Revue Polymath: la blockchain pour les valeurs financières

Les jetons de sécurité semblent faire fureur maintenant. Des échanges aux réglementations et aux plateformes d'émission. Polymath est l'un de ces projets qui cherchent à en tirer parti.

Il s'agit d'un projet qui cherche à alimenter l'émission de titres numériques. Ils cherchent également à le faire d'une manière qui s'inscrit complètement dans les cadres réglementaires mondiaux - en fournissant aux émetteurs une suite complète d'outils conformes.

Cependant, cela peut-il vraiment être le plate-forme de jeton de sécurité?

Dans cette revue Polymath, je vais tenter de répondre à cela et de vous donner ce que vous devez savoir. J'analyserai également les cas d'utilisation à long terme et le potentiel d'adoption des jetons POLY.

Pourquoi Polymath?

Les ICO sont devenus à la fois incroyablement attractifs et incroyablement risqués.

Alors que les premiers investisseurs dans les nouveaux projets de blockchain ont la possibilité de voir leurs investissements augmenter de 100% voire 10,000%, ils ont une chance égale de voir leurs investissements passer à 0 $ lorsque le projet meurt, ou pire encore, les développeurs disparaissent simplement avec l'ICO fonds.

Soyons honnêtes, avec environ la moitié de tous les Les ICO 2017 échouent déjà, c'est un espace assez risqué.

Il y a aussi les ramifications juridiques à considérer. Bon nombre des ICO actuels enfreignent les Lois américaines sur les valeurs mobilières d'une manière ou d'une autre, et même si elles ne sont peut-être pas réglementées maintenant, si elles deviennent réglementées, cela pourrait poser un risque certain à long terme.

Peut-être le pire de tous, ils menacent de renforcer l'examen des crypto-monnaies par les agences gouvernementales et les régulateurs.

Polymath cherche à être le remède à la maladie ICO. Il a été développé pour aider à émettre des jetons de titres de manière sûre et réglementée par la blockchain. Et ils le feront tout en offrant des incitations à mettre de nouveaux produits financiers sur le marché blockchain, tout en gardant les régulateurs heureux et à distance.

Par mesure de sécurité supplémentaire, seuls les acheteurs vérifiés pourront acheter ou échanger des pièces POLY.

Cela semble être un scénario idéal. Les entreprises ont un accès facile au capital, il y a une transparence accrue, pas besoin de réglementations et de paperasse onéreuses, une liquidité accrue, une plus grande visibilité et une incitation à créer des produits financiers.

Examinons de plus près si Polymath sera vraiment bon pour les crypto-monnaies, ou s'il y a une faille fatale dans le plan de création d'une blockchain de titres.

Qu'est-ce que Polymath?

Bitcoin, Ethereum et la plupart des crypto-monnaies sont des jetons d'application ou d'utilité sur des réseaux décentralisés non réglementés. Les jetons de sécurité, qui constituent une infime partie de la capitalisation boursière de la crypto-monnaie, sont similaires aux actifs traditionnels tels que les actions ou les obligations, qui sont généralement réglementés.

Alors que le marché des jetons de titres est actuellement très petit, Polymath vise à renverser cette statistique, en faisant des jetons de titres plus de 10 fois la taille du marché des jetons d'application. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles ils pensent que cela peut arriver, notamment:

• Les jetons de sécurité sont plus sécurisés
• Les jetons de sécurité augmenteront la liquidité
• Leur norme ST20 permet des transactions presque instantanées
• Et il y aura un environnement de trading à bas frais 24h / 7 et XNUMXj / XNUMX.

L'équipe Polymath cherche à obtenir l'acceptation des jetons de sécurité grâce à l'utilisation de contrats intelligents pour appliquer des restrictions à partir du sol, plutôt que de les faire imposer après coup avec un modèle d'application de la réglementation descendante.

Polymath cherche un nouveau modèle

Traditionnellement, les marchés financiers sont supervisés par une agence centrale qui réglemente et applique les non-conformités. C'est ainsi que fonctionnent aujourd'hui les marchés des actions, des obligations et des matières premières.

