Volume des contrats à terme IR – novembre 2021

J'ai regardé en détail pour la dernière fois le volume IR Futures dans 2021 Février, donc dans ce blog, je mettrai à jour le volume quotidien moyen (ADV) et l'intérêt ouvert (OI) des principaux contrats à terme IR :

• Marché monétaire et contrats à terme sur obligations
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY et USD
• Taille relative par ADV et OI sur une base notionnelle en dollars comparable
• Tendances et parts de marché sur SOFR et SONIA Futures

MM Futures dans les principaux ccys

In Vue CCP nous pouvons sélectionner MM Futures dans les six principales devises dérivées plus BRL et CHF.

• USD au CME le plus important avec 4.2 billions de dollars ADV d'Eurodollar, FedFunds et SOFR
• EUR à ICE, le deuxième en importance avec 870 milliards de dollars ADV d'Euribor
• GBP chez ICE avec 430 milliards de dollars
• CAD à TMX avec 85 milliards de dollars
• AUD chez ASX avec 60 milliards de dollars
• BRL à B3 avec 30 milliards de dollars
• CHF chez ICE avec 20 milliards de dollars
• JPY à TFX avec 600 millions de dollars

USD ADV supérieur à 3.6 billions de dollars en février 21, tandis que l'euro et la livre sterling sont respectivement inférieurs à 1 billion de dollars et 950 milliards de dollars en février 21.

Ensuite, passez à Open Interest et par contrat à terme dans la devise.

Classement de chacun des 20 contrats par OI :

1. CME Eurodollar le plus important avec 12.4 billions de dollars
2. CME FedFunds suit avec 7.1 billions de dollars
3. ICE Euribor 4.9 billions de dollars
4. CME SOFR avec 2.5 billions de dollars
5. ICE Short Sterling 2.5 billions de dollars
6. ICE Sonia avec 1.6 billion de dollars
7. TMX BAX 970 milliards de dollars
8. ASX Bank Bill Futures 750 milliards de dollars
9. B3 1D IB Dépôt 435 milliards de dollars
10. ICE EuroSwiss 220 milliards de dollars
11. LCH CurveGlobal Sterling avec 120 milliards de dollars
12. ICE SOFR avec 107 milliards de dollars
13. ASX Cash Future avec 80 milliards de dollars
14. LCH CurveGlobal Sonia avec 68 milliards de dollars
15. TFX Euroyen 64 milliards de dollars
16. LCH CurveGlobal Euribor avec 51 milliards de dollars
17. CME Sonia avec 15.7 milliards de dollars
18. CME BSBY avec 12 milliards de dollars
19. Eurex Euribor avec 5.5 milliards de dollars
20. TMX CRA avec 1.8 milliard de dollars

Changements notables de notre liste du 21 février sont:

• CME SOFR passe devant ICE Short Sterling (de la 5ème à la 4ème place)
• ICE Sonia est maintenant 6e, contre 9e
• ICE SOFR jusqu'au 12ème
• CME BSBY, un nouveau contrat sur le Bloomberg Short-term Yield Index, fait son apparition
• TMX CRA, un nouveau contrat sur CAD CORRA au 20e
• LCH CurveGlobal est fermeture en janvier 2022

Contrats à terme sur obligations dans les principaux ccys

Suivant dans Vue CCP nous sélectionnons des contrats à terme sur obligations dans ces devises.

• USD au CME, de loin le plus important avec 680 milliards de dollars ADV en novembre 21
• EUR à EUREX, le deuxième plus important avec 250 milliards de dollars ADV
• GBP chez ICE avec 52 milliards de dollars
• JPY à JPX avec 37 milliards de dollars
• AUD chez ASX avec 20 milliards de dollars
• CAD à TMX avec 19 milliards de dollars
• CHF à EUREX avec 7 millions de dollars

USD ADV est inférieur aux 790 milliards de dollars en février 21, tout comme l'EUR, la GBP, le JPY et l'AUD de 300 milliards de dollars, 63 milliards de dollars, 53 milliards de dollars et 36 milliards de livres sterling respectivement.

