eu la chance de rencontrer l'un des cofondateurs et a pensé qu'il s'agissait d'une idée « épique » pour une entreprise : aider les propriétaires de petites entreprises à accéder à des capitaux qu'ils pourraient obtenir des banques.

"Lorsque les co-fondateurs m'ont embauché, et que cela est passé d'un employé à 600 personnes à la fois, je suis parti, et ce fut tout un tour de montagnes russes pendant cinq ans", a déclaré Milanovic.

"Je pense que la partie la plus intéressante de la fintech a toujours été d'aider les personnes qui n'ont pas accès aux ressources : aider les gens à accéder à plus d'argent, à mieux gérer leur argent et, fondamentalement, à mener une meilleure vie financière."

D'employé fintech à mentor

Milanovic a déménagé à Petal, créant une fintech de service de cartes, et il a commencé à écrire pour TechCrunch. Finalement, il est parti pour Google Pay en tant que responsable de Business Dev, où il a passé quelques années à encadrer des startups avec TechStars.

Juste avant de passer à Google Pay, c'est à peu près à cette époque que Milanovic a déclaré avoir fondé This Week in Fintech.

En 2020, Milanovic était synonyme de l'espace fintech, capturant l'industrie animée grâce à des mises à jour hebdomadaires et a rapidement ajouté des rencontres et des happy hours dans des villes du monde entier.

« C'est de là que vient toute la communauté ; un groupe de lecteurs de newsletter et de personnes avec lesquelles je me suis connecté en ligne », a déclaré Milanovic.

« Nous avons commencé à faire nos événements comme chez Company en mai dernier ; il y a neuf mois, et nous les avons déjà fait sur trois continents, et nous avons eu plus de 7,000 XNUMX personnes venues aux événements. La prochaine étape pour nous est donc l'actualité la plus récente, qui lance ce fonds pour investir dans les fondateurs de la fintech en phase de démarrage.

Construire une communauté, du collège communautaire à Wharton

Armaza a d'abord trouvé sa voie vers la fintech comme la plupart des gens le font : la banque traditionnelle. Il a traversé un collège communautaire et a sauté sur le trajet en ferry de la banque Citi en 2011, ce qui l'a amené jusqu'en 2019 en tant qu'employé des finances structurées de MUFG.

Avec du sang entrepreneurial depuis le lancement d'une page de mèmes Facebook qui a atteint 3 millions d'abonnés en 2009, Armaza a déclaré qu'il travaillait avec des amis sur le côté pour construire des véhicules à usage spécial (SPV).

"C'était mon goût de l'entrepreneuriat il y a plus de 12 ans. Deux choses se sont produites : premièrement, j'ai reconnu que j'étais un enfant, et je ne savais rien. Mais d'un autre côté, ce que j'ai goûté m'a plu, et c'était l'entrepreneuriat, c'était construire quelque chose », a déclaré Armaza.

"J'ai donc rejoint la banque parce que j'étais intéressé par la finance, mais j'ai toujours eu l'objectif en tête de faire éventuellement quelque chose de plus entrepreneurial, non ? Et je ne savais pas à quoi cela allait ressembler. Mais ça a toujours été mon étoile polaire.

Plus d'entreprise

Finalement, le petit syndicat avait suffisamment de capital mis de côté pour former son propre fonds Angel Venture en 2019, et en six mois, Armaza a rejoint un service fintech appelé Pando. Il a rejoint Wharton pour poursuivre un MBA afin d'atteindre ses objectifs. C'est là qu'il a tourné son talent pour devenir viral vers le Wharton Fintech Podcast

Tout en obtenant également un double diplôme à l'Institut Lauder de l'Université de Pennsylvanie, Armaza a déclaré qu'il savait une chose : il ne voulait pas retourner dans l'entreprise.

"Alors j'ai juste doublé sur la fintech, quand j'étais un Wharton, et ce qui a vraiment changé ma vie a été de m'impliquer dans le club de la fintech de Wharton et de commencer à héberger le podcast de la fintech de Wharton. Moi et mon co-animateur Ryan, nous avons enregistré ensemble plus de 200 épisodes, j'en ai fait près de 150 et j'ai développé le podcast 13X », a déclaré Armaza.

"Certains mois, ce sera le top 10 des finances au niveau mondial. Alors, oui, comme vous pouvez l'imaginer, c'était un travail d'amour, un spectacle dirigé par des étudiants; pas de salaire, mais cela a très bien fonctionné et a ouvert beaucoup de portes.