Les agences de régulation créent des lois et des réglementations qui sont imposées à tous les investisseurs et entreprises impliqués dans la cotation ou la négociation, et ils doivent tous suivre ces réglementations ou être bannis des marchés, ou pire, faire face à des poursuites judiciaires.

C'est exactement le type de réglementation que les marchés de la crypto-monnaie obtiendront si une alternative n'est pas trouvée.

Polymath cherche à renverser ce processus en impliquant des représentants du gouvernement et des avocats au début du processus de création de jetons.

Si cela est correctement mis en place, cela pourrait éliminer la nécessité pour un organisme de réglementation de s'impliquer ultérieurement dans le processus. Cela pourrait même créer un marché basé sur la blockchain plus légitime qui atteindra le grand public plus rapidement que de suivre la voie traditionnelle.

Dans cette configuration, tous les nouveaux jetons de sécurité émis seraient conformes à la réglementation dès leur émission.

Vérifications et bilans

Ce processus suppose également que certains freins et contrepoids seraient intégrés au processus. Un tel serait l'utilisation d'un «modèle» pour la création de jetons, et tous les nouveaux jetons de sécurité devraient adhérer à ce modèle.

Cela permettrait à chaque jeton d'avoir sa propre transparence et son propre historique, permettant aux investisseurs d'obtenir des informations complètes sur le jeton avant d'investir. Et comme tout se passe sur la blockchain, cela sera transparent et éliminera le besoin de multiples canaux peu fiables pour diffuser des informations.

Il en résulterait deux résultats très positifs.

1. Cela aiderait à contrôler les mauvais acteurs.
2. Cela permettrait d'ajouter des règles d'investissement pour les jetons de sécurité individuels.

Actuellement, il existe quelque chose de connu sous le nom de classification d'investisseur accrédité que la SEC utilise pour restreindre l'achat de certains actifs et classes d'actifs. L'idée sous-jacente est que ceux qui reçoivent la classification des investisseurs accrédités sont des investisseurs plus sophistiqués et moins susceptibles de tomber dans les escroqueries. Ils sont également plus en mesure d'évaluer les risques et de prendre un investissement à haut risque et à rendement élevé.

En utilisant ce modèle sur le marché des jetons de sécurité, le même résultat peut être obtenu, mais sans la nécessité de la SEC et des réglementations.

Comment fonctionne Polymath?

Polymath utilisera le jeton POLY pour gérer l'ensemble du réseau et incitera les développeurs et les avocats à participer en leur attribuant POLY. Ceux qui émettent des actifs sur la blockchain et ceux qui investissent dans les actifs paieront des frais à POLY pour assurer le bon fonctionnement du réseau.

Une fois les modèles en place, un émetteur peut créer son propre jeton de sécurité rapidement et facilement grâce à l'utilisation de contrats intelligents et d'un assistant Créer un jeton de sécurité. Ceci est déjà en cours de test et vous pouvez l'essayer par vous-même au Site Web Polymath.

Il y a 29 champs qui demandent des informations de base sur l'entreprise, le type d'investisseurs que vous recherchez, la localisation des investisseurs et si les investisseurs doivent être accrédités, entre autres.

Une fois que le formulaire est complètement rempli, vous pouvez le soumettre et il est examiné par les délégués légaux de Polymath. Les délégués légaux rechercheront la conformité réglementaire et pourront faire des suggestions pour le modèle de jeton de sécurité qui conviendrait le mieux.

Le système rassemble les couches Protocole, Juridique, Application et Échange, augmentant ainsi la conformité, la transparence et, en fin de compte, la liquidité.

Polymath voit l'avenir

Tout cela devient important maintenant car ce n'est qu'une question de temps avant que nos titres traditionnels ne se retrouvent dans la blockchain. Et bien qu'il y ait certains inconvénients, la sécurité, l'efficacité et la transparence l'emportent largement sur ces derniers.

Il existe d'autres blockchains qui cherchent une solution à cela, mais aucune n'adopte l'approche globale adoptée par Polymath. Ils cherchent à impliquer non seulement le public, mais également les fonds de capital-risque, le capital-investissement et même les produits dérivés dans une seule plate-forme qui résout les problèmes de conformité juridique, de sécurité, de décentralisation et de liquidité.

