Transat AT inc. – Résultats du troisième trimestre 2021

Pour le troisième trimestre :

• Revenus de 12.5 millions de dollars
• Perte d'exploitation ajustée¹ de 50.9 millions de dollars (perte d'exploitation de 98.4 millions de dollars)
• Perte nette ajustée¹ de 115.6 millions de dollars (perte nette attribuable aux actionnaires de 138.1 millions de dollars)

Situation financière et financement :

• Trésorerie et équivalents de trésorerie de 429.4 millions de dollars au 31 juillet
• Au total, le financement disponible représente un maximum de 820.0 M$, dont 585.1 M$ ont été tirés au 31 juillet 2021.

Reprise des opérations :

• Reprise partielle des opérations aériennes depuis le 30 juillet 2021

MONTRÉAL, le 9 septembre 2021 /CNW Telbec/ – Transat A.T. Inc., l'une des plus grandes entreprises de tourisme intégré au monde et chef de file des voyages de vacances au Canada, annonce ses résultats pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2021.

« Nous sommes très heureux d'avoir pu reprendre nos opérations comme prévu le 30 juillet et passer à la phase de redémarrage où nos activités peuvent progressivement se développer, d'autant plus que nous attendons avec impatience une saison hivernale qui s'annonce beaucoup plus chargée que la précédente. . Même si nous devons continuer de faire preuve de prudence compte tenu de l'évolution de la situation sanitaire et même si un retour complet à la normale est encore loin, nous avons très hâte de mettre la crise derrière nous », a déclaré Annick Guérard, présidente et chef de la direction de Transat. .

« Au-delà de la reprise de nos activités opérationnelles, du rappel progressif de nos employés et de la prestation de formations, nous profiterons de cette période pour mettre en œuvre notre plan stratégique. Nous avons annoncé deux nouvelles destinations aux États-Unis pour l'hiver, nous travaillons à l'optimisation de notre structure financière et nous engageons un certain nombre de discussions en vue de conclure des accords de partenariat avec des compagnies aériennes. Nos ambitions sont grandes, mais nous sommes sur la bonne voie », a ajouté Mme Guérard.

L’industrie mondiale du transport aérien et du tourisme est confrontée à un effondrement du trafic et de la demande. Les restrictions de voyage, l'incertitude quant à la date de réouverture complète des frontières, tant au Canada et à certaines destinations vers lesquelles la Société dessert, l'imposition de mesures de quarantaine et d'exigences de vaccination et de tests au Canada et dans d'autres pays, ainsi que les inquiétudes liées à la pandémie et à ses conséquences. les impacts économiques créent une incertitude importante au niveau de la demande, du moins pour l'exercice 2021. Pour la première moitié de l'hiver 2021, la Société a déployé un programme hivernal réduit. Le 29 janvier 2021, suite à la demande du gouvernement canadien de ne pas voyager au Mexique et dans les Caraïbes, et à l'introduction de nouvelles mesures de quarantaine et d'exigences en matière de tests de dépistage de la COVID-19, la Société a annoncé la suspension complète de tous ses vols réguliers et le rapatriement de ses vols. clients au Canada. À compter du 30 juillet 2021, la Société a repris partiellement ses opérations et a déployé progressivement un programme estival réduit. La Société ne peut prédire tous les impacts de la COVID-19 sur ses opérations et ses résultats, ni précisément quand la situation s’améliorera. La Société a mis en place une série de mesures opérationnelles, commerciales et financières, incluant de nouvelles mesures de financement et de réduction des coûts, visant à préserver sa trésorerie. La Société surveille quotidiennement la situation afin d'ajuster ces mesures au fur et à mesure de son évolution. Toutefois, jusqu’à ce que la Société soit en mesure de reprendre ses activités à un niveau suffisant, la pandémie de COVID-19 aura des impacts négatifs importants sur ses revenus, ses flux de trésorerie opérationnels et ses résultats d’exploitation. Bien que les progrès en matière de vaccination et la levée de certaines restrictions aient permis de reprendre les opérations à un certain niveau au cours de l'année 2021, la Société ne s'attend pas à ce que ce niveau atteigne le niveau d'avant la pandémie avant 2023.