Le travail de l'amour va 13X

Avec le travail de l'amour et l'expérience devenue virale auparavant, Armaza a fait passer le podcast de 10 130 à XNUMX XNUMX téléspectateurs mensuels. Comme Milanovic, la webdiffusion hebdomadaire a également suscité un flux d'offres - des opportunités pour Armaza de s'impliquer dans de nouvelles startups de la communauté.

Il ne s'agissait pas seulement de fintechs basées aux États-Unis, a déclaré Armaza, mais de dirigeants de toutes les Amériques. Lorsqu'il a décroché une interview avec David Velez, le PDG de Nubank, il en a profité pour lancer sa newsletter, couvrir les récents invités du podcast après coup et créer sa propre marque personnelle appelée Dirigeants Fintech.

À partir de là, ce fut un bond en avant et un saut pour Armaza et co-fondateur Andrew Endicott pour organiser le flux de transactions dans une structure de fonds. Ce qui a commencé de la même manière que le dernier fonds de capital-risque d'Armazas, de petits accords SPV, s'est depuis transformé en un fonds transcontinental prêt à être lancé aujourd'hui.

Il a déclaré qu'environ 20% des investisseurs du fonds sont d'anciens invités de podcast et qu'un tiers des LP de Gilgamesh sont des anciens de Wharton et UPenn (le PDG de LendIt, Bo Brustkern, est également LP). Certains des investissements de Gilgamesh sont dans clair, Xepelin, Pamplemousse, Divibanqueet Chef de file.

Endicott a également apporté une multitude de relations et d'expériences de son temps en tant qu'entrepreneur, de Harvard Law, en passant par la banque d'investissement, puis en cofondant Petal. Chez Petal, il a aidé à embaucher des centaines d'employés, a aidé à lever environ 250 millions de dollars de capitaux propres, mais est parti à l'automne 21 pour se concentrer à plein temps sur Gilgamesh.

Qu'en est-il des fonds ?

Milanovic, parlant à LendIt du bureau d'appartements basé à West Village, a déclaré que le fonds qu'il a aidé à créer est différent des autres VC, même ceux qui sont également axés sur la fintech.

Milanovic a déclaré que le Fonds Fintech relie les personnes qui ont construit la technologie et travaillent dans des entreprises fintech aux nouveaux fondateurs de la fintech pour recycler le capital dans l'écosystème. C'est une fintech pour la communauté fintech, presque comme un fonds d'incubation.

« Nous les mettons en contact avec des personnes qui comprennent également cet espace, qui ont construit ce qu'ils essayaient de construire auparavant, et qui comprennent ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas afin qu'ils puissent obtenir plus que de l'argent ; ils peuvent également obtenir des conseils et du soutien », a déclaré Milanovic.

«Créer une entreprise fintech est assez difficile; c'est assez brutal. Honnêtement, ce n'est pas comme beaucoup d'entreprises technologiques où vous pouvez vous lancer dans le SaaS ou vous lancer dans l'économie sans tout savoir sur l'espace, mais dans la fintech, vous avez besoin de beaucoup d'expertise dans le domaine. Et donc notre objectif est d'utiliser le fonds pour mettre les gens en contact avec les conseillers et le soutien dont ils ont besoin pour avoir cette expertise.

Des bailleurs de fonds avec un objectif

Fintech Fund a déjà levé 4 millions de dollars sur son objectif de 10 millions de dollars, même avec des joueurs qui seraient généralement des «concurrents».

Les VC sont des LP du fonds, notamment Sheel Mohnot de Better Tomorrow Ventures, Sriram Krishnan, d'Angel Collective Opportunity Fund, Jake Gibson, Jillian Williams de Cowboy Ventures et bien d'autres. Il y a aussi le co-fondateur de NerdWallet, Jake Gibson, Mike Dudas de The Block ; même Peter Renton de LendIt a trouvé une place en tant que LP.

Milanovic a déclaré que la collaboration est essentielle et que le capital-risque est en train de changer : l'approche standard de la valorisation et de la concurrence n'est pas constructive pour les investissements en phase de démarrage.

"Je ne pense pas que vous ayez besoin d'exclure d'autres investisseurs pour maximiser votre propre potentiel en tant que fonds", a-t-il déclaré.

Au lieu de cela, ce qui profite vraiment aux fondateurs de la technologie, ce sont les talents de haute qualité dans la base d'investisseurs. Milanovic a déclaré que la partie la plus difficile de la collecte de ce type de fonds est de trouver des partenaires appropriés.