Et étonnamment, la liquidité pourrait bien être la clé.

Les échanges actuels restent terrifiés à l'idée de donner trop d'informations sur les nouveaux jetons qui pourraient entraîner une augmentation des enquêtes réglementaires. Cela maintient les ICO dans la catégorie potentiellement illégitime et limite la liquidité, les investisseurs hésitant à investir.

La solution Polymath crée un marché favorable à la réglementation et supprime le principal obstacle à la liquidité. Cela devrait aider une communauté active d'investisseurs de tous les domaines de la finance à se développer de manière organique. Si cela s'avère vrai, Polymath deviendra rapidement non seulement le premier échange de jetons de sécurité, mais aussi le plus grand et le plus développé de loin. Ils auraient un immense avantage de premier arrivé.

Bien que tout cela semble merveilleux, certains problèmes subsistent, bien que Polymath semble s'y frayer un chemin.

Potentiel de Polymath

La SEC a raison dans au moins un risque énorme avec les ICO. De nombreux problèmes sont compliqués par le commerce international, et un marché sans frontières, anonyme et opaque ne fait qu'amplifier ces problèmes.

Considérez les commentaires que vous voyez sur les publications Facebook. Ils peuvent être drôles et même incendiaires, mais ils n'ont pas de ramifications. Et si votre argent leur était lié, ils ne seraient peut-être plus aussi drôles.

La SEC ne veut pas encore être trop absorbée par les crypto-monnaies, et c'est pourquoi elle a largement adopté une approche «vous êtes seul, alors soyez prudent» vis-à-vis des marchés. Cela ne peut pas durer éternellement et cela change déjà dans certains coins du monde.

Par exemple, Gibraltar a récemment annoncé la premières réglementations ICO visant à protéger leurs citoyens contre ICO frauduleux. Ils cherchent à exiger des projets ICO qu'ils fournissent «des informations adéquates, précises et équilibrées à quiconque achète des jetons». Et le catalyseur a été l'explosion du financement de l'ICO en 2017.

La version Polymath des jetons de sécurité fournirait déjà une grande partie des informations que Gibraltar recherche avec ses réglementations, ce qui signifie qu'avec les jetons de sécurité, les réglementations ne seraient pas nécessaires en premier lieu.

Jeton POLY

Le jeton POLY est un jeton utilitaire ERC20 sur la plate-forme Polymath. Je sais ce que vous pensez - Polymath n'est-il pas une plate-forme de jetons de sécurité?

Eh bien, oui, mais les jetons POLY natifs ne sont pas les titres. Ils sont le carburant qui alimentera la plate-forme. Ils seront utilisés par les émetteurs de la plateforme qui souhaiteraient créer leurs propres titres numériques.

Les jetons POLY ont été lancés sous forme de parachutage en 2018. Il y a un approvisionnement total de 1 milliard de jetons POLY avec une réserve en circulation d'un peu plus de 400 m POLY. Vous pouvez consulter le contrat intelligent Polymath ERC20 ici.

Performance de prix poly

Lors de sa sortie au début de 2018 sous forme de largage aérien de 240 millions de pièces, Polymath était au prix de 0.79 USD par jeton, mais a rapidement atteint 1.64 USD par jeton.

Malheureusement, le temps n'a pas été gentil avec POLY et le jeton a perdu plus de 95% de sa valeur, passant à environ 0.02 USD au début de décembre 2019.

Ce n'est bien sûr pas quelque chose qui est isolé à Polymath. L'ensemble de l'espace Altcoin a fait face à un effondrement des prix alors que le pessimisme s'est emparé du secteur. Cependant, les hodlers POLY devraient se sentir moins durs car les jetons POLY ne faisaient après tout pas partie d'un ICO.

POLY a été distribué via un airdrop de crypto-monnaie. Cela signifie qu'il a été distribué gratuitement et n'a été vendu dans aucune vente publique. Cela signifie également qu'il est peu probable que Polymath soit confronté à des questions de la SEC sur la question de savoir si leurs jetons constituent une sécurité.

