La nouvelle version de Bancor Ups Ante avec des récompenses de création de marché Crypto

La dernière version d'un market maker automatisé pour les crypto-monnaies a été lancée mercredi sur le réseau principal d'Ethereum avec une multitude de fonctionnalités pour les fournisseurs de liquidités. 

Bancor AMM a baptisé la nouvelle plateforme de trading V3, une évolution pour l'entreprise qui a inventé le concept de pool de liquidités de market maker automatisé (AMM) en 2017. - sur lequel Uniswap a ensuite itéré pour devenir le protocole d'échange décentralisé dominant avec plus de volume de trading que ses concurrents réunis. 

La dernière édition améliore les deux innovations clés de la version précédente : la protection contre les pertes temporaires et la fourniture de liquidités unilatérale.

"En ce qui concerne le fonctionnement du protocole, du produit et de l'expérience utilisateur, nous cherchions à atténuer pratiquement tous les principaux points douloureux que nous pouvions trouver", a déclaré Mark Richardson, responsable de la recherche chez Bancor, à Blockworks.

L'un des risques liés à la fourniture de liquidités dans un DEX, ou échange décentralisé, est le changement de la valeur relative entre les jetons d'une paire donnée - connue sous le nom de perte impermanente, ou IL. Pour être rentable, un fournisseur de liquidité doit percevoir des frais de swap sur les transactions en bourse suffisants pour compenser la disparité IL. 

Bancor a lancé une nouvelle fonctionnalité de protection IL dans une version précédente, mais elle présentait une lacune majeure : un LP devait fournir des liquidités pendant au moins 100 jours pour une protection complète.

La V3 élimine ce délai en le remplaçant par une «période de refroidissement» de sept jours pour se retirer d'une position, mais la couverture IL entre en vigueur immédiatement.

"Notre économiste en chef a exécuté un tas de simulations de Monte Carlo en utilisant 14 mois de données de la version 2.1 et a conclu qu'une période de refroidissement de sept jours suffirait pour cela", a déclaré Richardson.

La liquidité unilatérale - l'ajout d'un seul jeton à un pool - était un élément clé des versions précédentes, car chaque pool est associé au jeton BNT natif de Bancor. 

Le problème : une limite sur le montant des dépôts que le protocole pourrait gérer. Une fois qu'un plafond a été atteint, plus de BNT ont dû être ajoutés à un pool pour ouvrir de l'espace pour des dépôts de jetons supplémentaires. 

Cela l'a amené à devenir une sorte de «club exclusif», selon Richardson, retardant la croissance.

"Pour qu'un protocole DeFi restreigne inutilement votre [valeur totale verrouillée], c'est en quelque sorte se tirer une balle dans le pied."

En guise de baume, V3 a présenté ce que l'équipe appelle "les tout premiers jetons de pool à une face fongibles". Contrairement aux jetons de pool normaux, ces positions LP intègrent une fonction de composition automatique, destinée aux trésoreries des organisations autonomes décentralisées (DAO), qui permet aux équipes de jetons d'encourager la liquidité.

Auparavant, lorsqu'un nouveau projet Web3 voulait inciter à la formation d'un pool, il avait tendance à attirer des capitaux dits mercenaires, qui cultivaient et vendaient les jetons du projet, réduisant ainsi les avoirs du Trésor. 

Désormais, les DAO et les utilisateurs individuels de la finance décentralisée (DeFi) peuvent déposer des capitaux dans un pool Bancor et voir leurs incitations symboliques s'auto-composer. Cela atténue le besoin de les réclamer manuellement et permet d'économiser sur les frais de gaz Ethereum - des transactions qui alimentent la blockchain.

Le V3 d'Uniswap ne permet pas aux tiers d'inciter les liquidités, ce qui explique pourquoi de nombreuses équipes continuent d'offrir des incitations aux teneurs de marché sur l'ancien Uniswap V2, qui - plus d'un an après le lancement d'Uniswap V3 - reste parmi les 10 meilleurs DEX en termes de volume de transactions, selon CoinGecko.

De plus, contrairement à Uniswap V3, qui utilise des jetons non fongibles (NFT) pour représenter une part LP d'un pool, les nouveaux jetons LP de Bancor sont facilement composables dans d'autres produits DeFi - par exemple, ils peuvent être utilisés comme garantie dans Fabricant à la menthe DAI ou fourni à Aave.

"Uniswap V3 a une philosophie et un objectif complètement différents", a déclaré Richardson. « Il ne se soucie pas de la liquidité continue. Cela ne signifie même pas que les marchés doivent fonctionner correctement. Il s'agit essentiellement d'un protocole d'ordre à cours limité – il présente toutes les lacunes d'un carnet de commandes, ce qui rend très difficile la découverte de prix naturels.

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• Source : https://blockworks.co/new-version-of-bancor-ups-ante-with-crypto-market-making-rewards/