La préservation de la trésorerie est une priorité pour la Société ; en ce qui concerne la pandémie de COVID-19, la Société a pris les mesures décrites dans la section Aperçu du rapport de gestion inclus dans notre rapport annuel 2020. D'autres opportunités sont en cours d'évaluation pour atteindre cet objectif et les mesures supplémentaires suivantes en réponse à la pandémie de COVID-19 ont été prises au cours de la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2021 :

• La Société a complété ses efforts pour obtenir du financement à long terme. Tel que décrit dans la section Financement du rapport de gestion, le financement disponible représente donc un maximum de 820.0 millions $, dont 585.1 millions $ ont été prélevés au 31 juillet 2021. Du montant prélevé, un total de 265.1 millions $ a été utilisé pour rembourser les voyageurs. qui devaient partir après le 1 février 2020, pour lesquels un crédit de voyage avait été émis en raison de la COVID-19 et qui avaient demandé un remboursement.
• Au cours du trimestre clos le 31 janvier 2021, deux Airbus A330 et un Boeing 737-800 ont été restitués par anticipation aux bailleurs. Ceux-ci s'ajoutent aux trois Boeing 737-800 et à un Airbus A330 qui ont été restitués par anticipation à leurs bailleurs au cours de l'exercice clos le 31 octobre 2020.
• La Société ajuste continuellement son programme de vols à mesure que la situation évolue. Depuis la reprise de ses opérations aériennes le 30 juillet 2021, Transat propose à nouveau un programme réduit de vols internationaux au départ de Montréal et de Toronto qu'elle entend bonifier progressivement.
• La Société négocie avec ses fournisseurs, notamment les loueurs d'avions, pour bénéficier de réductions de coûts et de modifications des modalités de paiement, et continue de mettre en œuvre des mesures pour réduire les dépenses et les investissements.
• La Société continue de recourir à la Subvention salariale d'urgence du Canada [« SSUC »] pour sa main-d'œuvre canadienne, ce qui lui permet de financer une partie des salaires de son personnel encore au travail et, jusqu'au 28 août 2021, d'offrir aux employés mise à pied temporaire pour recevoir une partie de leur salaire équivalente au montant de la subvention reçue, sans travail requis.
• Au 31 juillet 2021, la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 429.4 millions de dollars.

Faits marquants du troisième trimestre

Depuis la mi-mars 2020, les restrictions sur les voyages internationaux et les mesures de quarantaine imposées par les gouvernements ont rendu les ventes de voyages très difficiles. En raison de la pandémie mondiale de COVID-19, la Société a suspendu ses activités aériennes le 29 janvier 2021 pour la deuxième fois depuis mars 2020, jusqu'à leur reprise partielle le 30 juillet 2021. Ces facteurs ont provoqué la baisse des revenus. La Société a comptabilisé des revenus de 12.5 millions de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 3.0 millions de dollars ou 31.4 % par rapport à 2020. En 2021, les revenus ont été principalement tirés par les activités du voyagiste réceptif de la Société dans les destinations soleil.

Les opérations ont généré une perte d'exploitation de 98.4 millions de dollars, contre 132.0 millions de dollars en 2020, soit une amélioration de 33.6 millions de dollars. Transat a déclaré une perte d'exploitation ajustée¹ de 50.9 millions de dollars, contre 79.9 millions de dollars en 2020, soit une amélioration de 29.0 millions de dollars. Les diminutions de la perte d’exploitation et de la perte d’exploitation ajustée¹ sont dus au règlement défavorable des contrats de dérivés sur le carburant au troisième trimestre 2020.

