Mise à jour du marché intermédiaire : rebond fragile des actions, stabilisation du brut, rebond de l'or, Bitcoin au-dessus de 20 XNUMX $

Après que les actions sont tombées à leurs plus bas niveaux depuis 2020, Wall Street a mis un terme à la déroute massive qui fait craindre à de nombreux commerçants que les banques centrales du monde entier ne déclenchent de graves récessions. La dernière série de discours de la Fed laisse entrevoir un certain optimisme quant au fait que la Fed est sur le point de terminer ce cycle de hausse des taux. Evan de la Fed a déclaré qu'il serait approprié de ralentir le rythme des hausses de taux à un moment donné, tandis que Bullard a noté que les taux américains sont sans doute entrés en territoire restrictif. 

Le rebond boursier d'aujourd'hui est tout aussi fragile que la tour Magna-Tile de ma fille qu'elle construit à côté de l'hippodrome Hot Wheels de son frère. Les investisseurs se bousculent pour trouver des idées sur les endroits où investir et certaines actions technologiques à méga-capitalisation s'avèrent attrayantes. Apple, Google et Tesla ont surperformé au cours des deux derniers jours et cette tendance pourrait se poursuivre si les investisseurs restent nerveux. 

Les actions ont réduit certains gains après qu'un impressionnant rapport sur la confiance des consommateurs a suggéré que la Fed pourrait rester agressive beaucoup plus longtemps. La fin du cycle de resserrement de la Fed est en vue, la question est de savoir jusqu'à quel point les taux vont devenir restrictifs. L'appétit pour le risque pourrait se maintenir si la Fed devait effectuer une nouvelle hausse de 75 points de base en novembre, une baisse d'un demi-point en décembre et une dernière hausse de 25 points de base en février. 

Les prix du pétrole brut tentent de se stabiliser aux côtés de la plupart des actifs risqués alors que la récession mondiale fondée sur la peur est lentement pleinement intégrée. Le marché du pétrole pourrait voir une autre baisse de l'aversion au risque revenir rapidement, mais le resserrement actuel devrait empêcher une chute en dessous du milieu -70$. 

L'offre maintiendra ce marché pétrolier tendu, car l'OPEP+ commencera probablement à réduire sa production, les stocks mondiaux sont faibles et le soutien à long terme proviendra du manque d'investissement dans de nouveaux puits. Les prévisions de prix du pétrole beaucoup plus élevés sont réduites à néant car personne n'avait anticipé ce dernier mouvement du dollar. FX est l'animal que personne ne peut contrôler et cette question de savoir jusqu'où le dollar peut se renforcer pourrait maintenir les matières premières lourdes au cours des deux prochains mois. 

Les négociants en énergie prêtent toujours une attention particulière à la saison des ouragans, mais jusqu'à présent, il semble que l'ouragan Ian semble épargner le secteur de l'énergie et affecter principalement les agrumes. 

Les attentes selon lesquelles la Russie recommandera à l'OPEP+ de réduire la production de 1 million de bpj ont aidé les prix à prolonger leurs gains. L'OPEP+ maintiendra ce marché pétrolier tendu et la baisse de la production est facilement justifiée compte tenu de la faiblesse en Europe et en Asie. Les fondamentaux du pétrole finiront par l'emporter sur toutes les ventes massives sur le marché mondial qui émergeront, ce qui signifie que le brut devrait être sur le point de former un creux. 

Or

L'or est plus élevé ce jour-là, mais il ne s'agit pas d'un rallye et plus probablement d'un rebond temporaire, car la pression de vente s'arrête. L'or a réduit ses gains après l'amélioration du rapport sur la confiance des consommateurs qui soutient l'idée que la Fed sera en mesure de maintenir cette position de resserrement agressif beaucoup plus longtemps. L'or n'atteindra pas son niveau le plus bas tant que Wall Street n'aura pas le sentiment d'avoir une idée précise de l'évolution des taux et, pour l'instant, il semble que les taux devront rapidement dépasser les niveaux actuels de l'IPC. 

Tant que les rendements continueront d'augmenter, tout rebond de l'or semblera s'estomper. Le creux de l'or ne sera pas confirmé avant un moment, mais pour le moment, il semble que les vendeurs restent aux commandes.    

Nat Gas

Les prix du gaz naturel sont plus élevés alors que les autorités européennes tentent de comprendre comment « des dommages sans précédent au système de gazoduc Nord Stream se sont produits. Il semble que l'Europe ne devrait pas s'attendre à des approvisionnements importants de la Russie cet hiver. Un porte-parole du Kremlin, Peskov, a noté que la Russie était "extrêmement préoccupée" et qu'elle mènerait une enquête. De nombreux commerçants pensent que la Russie sabote l'oléoduc, même si beaucoup s'y attendaient quelque peu, car ils perdent du terrain avec la guerre en Ukraine. La crise mondiale de l'énergie reste au premier plan et cela reste très préoccupant pour les perspectives à court terme des actifs européens.  

Le PDG d'EQT a déclaré : « L'ouragan Ida semble n'avoir aucun impact sur la production de gaz naturel. Il prévoit que les prix du gaz naturel seront supérieurs à 7 $, ce qui est bien au-dessus de la moyenne sur 20 ans.

Crypto

La déroute du marché mondial fait une pause et c'est une bonne nouvelle pour le cryptoverse. Bitcoin a fait preuve d'une certaine résilience compte tenu des ventes violentes qui se produisent dans la plupart des principaux indices. Il est plutôt impressionnant que Bitcoin soit au-dessus du niveau de 20,000 XNUMX $ et que la récente vente n'ait pas connu d'effondrement majeur en dessous des creux de l'été. Bitcoin n'a pas de catalyseur pour s'étendre beaucoup plus haut, mais une stabilisation est un signe bienvenu pour les haussiers à long terme.

Les commentaires du président de la Fed Powell lors de la conférence organisée par la Banque de France ne contenaient aucune nouvelle bombe. Powell a réitéré sa préoccupation concernant les problèmes structurels de l'écosystème DeFi. Powell a réaffirmé son innovation de support, y compris la crypto et a encouragé le Congrès à adopter une réglementation pour les pièces stables. Powell a rappelé aux commerçants de crypto qu'il faudra longtemps avant de voir un dollar numérique. Il a déclaré que l'étude de la Fed sur les monnaies numériques des banques centrales prendra au moins deux ans, c'est pourquoi il est important que le Congrès réglemente les pièces stables.  

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.