Puts sur actions : comment les utilisez-vous pour le trading d'options ?

Comme toute stratégie d’investissement, le trading d’options consiste à trouver un équilibre entre risques et récompenses.

Dans sa forme la plus simple, une option est un contrat lié à des titres spécifiques (par exemple des actions ou des obligations), vous accordant le droit d'acheter ou de vendre ces titres à une date particulière et à un prix spécifique. 

Les deux contrats de base utilisés dans le trading d'options sont appelés « put » et « call ». Aujourd’hui, nous allons nous concentrer sur les options de vente d’actions, en vous montrant comment elles fonctionnent et comment vous pouvez acheter et vendre des options de vente.

Options de vente expliquées

Qu’est-ce qu’une mise en stock ? Les options, avons-nous noté, sont des contrats qui accordent l'option d'acheter ou de vendre un stock particulier à une date précise pour un prix fixe. 

Le prix prédéterminé est appelé « prix d’exercice », tandis que la durée pendant laquelle l’option est valide est appelée « période d’expiration ». 

Les options de vente et d’achat garantissent deux faces différentes d’un même type de transaction limitée dans le temps :

• Les options de vente permettent aux propriétaires de VENDRE un titre à un prix fixe
• Les options d'achat permettent aux propriétaires d'ACHETER un titre à un prix fixe

Comment cela marche-t-il? Imaginez que vous possédez une option de vente sur l'action X, qui se négocie actuellement à 250 $ par action. 

Votre option a un prix d'exercice de 200 $, expirant dans un mois. Supposons également que vous ayez payé une prime de 0.50 $, soit 50 $ au total (0.50 $ x 100 actions).

Si les actions de l'action X chutent à 175 $ par action, vous pourriez acheter 100 actions de l'action X sur le marché (100 x 175 $ = 17,500 XNUMX $), puis vendre ces actions au vendeur de vos options pour 200 $ chacune (100 x 200 $ = 20,000 2,500 $), ce qui générerait un bénéfice de XNUMX XNUMX $. 

Pour calculer votre bénéfice net final, vous soustrayez simplement le prix de vos primes (50 $) de votre sous-total pour obtenir 2,450 2,500 $ (50 XNUMX $ – XNUMX $), bien que vous puissiez avoir des frais de commission en fonction de votre courtier d'options.

Alors maintenant que les options de vente vous ont été expliquées, devriez-vous envisager de les utiliser à la place de la vente à découvert ? 

Options de vente d'actions et ventes à découvert

Comme vous pouvez le voir dans notre exemple ci-dessus, les options de vente favorisent les investisseurs qui pensent que le cours d’une action est sur le point de baisser. Ils offrent un moyen de parier contre le succès d’une entreprise.

Mais les options ne sont pas le seul moyen de profiter de la perte de valeur des actions ordinaires. Certains investisseurs sont peut-être familiers avec la « vente à découvert », d’autant plus que cette pratique a fait la une des journaux ces derniers temps. Fiasco GameStop.

Dans la vente à découvert, les investisseurs empruntent les actions en dépréciation à leur courtier et les vendent sur le marché libre. 

Ensuite, une fois que le cours de l’action a suffisamment baissé, les investisseurs rachètent l’action. Les actions sont ensuite restituées au prêteur et les bénéfices de la vente (c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente) sont empochés par les investisseurs.

Certain les experts critiquent cette pratique, et même l’ancien directeur de la Bourse de New York le qualifie de « dégueulasse » et de « anti-américain ». Les options de vente sont considérées comme plus légitimes et sont devenues attrayantes pour les investisseurs car elles rapportent plus que la vente à découvert d'une action.  

Avantages d'une option de vente expliqués

A quoi sert une mise en stock ? Certains investisseurs utilisent les options de vente d'actions comme type de police d'assurance sur les actions qu'ils possèdent. L'achat d'une option de vente protège l'acheteur si le prix de l'action baisse, car l'option de vente prend de la valeur lorsque le prix de l'action baisse.

Ce processus est connu sous le nom de « couverture », comme dans « couvrir vos paris ».

Cela ne veut pas dire que d’autres investisseurs n’utilisent pas simplement les options de vente pour parier contre le succès des entreprises, car cela peut s’avérer une stratégie plus efficace (avec un plus grand potentiel de profit) que la simple vente à découvert des actions.

Lorsque vous achetez des contrats d’options de vente, vous bénéficiez également de l’avantage d’avoir plus de choix en matière d’investissement et de génération d’argent. 

Lorsqu’elles sont utilisées comme stratégie de couverture, les options de vente d’actions peuvent aider les investisseurs à prendre de plus grands risques (avec la promesse de plus grandes récompenses), créant ainsi de nouvelles opportunités d’investir dans des startups plus petites et plus risquées.

Comment acheter des contrats d'options de vente

Maintenant que vous comprenez parfaitement les options de vente d’actions, parlons de la façon dont vous pourriez acheter une option de vente. Pour ce faire, vous aurez besoin d’un courtier en options, bien que de nombreux courtiers standards vous permettent également d’acheter des options directement.

Le prix d'exercice dépend de vous. Normalement, vous fixeriez le prix d’exercice en dessous du cours actuel de l’action. Vous pouvez également choisir votre date d'expiration, et la plupart des investisseurs choisissent des périodes d'expiration allant d'un mois à un an. 

Plus la période est longue, plus votre risque est faible.

Chaque contrat d'options porte sur 100 actions. Vous décidez du nombre de contrats d’options que vous souhaitez acheter. Chaque contrat d'options aura une prime que vous devrez payer, en plus des frais de courtage.

La partie délicate consiste à surveiller les cours des actions pour déterminer le meilleur moment pour exercer votre option. Si le cours de l’action tombe en dessous de votre prix d’exercice, l’action est considérée comme étant « dans la monnaie ». 

Comme dans notre exemple ci-dessus, vous pouvez désormais exiger que le souscripteur de votre option achète vos actions au prix d’exercice le plus élevé.

Que se passe-t-il si le cours de l’action ne baisse jamais ? Vous pouvez simplement laisser votre option expirer. Certes, vous ne réaliserez aucun profit, mais vos pertes ne représenteront que le coût du contrat majoré des éventuels frais supplémentaires.

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Source : https://www.gorillatrades.com/how-to-use-stock-puts-for-trading/