SOAC est un grand SPAC pour les investisseurs dans les technologies propres

La cible de la fusion devrait être identifiée prochainement.

Les turbulences du marché étant une possibilité distincte en raison des élections à venir, de l'absence d'un projet de loi de relance à court terme et de la pandémie de COVID en cours, investir dans des actions ordinaires de la SOAC à 10 $/action a beaucoup de sens. Vous aurez un investissement essentiellement sans risque par rapport aux niveaux actuels, même avec la baisse du marché. Vous aurez également le potentiel d'un très grand mouvement haussier qui, je pense, aura lieu d'ici le début de 2021 (plus de détails ci-dessous).

« SPAC » pour les débutants

Bien que les SPAC (sociétés d'acquisition à vocation spéciale) ne soient pas nouvelles, elles ont été brûlantes en 2020. Les fondateurs des SPAC, les sociétés rendues publiques et les investisseurs institutionnels réalisent les avantages d'emprunter la voie SPAC par rapport aux introductions en bourse traditionnelles. Et pour les investisseurs de détail qui ne peuvent pas accéder aux pré-IPO parce qu'ils ne sont pas des « investisseurs accrédités », les SAVS peuvent un peu égaliser les règles du jeu.

Cela dit, si vous débutez dans les SAVS, je vous encourage fortement à vous renseigner à leur sujet avant de vous lancer. Ils sont très chauds en ce moment, et beaucoup de nouveaux investisseurs achètent des SAVS sans les comprendre. Il y a un excellent aperçu des SPAC ici sur Reddit, de tous les lieux. Par rapport aux ressources «SPAC 101» que j'ai vues sur des sites d'investissement plus sophistiqués, celle-ci se définit par sa clarté, sa concision et sa précision.

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SOAC : la bonne cible, la bonne gestion et la bonne taille

Target

SOAC a terminé avec succès un IPO de 300 millions de dollars en mars de cette année et recherchent maintenant leur cible. Selon leur site Web à GreenSPAC.com, les critères de la cible sont :

• Possibilité de réduire le CO₂
• Plus de 100 millions de dollars d'EBITDA
• 1 à 3 milliards de dollars de valeur d'entreprise
• Orientation client entreprise
• Marché démontré
• Croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres
• Marge à la hausse

Ces ingrédients devraient aboutir à une fusion qui séduira à la fois les investisseurs dans les technologies propres et les investisseurs fondamentaux/valeur. Comme J'ai écrit précédemment, la forte tendance à la hausse des investissements dans les technologies propres est solidement établie. De plus, cela se poursuivra à mesure que la technologie s'améliore et que la pression sociétale pour l'action climatique augmente. Cela est particulièrement vrai si Biden/Harris remportent les élections en quelques semaines seulement.

La cible aura également une orientation ESG (Environmental, Social and Governance) selon la direction de SOAC. Les critères ESG sont utilisés par les investisseurs et actionnaires socialement responsables pour filtrer les investissements et évaluer l'impact d'une entreprise sur le monde. Le style d'investissement a récemment pris un élan considérable (voir Les fonds indiciels ESG atteignent 250 milliards de dollars). De plus, les fonds ESG a surperformé le marché en 2019, et cherche à faire de même cette année.

Les technologies propres, ESG et les attributs fondamentaux solides que la SOAC vise devraient se traduire par une solide victoire pour les investisseurs de la SOAC. De plus, en se concentrant sur les technologies propres/ESG/fondamentales bien définies, la SOAC attirera les investisseurs qui sont plus susceptibles d'être satisfaits de la cible. En conséquence, il devrait y avoir moins de rachats lors du vote sur la fusion.

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Gestion

La force de la gestion est l'un des indicateurs de succès les plus importants pour les SAVS. Trouver la bonne cible est la partie facile. C'est dans la négociation des conditions de la fusion qu'intervient le vrai travail. Il est essentiel d'avoir une équipe qui connaît bien les fusions et acquisitions et qui sait comment rallier une cible avec succès. SOAC a ce qu'il faut dans ce département, à la fois gestion et par Conseil d'administration.

SOAC est un « SPAC dirigé par un opérateur »

Une SPAC dirigée par un opérateur a une gestion avec une expérience opérationnelle et une expérience de direction par rapport à une expérience financière/d'investissement seule. Le PDG de SOAC, Scott Leonard, a précédemment été PDG, directeur financier, président et administrateur de sociétés publiques et privées.