"Si je voulais aller là-bas et maximiser le montant d'argent que je recevais, vous savez, je pourrais lever un fonds de 25 millions de dollars auprès d'investisseurs plus indifférents. Mais ce n'est pas le but ici, juste trouver de l'argent et maximiser le montant. L'objectif est de vraiment créer un écosystème super serré d'ambassadeurs qui sont tous axés sur la fintech et qui font tous eux-mêmes des choses sur la fintech.

Un fonds pour les Amériques, et plus à venir

Armaza, pour sa part appelant de Sao Paulo, au Brésil, a décrit son fonds comme un fonds qui se concentre sur toutes les Amériques, avec beaucoup plus d'inclusion de startups latino-américaines que la plupart.

Gilgamesh est soutenu par des leaders de la fintech et de l'industrie des États-Unis, d'Amérique latine et d'Asie, comme Peter Fernandez de 99, Marcelo Lima de Monashees, Ignacio Canals de Migrante et une représentation de NOA Capital, Encore Bank et Foundation Capital du Mexique.

"Bien que nous constations plusieurs accords intéressants en provenance d'Afrique, d'Asie du Sud-Est et même d'Europe, ce sont des marchés que nous ne comprenons pas aussi bien que les Amériques", a déclaré Armaza.

« Je ne vais pas dire que je ne les comprends pas. Mais j'ai certainement une bien meilleure compréhension de l'espace financier et de ce qui se passe dans la fintech, aux États-Unis, au Brésil, au Mexique, etc. Il s'agit donc de redoubler d'efforts.

Il a dit ne soyez pas surpris si "nous intégrons d'autres régions à l'avenir". Mais, pour l'instant, l'accent est mis sur LatAm, où il existe d'excellents fonds locaux exposés à plusieurs industries de démarrage, mais peu se spécialisent dans une seule, a déclaré Armaza.

LatAm signifie local

"Fondateurs de Fintech, leurs premiers appels vont à leurs fonds régionaux solides, ainsi qu'à des fonds spécialisés", a déclaré Armaza. « Nous avons noué d'excellentes relations avec les fonds locaux. Certains de nos investisseurs sont des médecins généralistes et des fondateurs de fonds locaux d'Amérique latine. D'ailleurs, nous n'investirions probablement jamais sans un partenaire local.

Pendant ce temps, du côté américain, le marché est vaste et diversifié, mais il a encore une tonne d'opportunités, a déclaré Armaza.

"Beaucoup a été fait au cours de la dernière décennie, mais si vous regardez plusieurs secteurs verticaux de l'économie, ils sont toujours gérés par fax, vous savez, par des ordinateurs centraux des années 70", a déclaré Armaza. "Et j'ai vécu ça quand j'étais dans de grandes banques, et j'étais content de voir que les fintechs en numérisaient une partie. Mais il reste encore une tonne à faire.

La partie la plus difficile, a déclaré Armaza, est qu'il y a tellement de choses à faire et qu'il est facile de se laisser entraîner dans tant de directions. Cependant, la clé de la gestion d'un fonds est la concentration.

« Pour nous, il s'agit d'établir des relations. Chaque jour, je ne peux pas vous dire le nombre de conversations que j'ai, avec des partenaires de l'écosystème, évidemment, des entrepreneurs, puis ses collègues VC, d'autres investisseurs, puis juste des experts en la matière », a déclaré Armaza.

Gilgamesh est pour les héros entrepreneurs

Issu des milieux de la banque, des startups et des podcasteurs, Armaza ressent l'attraction de chaque facette de ses intérêts, et l'équilibre est vital. Mais cette combinaison de compétences l'a amené à co-fonder Gilgamesh, nommé d'après le premier héros de l'humanité parce qu'il a dit que les entrepreneurs sont des héros.

"Alors, quand je saute dans un appel ou une réunion, avec un entrepreneur, je sympathise avec la collecte de fonds, je sympathise avec le rejet et la construction d'une plate-forme", a déclaré Armaza.

« Le nom de Gilgamesh est la première épopée de l'humanité. Ce héros est allé là où personne n'osait aller, il a fait des choses audacieuses et courageuses. Et pour nous, ce sont des entrepreneurs. J'ai un respect illimité pour les entrepreneurs. Vous savez, c'est très difficile, il y a une catastrophe tous les jours, et vous devez garder la tête haute, et cela inspire votre équipe et projette la confiance à l'extérieur pendant que vous vous débattez. Et vous vous battez chaque jour.

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• Source : https://www.lendacademy.com/fintech-veterans-launch-pair-of-grassroots-funds/