Hong Kong pourrait faire face à un arriéré dans les demandes de licence de cryptographie à mesure que la demande augmente, selon l'ancien régulateur SFC

Les sociétés de crypto-monnaie qui cherchent à s'établir à Hong Kong doivent agir rapidement car il pourrait y avoir un arriéré dans les examens des demandes lorsque le nouveau régime de licences entrera en jeu, Angelina Kwan, directrice générale de la société de services financiers Stratford Finance et ancienne régulateur du Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC), a déclaré Forkast.

Kwan, qui a aidé à rédiger des lois pour l'industrie de la cryptographie de la ville, a déclaré que le nouveau programme de licences, qui doit entrer en vigueur en juin, est quasiment identique à celle des institutions financières traditionnelles. "Les nouvelles introductions sont : le comité de liste des jetons que vous allez proposer à vos clients, le système de portefeuille et un conseiller externe."

Avec le nouveau régime de licences pour les plateformes de négociation d'actifs virtuels, la SFC prévoit d'exiger que les bourses demandent des licences qui permettraient aux investisseurs de détail de négocier certains jetons à grande capitalisation. Cependant, les jetons non fongibles (NFT) ne seront pas inclus dans cette licence spécifique et il pourrait y avoir un autre document de consultation sur la tokenisation, selon Kwan.

Les questions et réponses suivantes ont été modifiées pour plus de clarté et de longueur.

Timmy Shen : Le responsable de la ville a déclaré plus tôt cette semaine que plus de 80 entreprises étrangères et de Chine continentale ont exprimé leur intérêt pour la création de sociétés Web 3.0 à Hong Kong avant les nouvelles réglementations cryptographiques. Est-ce quelque chose que vous avez remarqué à Hong Kong ?

Angelina Kwan : Oui, c'est la statistique qui leur a été donnée. C'est très, très excitant parce que maintenant il y a de la clarté. Je pense que nous avons le régime de licences le plus clair [à l'échelle mondiale].

J'adore Singapour mais ils ont une ligne de 200 candidatures. C'est environ 160 ou 170 maintenant, mais ils ont vraiment ralenti en partie parce qu'ils n'ont pas assez de ressources au sein de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour passer en revue toutes les licences. À Hong Kong, il est très clair que cela prend un peu de temps [pour obtenir votre permis] mais au moins on vous le dira [si vous ne l'obtenez pas].

Shen : Il y a donc une demande croissante de licences. Pensez-vous qu'il y aura un arriéré?

Kwan : Absolument, il y aura un arriéré. Mais si vous lisez le document de consultation, le SFC a en fait fait quelque chose d'extrêmement intelligent.

Il s'agit d'amener les titulaires de licence potentiels à faire appel à une entreprise externe dans le cadre du processus d'octroi de licence. Cette firme externe devra approuver les contrôles et les différents domaines du document de consultation. Et l'entreprise [externe] fera une grande partie du gros du travail pour le SFC et ce sera l'entreprise qui en sera responsable. Cela devrait faciliter légèrement la tâche du SFC afin qu'il n'ait pas à le faire lui-même.

Mais d'après mon expérience en tant qu'ancien régulateur, nous pouvons travailler avec [des régulateurs externes] et ils peuvent nous apprendre ces choses. Ce sont donc toutes des permutations qui, espérons-le, accéléreront le processus d'octroi de licences.

Shen : Cela va-t-il coûter cher aux entreprises de cryptographie de se conformer? Quel budget supplémentaire les entreprises doivent-elles prévoir pour répondre aux nouvelles exigences réglementaires en matière de licence ?

Kwan : J'ai parlé à un certain nombre de ces entreprises potentielles et cela dépend de combien vous avez. L'examen standard peut être X, puis si vous avez besoin qu'ils soient corrigés, alors ce sera X plus une somme de tout ce qui doit être corrigé. Mais pour ceux qui ont déjà un système en place - comme certaines entreprises internationales qui viennent à Hong Kong. S'ils ont déjà des normes internationales et qu'ils sont réglementés ailleurs, ce sera très facile.