La perte nette attribuable aux actionnaires s'est élevée à 138.1 millions de dollars ou 3.66 $ par action (dilué), contre 45.1 millions de dollars ou 1.20 $ par action (dilué) pour le trimestre correspondant de l'année dernière. En 2020, la perte nette attribuable aux actionnaires a été atténuée par un gain sur la juste valeur des dérivés liés au carburant et autres dérivés de 67.7 millions $, lié à la reprise importante des prix du carburant au cours du trimestre. La détérioration de la perte nette attribuable aux actionnaires a également été accentuée par la perte de change de 15.9 millions $ enregistrée au troisième trimestre 2021, principalement en raison de l'effet de change défavorable sur les dettes de location liées aux avions, suite à l'affaiblissement du dollar par rapport aux États-Unis. dollar. Au cours du troisième trimestre 2020, la Société a comptabilisé un gain de change de 28.5 millions $, résultant principalement de l'effet de change favorable sur les obligations de location liées aux avions. Hors éléments hors exploitation, Transat a déclaré une perte nette ajustée¹ de 115.6 millions de dollars ou 3.06 $ par action pour le troisième trimestre 2021, contre 139.8 millions de dollars ou 3.70 $ par action en 2020.

Faits saillants de la période de neuf mois

En raison des facteurs mentionnés ci-dessus, la Société a enregistré une baisse de ses résultats pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet. De plus, pour la première moitié de l'hiver 2021, la demande a été très faible et la capacité de la Société représentait une fraction de le niveau 2020. Pour l'ensemble de la période de neuf mois, la Société a comptabilisé des revenus de 62.0 millions $, en baisse de 1.2 milliard $ ou 95.1 % par rapport à 2020, et les opérations ont généré une perte d'exploitation de 282.9 millions $, comparativement à 186.6 millions $ en 2020, soit une détérioration de 96.3 millions de dollars. Transat a déclaré une perte d'exploitation ajustée¹ de 155.5 millions de dollars contre 31.4 millions de dollars en 2020, soit une détérioration de 124.1 millions de dollars.

La perte nette attribuable aux actionnaires s'est élevée à 268.2 millions de dollars ou 7.11 $ par action (dilué), contre 258.5 millions de dollars ou 6.85 $ par action (dilué) pour la période correspondante de neuf mois de l'année dernière. Hors éléments hors exploitation, Transat a déclaré une perte nette ajustée¹ de 328.0 millions de dollars ou 8.69 $ par action pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2021, contre  198.9 millions de dollars ou 5.27 $ par action en 2020.

Situation financière

Au 31 juillet 2021, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 429.4 millions $, comparativement à 576.4 millions $ à la même date en 2020. Cette diminution est principalement attribuable à une baisse importante de l'activité et aux remboursements de crédits voyages, partiellement compensés par des tirages sur les facilités de crédit.

Au total, le financement disponible représente un maximum de 820.0 millions de dollars, dont 585.1 millions de dollars ont été prélevés au 31 juillet 2021. Sur le montant prélevé, un total 265.1 millions de dollars ont été utilisés pour rembourser les voyageurs dont le départ était prévu après février. 1er janvier 2020, pour lequel un crédit voyage avait été émis en raison de la COVID-19 et qui avait demandé à être remboursé.

Les dépôts des clients pour de futurs voyages se sont élevés à 262.8 millions de dollars, contre 638.1 millions de dollars au 31 juillet 2020, soit une diminution de 375.3 millions de dollars. Ce changement est dû aux remboursements de crédits voyages effectués au cours du troisième trimestre 2021.

Le ratio du fonds de roulement s'élève à 1.27, contre 0.93 au 31 juillet 2020. L'amélioration du fonds de roulement résulte des crédits de voyage remboursés au cours de la période et financés en partie par les tirages sur le crédit non garanti pour rembourser les voyageurs et les tirages sur les facilités de crédit. .

Les dépôts des clients au 31 juillet 2021 comprenaient ces crédits de voyage émis pour des voyages annulés liés à la COVID-19 s'élevant à 159.3 millions $, comparativement à 504.6 millions $ au 30 avril 2021. Le 29 avril 2021, la Société a conclu une entente avec le gouvernement du Canada qui lui permet également d'emprunter un montant de 310.0 millions de dollars pour rembourser certains voyageurs. À la suite de cette entente, à la fin du mois d'août 2021, la Société avait reçu des demandes pour environ 80 % du montant des crédits émis et effectué des remboursements pour plus de 90 % des montants réclamés. Les clients avaient jusqu'au 26 août 2021 pour soumettre leurs demandes de remboursement.