Dans un très étude récente de McKinsey & Company, les SAVS dirigées par des opérateurs surperforment fortement les SAVS dirigées par des investisseurs dès le premier jour, 12 mois après la fusion.

Selon McKinsey, les SAVS dirigées par des opérateurs se comportent différemment des autres SAVS de deux manières : elles se spécialisent plus efficacement et assument une plus grande responsabilité dans le succès de la combinaison. En outre, l'expertise d'un opérateur peut jouer un rôle important en aidant la SPAC à affiner et contrôler ses objectifs, puis à exercer une influence sur la gouvernance du regroupement.

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La cible devrait être connue bientôt

Le site Web de la SOAC est clair dans son calendrier pour identifier une cible, déclarant : « Cibler un regroupement d'entreprises à la fin de 2020 ou au début de 2021 » sur la page d'accueil. Cela dit, il est toujours possible que cela prenne plus de temps. Les polices sur un site Web ne sont pas gravées dans le marbre. Cependant, j'ai appris que lorsqu'une SAVS annonce son calendrier à l'avance, croyez-la. Il y a de fortes chances que la direction du SOAC ait plusieurs objectifs en tête avant même son propre lancement. Par la suite, ils sont peut-être en négociations avec une ou plusieurs cibles depuis mars. L'annonce pourrait venir d'un jour à l'autre.

Cibles potentielles

Avec un SPAC de 300 millions de dollars, SOAC peut cibler une entreprise dont la valeur d'entreprise se situe entre 1 et 3 milliards de dollars. Il existe un bon nombre de licornes cleantech parmi lesquelles choisir. Certaines possibilités que j'ai vues mentionnées ou sur lesquelles je spécule sur moi-même incluent :

• Technologies PureCycle, qui utilise un processus de recyclage breveté pour convertir une multitude de déchets plastiques différents en polypropylène recyclé ultra-pur. La technologie boucle la boucle sur la réutilisation des plastiques recyclés et l'entreprise se développe rapidement.
• proterra, OEM de bus électriques vient de récolter 200 millions de dollars , ce qui ne l'exclut pas comme cible, mais c'est peut-être moins probable maintenant.
• Groupe Ronn Motor vole bien sous le radar pour la plupart des investisseurs de détail de VE, mais ils ont apparemment été approchés par « plusieurs SPACS et sont actuellement en discussion". Je pense qu'il y a beaucoup à aimer sous le capot de Ronn Motor Group, avec des piles à combustible plaquées de graphène et des JV en Chine.
• Bollinger Motors ainsi que Lucid Motors sont d'autres cibles potentielles de véhicules électriques à la portée du SOAC. Personnellement, je pense que Bollinger serait une cible très prisée des investisseurs. Il y a un tonne de bonne presse sur l'entreprise des types de l'industrie automobile, louant l'entreprise et les camions.
• Sungevity, qui conçoit des systèmes solaires domestiques, les finance et gère l'installation, la maintenance et les performances du système. Sungevity a eu un passé en damier cependant, et ce serait un revirement qui, je ne suis pas sûr, plairait à de nombreux investisseurs.
• Invenergy, possède et exploite des installations de production et de stockage d'énergie renouvelable et propre à grande échelle dans le monde entier avec un grand nombre de projets passés, présents et futurs.

Il y a de bonnes chances que la cible ne soit aucune de celles ci-dessus. Mais avec l'équipe dirigée par les opérateurs de SOAC, l'accent mis sur l'ESG et les technologies propres, la valeur d'entreprise de la cible de 1 à 3 milliards de dollars et l'accent mis sur plus de 100 millions de dollars d'EBITDA, je pense que quelle que soit la cible, les actions ordinaires, les bons de souscription et les unités de la SOAC apprécieront significativement par rapport aux niveaux actuels.

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Divulgation

Je possède des actions et des bons de souscription de Sustainable Opportunities Acquisition Corporation (SOAC). Je n'ai pas été payé par la SOAC ou un tiers pour cet article.

Gary Anderson
Publisher

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Source : https://cleantechstocks.com/2020/10/soac-is-a-great-spac-for-cleantech-investors/