Mais ce que cela réduira, ce sont les entreprises qui se lancent et disent: «Je veux obtenir une licence». Il va réduire cela parce qu'ils s'assureront qu'il y a des contrôles internes. Ils s'assureront de leurs procédures et de leur sécurité.

Shen : Quels sont les éléments clés auxquels ces entreprises de cryptographie doivent prêter attention lorsqu'elles demandent la licence ?

Kwan : Les contrôles sont l'essentiel en les inscrivant dans des politiques et des procédures qu'ils suivent réellement. La sécurité est la clé, tout comme le système de portefeuille. Ils exigent que les entreprises d'actifs numériques aient leur propre système de portefeuille en place. Cela doit faire partie de l'ensemble du processus maintenant au lieu de le séparer, à moins que vous n'ayez un très bon système en place.

C'est exactement ce qu'une entreprise de services financiers traditionnels doit faire. Une grande partie du personnel provient d'entreprises traditionnelles. Si vous venez d'une société de courtage traditionnelle, rien de tout cela n'est une surprise. Si vous êtes un crypto OG (gangster original, souvent appelé les premiers investisseurs en crypto), alors ce serait une surprise car ils n'ont jamais eu à penser à ces choses.

Maintenant que le SFC est sur le point d'autoriser la vente au détail, il sera très important pour l'entreprise de comprendre comment protéger les actifs des clients. Personne ne veut un autre FTX. Les règles sont en place pour protéger les gens contre [un autre] FTX.

La chose la plus importante est l'intégrité. Je ne sais pas ce qui est arrivé à Sam [Bankman-Fried]. Mais évidemment, le fait que [FTX] puisse prendre des dépôts et les utiliser comme les leurs est une préoccupation majeure et grave en termes d'intégrité. C'est pourquoi toutes ces règles sont en place, pour éviter que cela ne se produise.

Shen : Quelles sont les principales préoccupations des entreprises de cryptographie qui cherchent à obtenir une licence ?

Kwan : On s'inquiète de ce qui est suffisant et de ce qu'il faut mettre en place.

Si vous deviez établir des priorités et disposiez d'un budget limité, vous feriez les points principaux – la sécurité, la garde et les choses qui affecteraient les clients.

Vous avez besoin d'un beau bureau ? Non. Mais avez-vous vraiment besoin d'une bonne sécurité ? Oui. Si vous allez accepter les dépôts des clients, avez-vous des comptes séparés ? Vous [devez] avoir des protocoles en place pour le cryptage et le transfert de fonds. Avez-vous un cold wallet ou un hot wallet ? Comment votre portefeuille est-il tenu ? Tout cela est très important et je donnerais la priorité à cela par opposition à un beau bureau.

L'autre chose que vous devriez prioriser est le capital minimum. Ce n'est pas beaucoup d'argent, mais cela protège l'entreprise et fait en sorte qu'elle ait des liquidités qu'elle peut gérer elle-même dans une situation où il y a des fuites ou des choses comme ça. Et bien sûr, cela ne couvre pas cela, mais au moins c'est quelque chose.

Shen : Le nouveau régime d'octroi de licences est-il plus strict que celui des entreprises de services financiers traditionnels ?

Kwan : C'est identique. Il n'y a que quelques choses qui sont plus différentes ou qui sont de nouvelles introductions. Premièrement, le comité de liste des jetons que vous allez proposer à vos clients. Deuxièmement, l'autre chose différente est le système de portefeuille. Le numéro trois est ce conseiller externe.

Shen : Vous avez hébergé un en direct la semaine dernière avec Elizabeth Wong, Director of Licensing and Head of Fintech Unit, Intermediaries of the SFC. Quels sont les principaux plats à emporter ?

Kwan : Je lui ai spécifiquement demandé ce que le SFC ferait avec les gens qui venaient ou essayaient de commercialiser ici. Wong a déclaré qu'ils allaient publier une liste sur leur site Web des entreprises non autorisées et des entreprises autorisées. Il y aura donc un nom et une honte.

