Stocks de mèmes et rupture des compressions courtes

Les actions Meme et les paris de Wall Street de Reddit ont été à l'origine de compressions massives et courtes jusqu'à présent en 2021. GameStop (GEM) ainsi que le AMC Entertainment (AMC) ont été les actions les plus notables du champ de bataille entre les gestionnaires de fonds spéculatifs et les commerçants de détail. Les gestionnaires de fonds spéculatifs qui ont des positions courtes sur une action profitent lorsque l'action baisse. D'autre part, les commerçants de détail identifient les actions fortement vendues à découvert et achètent l'action avec l'intention de presser à découvert ces fonds spéculatifs et de provoquer une hausse spectaculaire du cours de l'action. Bien que ce tir à la corde ait fonctionné pour GME et AMC à court terme, le déploiement de cette tactique peut être dangereux. Ces courtes compressions entraînent une appréciation astronomique des actions, une distorsion extrême de la valorisation et des problèmes de liquidité, car les échanges peuvent être interrompus lorsque des anomalies commerciales sont déclenchées. Ici, je décomposerai l'anatomie d'une position courte et les mécanismes derrière une pression courte.

Qu'est-ce qu'une position courte ?

Les positions courtes sont prises par ceux qui pensent que l'entreprise est surévaluée et pensent que l'action va perdre de la valeur à court terme. Essentiellement, il s'agit de parier que l'action va baisser et que lorsque l'action baisse, la position courte est rentable. Les positions courtes sont prises en empruntant des actions puis en vendant les actions dans l'espoir de racheter ensuite les actions à un prix inférieur pour capturer l'écart. Par exemple, des actions sont empruntées et vendues à 100 $, et à court terme, les actions tombent à 75 $. Une fois que ces actions chutent comme prévu, le vendeur à découvert peut alors racheter ces actions à 75 $ et restituer les actions empruntées tout en récupérant 25 $ par action dans le processus.

Compression courte

Une compression courte se produit lorsque la position courte ne se matérialise pas (c'est-à-dire une baisse du prix). Une situation de short squeeze est plus susceptible de se produire lorsque le stock est fortement court-circuité (un pourcentage élevé du flottant est court-circuité). Lorsque la demande pour l'action est élevée et qu'elle est achetée avec des entrées importantes, cela se traduit par une hausse du prix des actions. La hausse du cours de l'action contraste avec les positions courtes et, par conséquent, les positions courtes ont maintenant des pertes non réalisées. Afin d'éviter que de nouvelles pertes ne se produisent, ces positions courtes doivent être clôturées afin de restituer les actions empruntées. Pour ce faire, les actions doivent être achetées par les détenteurs de positions courtes. Cela se traduit par la suppression de l'intérêt à découvert et de la traînée négative sur l'action et une demande accrue à des prix plus élevés, car les shorts achètent et achètent à mesure que l'action augmente pour couvrir leur position. Cela aboutit à une hausse astronomique des cours des actions à mesure que la compression massive et courte se déroule.

Fallout

Le succès du short squeeze a été limité à quelques actions ; cependant, plusieurs autres actions fortement vendues à découvert n'ont pas porté leurs fruits. Ces courtes compressions sont généralement de courte durée, et ceux qui restent dans leurs positions peuvent être lésés à long terme. Les hausses fulgurantes des cours boursiers sont dues à une anomalie, une courte compression dans ce cas. Il en résulte des cours boursiers discordants avec la réalité et divorcés des fondamentaux. Sans parler des valorisations extrêmement faussées qui risquent de revenir en ligne avec les tendances historiques.

Conclusion

Les actions Meme ont fait fureur au cours des derniers mois alors que l'investisseur de détail s'en prend aux fonds spéculatifs qui ont des positions massives et courtes sur des actions comme GameStop (GEM) ainsi que le AMC Entertainment (AMC). Bien que ce tir à la corde ait fonctionné pour GME et AMC à court terme, le déploiement de cette tactique peut être dangereux. Ces courtes compressions entraînent une appréciation astronomique des actions, une distorsion extrême de la valorisation et des problèmes de liquidité, car les échanges peuvent être interrompus lorsque des anomalies commerciales sont déclenchées. Lorsqu'un short squeeze se produit, les actions sont achetées par les détenteurs de positions courtes. Cela entraîne la suppression de l'intérêt à découvert et de la traînée négative sur l'action et crée plus de demande à des prix plus élevés, car les shorts achètent et achètent à mesure que l'action augmente pour couvrir leur position. Cela se traduit par une hausse astronomique du cours des actions. Les short squeezes se traduisent par des cours boursiers discordants avec la réalité et divorcés des fondamentaux avec des valorisations extrêmement faussées qui risquent de revenir en ligne avec les tendances historiques. Aussi amusant que cela puisse être de regarder depuis la ligne de touche, les participants se méfient des mouvements boursiers radicaux et des dangers associés à ces actions.

Noé Kiedrowski
Contributeur INO.com

Divulgation : L'auteur détient des actions dans AAPL, AMZN, DIA, GOOGL, JPM, MSFT, QQQ, SPY et USO. Il peut s'engager dans la négociation d'options sur n'importe lequel des titres sous-jacents. L'auteur n'a aucune relation d'affaires avec les sociétés mentionnées dans cet article. Il n'est pas un conseiller financier professionnel ou un fiscaliste. Cet article reflète ses propres opinions. Cet article n'est pas destiné à être une recommandation d'achat ou de vente d'actions ou d'ETF mentionnés. Kiedrowski est un investisseur individuel qui analyse les stratégies d'investissement et diffuse des analyses. Kiedrowski encourage tous les investisseurs à effectuer leurs propres recherches et vérifications préalables avant d'investir. N'hésitez pas à commenter et à donner votre avis, l'auteur apprécie toutes les réponses. L'auteur est le fondateur de www.stockoptionsdad.com où les options sont un pari sur où les actions n'iront pas, pas où elles iront. Là où la négociation d'options à forte probabilité pour un revenu constant et une atténuation des risques prospère sur les marchés haussiers et baissiers. Pour un contenu plus attrayant et basé sur des options de courte durée, visitez stockoptionsdad's YouTube canal.

Source : https://www.ino.com/blog/2021/06/meme-stocks-and-breaking-down-short-squeezes/