Achat et stockage de POLY

POLY est coté sur un bon nombre d'échanges. Ceux-ci incluent les goûts de Binance, Upbit et Huobi. Cependant, l'essentiel du volume semble se dérouler sur l'échange Bittrue avec plus de 50% du volume quotidien.

Ce n'est pas le meilleur du point de vue de la liquidité des jetons, car cela signifie que cet échange peut avoir un impact démesuré sur le marché des jetons POLY. Cela signifie également que la découverte du prix des jetons est un peu déformée. En effet, vous pouvez voir qu'il existe une assez grande disparité de valeur entre ces échanges.

En regardant de plus près les carnets de commandes Binance, nous pouvons voir qu'ils sont relativement minces et qu'il n'y a pas beaucoup de chiffre d'affaires quotidien. Cela signifie que vos commandes risquent de subir un certain dérapage si vous passez des commandes groupées importantes.

En ce qui concerne le stockage, ce sont des jetons ERC-20, ce qui signifie que vous avez une grande sélection. Vous pouvez utiliser des portefeuilles tels que MyEtherWallet ou MyCrypto ou tu peux utiliser Metamask. Bien sûr, le plus prudent serait de le stocker dans un portefeuille matériel comme un Ledger ou un Trezor.

Polymathe en 2020

Depuis sa création il y a un peu plus de 2 ans, il y a certainement eu un certain nombre de changements qui ont eu lieu chez Polymath.

L'un des changements les plus visibles est le nombre de jetons émis. En décembre 2019, 153 jetons ont été déployés, et douze d'entre eux ont au moins cinq détenteurs de jetons. Il y a également eu 305 symboles boursiers qui ont été réservés.

Évidemment, il y a encore beaucoup de chemin à parcourir, mais la croissance des 18 derniers mois a été exceptionnelle, surtout lorsque vous la combinez avec tous les changements de fond qui se sont produits, comme la sortie de la V.3 de Polymath, qui rend il est compatible ERC-1400, ou la sortie imminente d'une blockchain Polymath native.

Socialement, nous avons vu Polymath développer sa suite Twitter par 10,000 et ses suivants sur Reddit par 1,500. Plus décevant est la perte de près de 30,000 Abonnés Telegram.

Les performances du jeton POLY sont également décevantes, qui sont tombées juste au-dessus de 0.02 $ et sont maintenant les 297^th la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière. C'est une énorme baisse par rapport à son prix de sortie et est juste un peu au-dessus du plus bas historique de 0.018557 $ qui a été atteint le 25 novembre 2019.

De toute évidence, il y a beaucoup de place à la hausse pour le jeton, mais il a besoin d'un catalyseur. Ce catalyseur pourrait venir avec la sortie d'une blockchain native pour Polymath, mais nous devrons attendre car le testnet ne sera pas publié avant au moins 6 mois et le réseau principal pourrait être éloigné de plus d'un an.

Norme de jeton de sécurité ERC-1400

La norme de jeton de sécurité ERC-1400 est une bibliothèque de normes qui ont évolué au fil du temps et qui ont été adoptées de plus en plus par les développeurs de protocoles Ethereum et les fournisseurs de services.

Polymath a été mis à niveau pour rendre ses jetons ST-20 entièrement conformes à la norme ERC-1400 avec leur version v3.0 «Poho» en juillet 2019. La mise à niveau était nécessaire car les fournisseurs de services et les projets dans l'espace des jetons de sécurité adoptent de plus en plus la norme .

ERC-1400 est passé d'une norme monolithique unique à une bibliothèque de normes interopérables dans le but de faciliter son adaptabilité et sa croissance dans un paysage juridique et réglementaire en évolution rapide, permettant d'ajouter de nouvelles fonctionnalités sans compromettre les services et l'infrastructure compatibles existants.

La blockchain Polymesh

En mai 2019, lors de Consensus New York, Polymath a annoncé son intention de développer et de publier une nouvelle blockchain publique de couche de base sous-jacente à Polymath. Ils ont nommé cette nouvelle blockchain publique Polymesh. Depuis lors, une équipe de 6 développeurs travaille sur le projet open-source, et en octobre 2019, ils ont pu fournir une preuve de concept.