Il y avait aussi une question sur le comité d'admission. Chaque entreprise doit avoir un comité d'admission qui approuvera toutes les pièces et tous les jetons qui seront échangés sur cette bourse.

La seule chose qui m'a frappé, c'est qu'elle a expliqué pourquoi la SEC devait accepter cela. Elle a dit : « parce qu'en gros, nous ne savons pas d'où viennent ces pièces. Nous ne les avons pas approuvés. Et je suis allé, « C'est vrai. Satoshi Nakamoto l'a fait. Et je fais juste confiance au livre blanc et je fais confiance à tout le monde. Et c'est vrai. Elle ne devrait pas les approuver. C'est l'entreprise qui doit se contenter de Satoshi Nakamoto et de son livre blanc ou d'autres monnaies comme Solana ou Dogecoin.

Shen : Un sujet dont les gens parlent est l'influence de la Chine, qui a interdit les transactions cryptographiques. Les gens ont-ils besoin de s'inquiéter ?

Kwan : Non. Pas de peur ni de faveur. C'est quelque chose qui a toujours été le cas au SFC et nous avons subi une pression extrême dans diverses affaires. La pire pression était pendant la Mini-obligations Lehman, et le responsable de l'application de l'époque n'abandonnerait pas l'affaire contre Bank of China. Il est allé jusqu'au bout et a obtenu réparation pour tout le monde. Cette boussole morale et cette position éthique ont vraiment aidé Hong Kong toutes ces années. Le SFC est une marque de fabrique.

Shen : Avez-vous des conseils à donner aux entreprises qui souhaitent s'implanter à Hong Kong ? Sur quoi doivent-ils agir maintenant ?

Kwan : Ils doivent agir maintenant et très rapidement pour lancer certaines opérations.

Les gens ont besoin de travailler rapidement parce que vous ne pouvez pas vous contenter de le faire à distance. Il doit être situé ici. Donc, au moins une copie de votre logiciel et de votre échange devra se trouver ici.

La portée réglementaire est que le SFC doit vous avoir ici. Il sera très, très important qu'ils soient ici pour qu'il y ait une présence établie et c'est pourquoi toutes les sociétés de courtage doivent être ici et les agents responsables qui approuvent les transactions de ces sociétés de courtage doivent être à Hong Kong . Il existe des exemples d'exemptions, mais en grande partie au moins, vous devez avoir certaines opérations.

Shen : Pourriez-vous en dire plus sur l'assurance? Vous avez mentionné avant notre entrevue que vous parliez aux gens d'assurance pour les entreprises.

Kwan : La plainte la plus courante est « Je ne peux pas obtenir d'assurance » et l'une des exigences est l'assurance. Ainsi, le Conseil de développement des services financiers, dirigé par Winnie Wong, s'est penché sur le côté assurance et a travaillé avec l'autorité d'assurance et l'industrie pour proposer des polices d'assurance aux entreprises de cryptographie spécifiques à leur activité.

Cela a été un long chemin pour les compagnies d'assurance parce qu'elles ne le comprennent pas et que les régulateurs n'ont peut-être pas le temps de le comprendre. Et donc cela a été l'un des obstacles pour l'industrie.

Elizabeth Wong a déclaré qu'ils avaient fait certaines dispenses dans le document de consultation sur l'assurance en particulier. Ils l'ont donc déjà abordé et ont fait une dispense spéciale.

L'autre obstacle concerne les banques et les comptes bancaires. Si vous êtes titulaire d'une licence, vous pouvez obtenir des comptes bancaires. Mais de nombreuses entreprises, en particulier celles qui se créent, n'ont pas encore de licence et ont besoin de comptes. C'est pourquoi vous avez ce problème de contagion avec de nombreuses entreprises de cryptographie qui se dirigent vers des banques uniques qui vous prendront. Si les régulateurs pouvaient autoriser plus de banques et vous aurez moins de contagion et moins de risque de concentration.

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• La source: https://forkast.news/hong-kong-may-face-backlog-in-crypto-license-applications-as-demand-grows-former-sfc-regulator-says/