Prévisions : pour 2023, la nouveauté est là, les copieurs sont sortis

Pendant ce qui a semblé être une éternité dans le capital-risque, les startups et les investisseurs ont cherché un avantage en s'associant à l'espace chaud du moment.

Quand Uber était ascendant au début des années 2010, les startups se vantaient habituellement d'être « le prochain Uber » de leur domaine. Lorsque les agrégateurs de commerce électronique étaient en vogue l'année dernière, il semblait que tout le monde le faisait. Il en va de même pour le camionnage autonome, l'impression 3D, « achetez maintenant, payez plus tard », les i-acheteurs. … Partout où vous avez vu une tendance chaude, vous trouverez un groupe de startups bien financées. 

Cette stratégie a bien fonctionné lorsque les investisseurs et les acquéreurs des marchés publics étaient de la partie. Les entreprises loin de la rentabilité pourraient profiter du potentiel de changement futur perçu de leur industrie, comme nous l'avons vu au début du boom des SPAC.

Mais c'était alors; c'est maintenant. La marée montante a reculé depuis longtemps et le boom du SPAC s'est transformé en effondrement. Dans le marché d'aujourd'hui, les entreprises associées à des secteurs autrefois en vogue qui sont tombés en disgrâce voient les cours des actions s'effondrer à peu près partout.

Alors, qu'est-ce qu'un capital-risqueur à faire? Pour 2023, nous prévoyons que les investisseurs en startup rechercheront la nouveauté dans les entreprises qu'ils soutiennent. Fini les plans d'affaires me-too. Avec ceux qui sont assez excentriques ou différenciés pour se débrouiller seuls.

Définir la nouveauté

Cette affirmation engendre la question : qu'est-ce qui est qualifié de roman ? En particulier, que signifie la nouveauté au stade avancé, où les modèles commerciaux existent vraisemblablement depuis assez longtemps pour que d'autres les imitent ?

En règle générale, nous recherchons des entreprises dans des secteurs sous-représentés qui ont une avance significative sur des concurrents potentiels dans le domaine de la technologie ou qui gagnent des parts de marché. Cela aide également à être le genre de startup qui ne rappelle pas aux gens une autre startup.

Bien sûr, il y a une certaine subjectivité en jeu, et tout le monde ne sera pas d'accord avec nos choix. Néanmoins, en voici quelques-uns qui se démarquent parmi les plus grands bénéficiaires de financement à un stade avancé :

Pour avoir une idée de la logique dans la définition de la nouveauté et des chiffres impliqués, détaillons certaines de ces listes :

Anduril: Nous commencerons par le nom le plus financé de la liste, la startup technologique de la défense Anduril, Qui a rapporté 1.5 milliards de dollars au début de ce mois-ci dans un cycle de série E qui valorise la société à 8.5 milliards de dollars. Lancé en 2017 par Oculus fondateur Palmer Luckey, Anduril se démarque dans le domaine des startups en ce sens la défense n'a jamais été un espace populaire pour les entreprises financées par du capital-risque, malgré l'énormité des dépenses consacrées au secteur.

Startups d'abeilles BeeWise ainsi que AbeilleHéros: Les startups liées aux abeilles constituent un espace en pleine croissance, mais aussi assez différencié. Une particularité unique est  Abeille, une entreprise basée en Israël qui fabrique des ruches robotisées et a levé environ 119 millions de dollars à ce jour. Un autre est AbeilleHéros, qui a levé 66 millions de dollars à ce jour pour son offre de «pollinisation en tant que service», ajoutant la science des données et les réseaux de capteurs à l'activité à l'ancienne consistant à amener les abeilles à faire leur travail.

Île: Basé à Dallas Île a levé beaucoup d'argent, même dans ce marché baissier. La startup, qui développe des navigateurs d'entreprise qui, selon elle, améliore la sécurité et la productivité des travailleurs, a récolté 275 millions de dollars sur plusieurs tours cette année, à une dernière valorisation de 1.3 milliard de dollars.

le corps: basé à Los Angeles le corps, qui a rapporté 165 millions de dollars en septembre, est surtout connue pour ses pistolets de massage, qui, selon elle, peuvent aider à la performance physique, à la douleur, au stress et au sommeil. 

Ce ne sont bien sûr que quelques exemples. D'autres sur la liste s'adressent à des marchés allant du mini-golf au chauffage domestique géothermique en passant par la bière artisanale sans alcool.

Peut-être aussi un nouvel investissement

En plus de soutenir des entreprises plus originales, les investisseurs à un stade ultérieur peuvent également être plus susceptibles d'envisager des entreprises qui ont fait un tour de table bien connu ou qui ont une société de capital-risque à un stade précoce sur la feuille de conditions. 

En regardant l'effondrement de FTX et d'autres parvenus à forte valorisation avec des investisseurs célèbres, il est clair que des bailleurs de fonds importants sont capables de manquer des drapeaux rouges majeurs. Alors pourquoi ne pas tenter votre chance sur quelque chose de plus « hors » et entrer à une évaluation inférieure, pour démarrer ?