Microstrategy aurait pu empocher 1.3 milliard de dollars si Saylor avait acheté l'ETH

Defiant Data Crunch montre qu'Ether aurait bien payé pour le fabricant de logiciels

Et si Michael Saylor avait acheté Ethereum au lieu de Bitcoin ?

Au cours du marché haussier de 2020-21, Saylor, le PDG de Microstrategy, passionné de Bitcoin, a fait l'un des paris cryptographiques les plus célèbres de tous les temps : il a ordonné au fabricant de logiciels de business intelligence d'investir 4 milliards de dollars dans la crypto-monnaie n°1, selon les données. depuis Trésors Bitcoin.

Aujourd'hui, alors que la cryptographie s'effondre dans un marché baissier punitif, la décision de Saylor a laissé Microstrategy avec une perte papier de 1.3 milliard de dollars. 

Si seulement il avait acheté Ether. 

Rendement passif

Microstrategy aurait gagné près de 1.3 milliard de dollars grâce à une réserve d'Ether d'une valeur de 5.3 milliards de dollars aujourd'hui, selon l'analyse par The Defiant des données de CoinMarketCap et BuyBitcoinWorldwide qui suivent les achats de Bitcoin de l'entreprise. Merci en grande partie à La fusion, le jeton natif d'Ethereum a grimpé de 51 % depuis le 30 juin, contre une augmentation de 7 % pour Bitcoin, selon Terminal provocant revendre.

La société basée en Virginie aurait également gagné un rendement passif en jalonnant l’ETH. Récompenses de mise estimations que les actionnaires d'Ethereum gagnent 4.67 % par an, ce qui équivaudrait à 246 millions de dollars au prix actuel de l'ETH.

De plus, selon une analyse de l’Université de Princeton de Flashbots indique que les intervenants qui exécutent son logiciel MEV-Boost gagnent 135 % de plus que ceux qui ne l'utilisent pas. Des récompenses accrues sur une participation de 5.27 milliards de dollars pourraient rapporter plus de 527 millions de dollars chaque année si le prix de l'ETH est stable.

Il y a d’autres implications à cette évolution théorique. Si Microstrategy avait investi dans l'ETH plutôt que dans le BTC, elle détiendrait 2.8 % de l'offre d'Ether et pourrait constituer une force centralisatrice pour le réseau. Si la totalité de la réserve hypothétique d’ETH était mise en jeu, elle représenterait plus de 20 % de l’Ether mis en jeu.

Influence indue

"C'est bien pour les grandes entreprises d'investir sur le réseau principal, mais elles doivent investir dans une proportion relative par rapport aux autres afin de ne pas exercer une influence indue sur le réseau", Superphiz, co-fondateur de la communauté EthStaker et ardent défenseur de diversification des jalonnements, a déclaré à The Defiant.

« Je suis tout à fait d'accord avec le fait qu'une seule entité exploite environ 2 % du réseau, mais lorsqu'elle dépasse ce chiffre, cela nous expose à un risque élevé de centralisation », a-t-il poursuivi. « À l’heure actuelle, une participation de 2 % d’une nouvelle entité pourrait en fait décentraliser la chaîne en faisant appel à un nouveau parti. »

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Au lieu de cela, Saylor a démissionné de l'entreprise qu'il avait cofondée en 1989 en août, bien qu'il ait gardé un sens de l'humour face à la situation. En mai, il tweeté une image retouchée de lui-même vendant des frites dans un McDonald's. 

Croyant sincèrement que Bitcoin remplirait son destin en tant qu'actif de réserve de l'économie mondiale, Saylor, 57 ans, a été le pionnier de la stratégie consistant à remplir la trésorerie d'une entreprise avec la crypto-monnaie au lieu des espèces habituelles et des obligations du gouvernement américain. Il a adopté non seulement des yeux laser, mais aussi des yeux éclair pour sa photo de profil Twitter. Saylor aimait faire des déclarations grandioses sur Bitcoin à ses 2.7 millions de followers.

Feu de la vérité

"Bitcoin est un essaim de cyber-frelons au service de la déesse de la sagesse, se nourrissant du feu de la vérité", a-t-il déclaré. tweeté en 2020. « Une croissance exponentielle toujours plus rapide, plus intelligente et plus forte derrière un mur d’énergie cryptée. »

Cette année-là, le grand patron du logiciel a lancé les achats BTC de Microstrategy. Les sept premières tranches ont mobilisé 2.2 milliards de dollars pour acheter 90,531 2020 Bitcoins entre août 2021 et février 1.8. Alors que ces premières positions BTC valent 4.64 milliard de dollars, le même investissement dans Ether serait désormais évalué à XNUMX milliards de dollars.

La société a ensuite ralenti ses achats, investissant 80 millions de dollars dans BTC entre mars 2021 et juin 2021, avant d’injecter 1.26 milliard de dollars supplémentaires au cours du second semestre 2021 et 215 millions de dollars au premier semestre 2022.

Seuls cinq des achats BTC de Microstrategy ont été effectués en dessous du prix actuel du Bitcoin. 

L'argent sur la table

"Parfois, en tant qu'investisseur, vous finissez par laisser de l'argent sur la table (même si ce n'est pas votre choix) et c'est certainement ce que nous constatons avec MicroStrategy compte tenu de la baisse de leurs achats de BTC", Mark Monfort du studio de risque web3, NotCentralised. , a déclaré à The Defiant. "L'équivalent qu'ils ont en réserves BTC aurait pu générer une aubaine importante en ETH s'ils l'avaient acheté à la place (et ils pourraient également ajouter à ces revenus en jalonnant cet Ether)." continua Monfort. "Cela dit, ils ont effectué des achats importants dans plus de 20 tranches depuis le début de 2021, donc comment ils auraient déplacé le cadran en ce qui concerne l'ETH au lieu du BTC est une hypothèse que nous ne saurons peut-être jamais."