Les accords hors bilan, hors contrats avec les prestataires, s'élèvent à 544.5 millions de dollars au 31 juillet 2021. Ce montant est principalement constitué d'engagements de prise en livraison des sept A321neoLR non livrés à cette date.

Outlook

La situation actuelle montre des signes encourageants comme le niveau des réservations observé et l’augmentation du taux de vaccination. Il reste toutefois impossible pour l’instant de prédire l’impact de la pandémie de COVID-19 sur les réservations futures, la reprise partielle des opérations aériennes et les résultats financiers.

La Société a mis en place une série de mesures opérationnelles, commerciales et financières, notamment des réductions de coûts, visant à préserver sa trésorerie. La Société continue de surveiller la situation quotidiennement afin d'ajuster ces mesures au fur et à mesure de son évolution. Veuillez consulter la section Risques et incertitudes du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31 octobre 2020 pour une discussion plus détaillée des principaux risques et incertitudes auxquels la Société est confrontée.

Par conséquent, la Société ne fournit pas pour l’instant de perspectives pour l’été 2021 ni pour l’hiver 2022.

Changements de direction

Le 26 mai 2021, la Société a annoncé la mise en œuvre du plan de relève de Jean-Marc Eustache, qui a pris sa retraite. Annick Guérard a été nommée présidente et chef de la direction à compter du 27 mai 2021. Mme Guérard était chef de l'exploitation depuis novembre 2017.

M. Eustache a également démissionné de son rôle au sein du conseil d'administration. Raymond Bachand, administrateur principal, a pris la présidence du conseil et Mme Guérard s'est jointe au conseil d'administration. Ces modifications sont entrées en vigueur le 27 mai 2021.

Le 31 mai 2021, Daniel Godbout, vice-président principal et conseiller du président, a fait valoir ses droits à la retraite. M. Godbout ne sera pas remplacé dans ses fonctions.

Le 23 juin 2021, la Société a également annoncé le départ de Denis Pétrin, vice-président, Finances et administration, et chef de la direction financière, qui a quitté ses fonctions le 9 juillet et a été temporairement remplacé par Jacques Simoneau, membre du conseil d'administration. de Transat, qui assurera l'intérim jusqu'à ce que le processus de recrutement du successeur de M. Pétrin soit complété.

Suite à l'annonce de l'arrêt de l'activité hôtelière, le contrat de travail de Jordi Solé, Président de la division hôtelière, a été résilié le 31 août 2021.

Le 9 novembre 2018, la Société avait annoncé le départ de Jean-François Lemay, président d'Air Transat, alors que la Société lui trouverait un successeur. Compte tenu des circonstances liées à la transaction proposée avec Air Canada, puis à la pandémie de COVID-19, M. Lemay et la Société avaient convenu de reporter le départ prévu. Le départ de M. Lemay a par la suite été reporté au 31 juillet 2022, afin d'identifier et de mettre en place son successeur et d'assurer une transition en douceur.

De plus, deux nouveaux membres se sont joints au comité de direction de la Société : Michèle Barre, vice-présidente, Réseau, gestion des revenus et tarification, et Joseph Adamo, chef des ventes et du marketing.

À propos de Transat

Fondée à Montréal il y a 35 ans, Transat est devenue une référence mondiale en matière de voyages vacances, notamment en tant que transporteur aérien sous la marque Air Transat. Élue meilleure compagnie aérienne de loisirs au monde par les passagers lors des Skytrax World Airline Awards, elle dessert des destinations internationales et canadiennes, s'efforçant de servir ses clients avec enthousiasme et convivialité à chaque étape de leur voyage ou de leur séjour, et mettant l'accent sur la sécurité tout au long. Transat est certifiée Travelife depuis 2018 et renouvelle sa flotte avec les avions les plus écologiques de sa catégorie dans le cadre d'un engagement envers un environnement plus sain, sachant que cela est essentiel à l'intégrité de ses opérations et des magnifiques destinations qu'elle dessert. (TSX : TRZ).

Source : https://canadianaviationnews.wordpress.com/2021/09/09/transat-a-t-inc-results-for-third- quarter-of-2021/