La blockchain Polymesh sera construite au-dessus du Substrat de parité, une fondation blockchain qui s'appuie sur les réalisations des principaux protocoles blockchain et utilise les leçons apprises pour donner aux développeurs la dernière technologie pour créer des blockchains flexibles.

L'équipe Polymath a envisagé un certain nombre d'approches pour construire sa blockchain de base et a opté pour Parity Substrate pour plusieurs raisons impliquant la technologie, les feuilles de route, l'ajustement du produit et les aspects communautaires. En fin de compte, la décision d'utiliser Parity Substrate s'est résumée à sa modularité, ce que Polymath considère comme essentiel pour son architecture.

Polymath prévoit d'étendre les capacités de base du substrat en créant une suite de modules qui fournissent des primitives financières au niveau de la couche de base de la blockchain. Celles-ci couvrent des fonctionnalités essentielles telles que l'identité, les actifs réglementés eux-mêmes, le règlement et d'autres catégories clés de fonctionnalités du marché des capitaux.

Polymath prévoit de publier le testnet pour sa blockchain de base au cours du deuxième trimestre de 2020, et la sortie du réseau principal est prévue au quatrième trimestre de 2020. En l'absence d'autres mises à niveau majeures sur la feuille de route du projet, nous devrons attendre environ 6 mois pour que le testnet nous montre la nouvelle direction pour Polymath.

Développement Polymath

Tout cela a l'air génial, mais tout le travail que Polymath prétend avoir fait au cours de l'année écoulée s'est-il traduit par des résultats de développement?

L'un des meilleurs moyens de le déterminer est d'examiner leurs référentiels de code open source. En observant le code total des validations, on peut avoir une idée approximative de la quantité de travail en cours.

Par conséquent, j'ai décidé de plonger dans le Polymathe GitHub et jetez un œil à leurs référentiels publics. Vous trouverez ci-dessous le total des engagements sur leurs dépôts épinglés au cours des 12 derniers mois.

Comme vous pouvez le voir, il y a eu pas mal de code commits dans ces référentiels. Il est également intéressant de noter qu'il existe 45 autres dépôts avec différents degrés de commits.

C'est plus que ce que j'ai vu sur d'autres projets qui sont à un stade similaire de leur cycle de vie et montre que les choses sont assez occupées au siège de Polymath. Vous voudrez peut-être également jeter un coup d'œil à leur repo Polymesh pour voir exactement pourquoi ils sont si enthousiastes à ce sujet.

Si vous souhaitez vous tenir au courant du projet, vous pouvez suivre leur blog officiel. L'équipe est assez active lorsqu'il s'agit de mettre à jour sa communauté.

Conclusion

La blockchain est là, et là pour rester, et compte tenu de ses caractéristiques, il est presque impossible d'imaginer que nos titres et actifs ne seront pas bientôt sur une blockchain. C'est simplement la méthode la plus efficace et la plus transparente. Comme nous l'avons déjà vu avec Polymath, émettre des titres sur une blockchain est à la fois possible et efficace.

Ajoutez à cela le passage massif aux STO par rapport aux ICO en tant que méthode préférée pour lever des capitaux dans l'espace de la blockchain et Polymath pourrait envisager une croissance substantielle.

Malheureusement, les gouvernements sont également certains d'intervenir pour réglementer ces marchés, en fait, certains ont déjà commencé. Avec autant de capital à risque et les lois de sécurité déjà enfreintes par certains ICO, il est presque surprenant que nous n'ayons pas déjà vu des réglementations surgir comme des champignons après une pluie de printemps.

Jusqu'à présent, les régulateurs ont tardé à agir. Si une solution comme Polymath peut standardiser la libération des jetons de sécurité, nous pourrions trouver des régulateurs qui se tiennent principalement de côté pour permettre à l'espace naissant de se développer de manière organique.

La solution est devant nous sous la forme du Polymask Network Security Token. De toute évidence, Polymath est encore très nouveau et il semble avoir eu un départ irrégulier, mais il y a aussi une équipe solide derrière lui, et il a un produit qui fonctionne. Une fois qu'une blockchain native est mise en ligne, les choses peuvent devenir très intéressantes.

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Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.

Source : https://www.coinbureau.com/review/polymath-poly/