Prochain passage à Open Interest le 30 novembre 2021 et par contrat.

1. CME T-Note avec 1.2 billion de dollars
2. Eurex Bond Futures avec 640 milliards de dollars
3. CME T-Bond avec 250 milliards de dollars
4. Obligations australiennes ASX avec 160 milliards de dollars
5. JPX JGB avec 120 milliards de dollars
6. ICE Long Gilt avec 105 milliards de dollars
7. TMX CGB avec 62 milliards de dollars

Le même classement que dans notre liste de février 2021 et de petits changements dans OI, les plus remarquables sont ASX et JPX en baisse de 200 milliards de dollars et 160 milliards de dollars en février 2021 respectivement et ICE en hausse de 80 milliards de dollars.

Passons ensuite aux tarifs sans risque, SOFR et SONIA.

Futures SOFR

• Plat à 270 milliards de dollars en avril, mai et juin
• Chute d'été en juillet
• Tendance à la hausse d'août à novembre
• Nov avec une ADV record de 455 milliards de dollars
• CME SOFR avec 396 milliards de dollars ADV
• ICE SOFR avec 58 milliards de dollars ADV

Passage à OI par mois.

• Baisse d'avril à août de 2.1 billions de dollars à 1.5 billion de dollars
• Forte tendance à la hausse depuis avec 1.88 billion de dollars en septembre, 2.05 billions de dollars en octobre et 2.65 billions de dollars en novembre
• CME SOFR avec un OI de 2.54 107 milliards de dollars à fin novembre et ICE SOFR de XNUMX milliards de dollars

Seulement une période de 18 mois jusqu'au 30 juin 2023 pour que l'exposition CME Eurodollar au-delà de cette date se convertisse automatiquement en contrats à terme SOFR avec un ajustement de spread.

Futures SONIA

• Un graphique désordonné, sans réelle tendance
• Annonce de la fermeture de CurveGlobal fin septembre, entraînant rapidement un effondrement de l'ADV
• ICE SONIA avec 135 milliards de livres sterling ADV en septembre, 187 milliards de livres sterling en octobre et 161 milliards de livres sterling en novembre

En passant à OI par mois, nous constatons une belle tendance.

• Montant bien, mois après mois
• 280 milliards de livres sterling en mai, 650 milliards de livres sterling en août et 1.27 billion de livres sterling en novembre
• ICE avec OI de 1.2 billion de livres sterling
• CurveGlobal toujours avec 50 milliards de livres sterling
• CME avec 11.5 milliards de livres sterling

ICE Sterling et Sonia

Enfin, pour notre dernier graphique, regardons OI pour ICE Short Sterling et Sonia.

Une baisse de la livre sterling (le contrat Libor) et une hausse de la sonia, comme on pouvait s'y attendre compte tenu de la disparition du Libor le 31 décembre 2021.

Cependant, peut-être pas autant une transition vers Sonia Futures qu'on aurait pu s'y attendre maintenant.

Bien sûr, nous savons qu'ICE prévoit de convertir OI en livres sterling courtes en Sonia après la fermeture des bureaux le 17 décembre, date à laquelle LCH SwapClear convertit les swaps GBP Libor en Sonia.

Beaucoup d'importants travaux de conversion post-marché à faire d'ici Noël.

Bonne chance à tous pour une transition en douceur en GBP et en CHF.

C'est tout pour aujourd'hui

Vue CCP dispose de données sur tous les principaux Futures IR.

Volumes quotidiens, intérêt ouvert et ADVs.

Pour comparer les tendances de volume et les tendances de part de marché.

En nombre de contrats, en devises ou en dollars.

Si vous êtes intéressé par ces données, s'il vous plaît contactez-nous

Source : https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021