Les fonds spéculatifs veulent que la technologie figure à l'agenda post-COVID de HK

L'AIMA, le principal organisme commercial pour les fonds spéculatifs et les gestionnaires de capital-investissement à Hong Kong, appelle les régulateurs à soutenir les plateformes technologiques qui élargissent l'accès des investisseurs à de nouvelles classes d'actifs.

Il s'agit notamment de faciliter l'affectation des petits investisseurs, y compris les fonds du régime de fonds de prévoyance obligatoire, à des investissements alternatifs, y compris éventuellement des actifs numériques. C'est selon un article publié le 12 juillet par l'Alternative Investment Management Association intitulé "Alternatives à Hong Kong", co-écrit avec PwC.

L'objectif du rapport de l'AIMA est de rappeler aux autorités de Hong Kong d'affirmer leur engagement envers les principes fondamentaux tels que l'état de droit, la fiscalité simple, la réglementation indépendante et l'attraction des talents internationaux.

La technologie et l'innovation ne font pas partie de ces préoccupations immédiates, mais ont été citées comme des priorités une fois que la ville aura rétabli son rôle de centre financier mondial.

énigme Covid

Ce rôle est maintenant remis en question. Le monde des affaires de la ville est notoirement mécontent de la quarantaine et des autres mesures «zéro COVID» qui ont éloigné Hong Kong du reste du monde. Le rapport de l'AIMA le dit diplomatiquement :

"Il est essentiel qu'un équilibre délicat soit trouvé en accordant une reconnaissance appropriée à la stature de Hong Kong en tant que centre financier international et à des considérations de santé locales plus larges."

Et:

"Au-delà de la pandémie, il est d'une importance vitale et de la plus haute urgence que le gouvernement de Hong Kong communique et démontre sans équivoque que le secteur des services financiers est important."

Le fait que l'AIMA ressente le besoin de publier un rapport consacré à des sujets autrefois tenus pour acquis en dit assez sur la situation actuelle de Hong Kong.

Au-delà des problèmes actuels, à quoi pensent les gestionnaires alternatifs concernant l'avenir de Hong Kong en tant que centre de gestion d'actifs ? Trois choses : rendre les actifs alternatifs plus accessibles, soutenir la croissance du crédit privé et asseoir le leadership en matière d'ESG.

L'avenir : accéder aux alts

Les plateformes technologiques rendent les alternatives plus courantes. Mais ces actifs et produits restent accessibles uniquement aux investisseurs institutionnels et accrédités. Des investissements minimaux élevés et des structures de produits illiquides constituent un obstacle supplémentaire.

"Pour que Hong Kong se positionne comme une juridiction de premier plan pour les produits alternatifs et la destination de choix pour les gestionnaires de fonds alternatifs, il est utile d'élargir la base des groupes d'investisseurs qui peuvent accéder à la classe alternative", a déclaré le rapport de l'AIMA.

L'AIMA souhaite également que le système de fonds de retraite MPF soit autorisé à allouer des fonds à des alternatives, ce qui nécessitera des modifications législatives de l'ordonnance MPF. Notant qu'actuellement, le paysage MPF n'est peut-être pas assez mature pour gérer les alts, le rapport indique que "les décideurs politiques devraient sérieusement réfléchir à la manière de mettre en jeu la classe d'actifs à un moment donné dans un avenir proche".

Les alternatives peuvent également inclure des actifs numériques : l'AIMA affirme que les autorités devraient garantir des cadres juridiques et réglementaires appropriés pour soutenir l'investissement sûr dans ces derniers.

Crédit privé et ESG

L'AIMA note que le crédit privé augmente à l'échelle mondiale, mais que la part de l'Asie est à la traîne, malgré la possibilité pour les PME d'utiliser des plates-formes fintech pour emprunter contre factures ou pour les entreprises des chaînes d'approvisionnement d'accéder à la cote de crédit d'un acheteur multinational central.

"Les décideurs politiques doivent maintenir un dialogue ouvert avec les investisseurs et les gestionnaires d'investissement sur la manière de soutenir la croissance durable du crédit privé en Asie-Pacifique", a déclaré l'AIMA.

Enfin, l'AIMA appelle les autorités à se concentrer davantage sur l'ESG, notamment les crédits carbone.

"Il pourrait y avoir des politiques établies pour encourager les gestionnaires privés dans cet espace et promouvoir leur participation aux transactions de crédits carbone", a déclaré l'AIMA, ajoutant qu'elle aimerait que Hong Kong essaie d'harmoniser ses normes liées à l'ESG avec d'autres juridictions.

L'AIMA conclut en appelant les décideurs politiques de Hong Kong à soutenir les fournisseurs de données ESG locaux - pour s'assurer que les gestionnaires d'actifs et les entreprises peuvent tenir leurs engagements liés au risque climatique - en encourageant le développement de la technologie et des talents nécessaires.