By Pam Martens: 3 août 2021 ~
Les paris risqués sur les produits dérivés effectués par les mégabanques de Wall Street, transférés sur des contreparties insuffisamment capitalisées, ont été au cœur de l'effondrement du système financier américain en 2008. Cet effondrement a laissé des millions d'Américains sans emploi, ce qui a conduit à la mort de millions de familles et à des traumatismes. des enfants qui perdent leur maison à cause d'une saisie. Les patrons des banques ont obtenu leur bonus d'un million de dollars des plans de sauvetage des contribuables et de la Réserve fédérale secrètement injecté 29 XNUMX milliards de dollars plus de 31 mois pour consolider les maisons de commerce en faillite de Wall Street et leurs contreparties étrangères sur les produits dérivés.
Les banques de Wall Street ont reconstruit aujourd’hui cette machine apocalyptique de produits dérivés – un monstre de 168 XNUMX milliards de dollars concentré dans quatre mégabanques de Wall Street. Mais alors que nous lisons les dizaines de pages de témoignages écrits soumis par les témoins lors de l’audience d’aujourd’hui au Sénat sur les banques, le mot « dérivé » n’est pas apparu une seule fois.
À 10h00, la commission bancaire du Sénat américain tiendra une audience intitulée «Surveillance des régulateurs : notre système financier fonctionne-t-il pour tout le monde?" Il s’agit clairement d’une question absurde à laquelle tous les Américains qui ne vivent pas hors réseau depuis 2008 connaissent déjà, malheureusement, la réponse.
La liste des témoins à l'audience prévue aujourd'hui ne comprend notamment pas Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui a le co-autorité pour superviser le marché des produits dérivés. Il n'inclut aucun membre de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui a l'autre co-autorité pour superviser le marché des produits dérivés. La liste des témoins n’inclut pas non plus Randal Quarles, le vice-président de la Réserve fédérale, qui a pour mandat de superviser ces méga-banques de Wall Street et de les empêcher de se faire exploser à nouveau et d’exiger un autre plan de sauvetage secret de la Fed.
Les témoins appelés à témoigner à l’audience d’aujourd’hui sont : Todd Harper, président de la National Credit Union Administration ; Jelena McWilliams, présidente de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ; et Michael Hsu, contrôleur par intérim du Bureau du contrôleur de la monnaie.
Président de la SEC Gensler a prononcé un discours le 21 juillet dans lequel il expliquait que 11 ans après l'adoption de la loi de réforme financière Dodd-Frank en 2010 sous l'administration Obama, les règles définitives visant à réglementer les marchés de produits dérivés (swaps) n'ont pas encore été pleinement mises en œuvre. Il a également expliqué comment la surveillance des produits dérivés a été divisée, déclarant :
«Lorsque le Congrès a décidé d'introduire des réformes sur le marché global des swaps, il a confié l'autorité sur les swaps basés sur des titres à la SEC. Ils ont attribué la majeure partie du marché des swaps – y compris les swaps de taux d’intérêt, d’énergie, agricoles et autres matières premières – à notre agence sœur, la Commodity Futures Trading Commission...."
C’est ce que Gensler n’explique pas dans son discours. La législation Dodd-Frank n’envisageait pas que les produits dérivés restent dans les banques commerciales américaines de dépôt, assurées par le gouvernement fédéral. La loi Dodd-Frank prévoyait ce qu’on appelait la « règle du retrait » selon laquelle les produits dérivés seraient transférés de la banque assurée par le gouvernement fédéral vers une autre unité de la société holding bancaire qui pourrait être dissoute sans renflouement des contribuables en cas d’insolvabilité.
Mais Citigroup, bénéficiaire du plus gros plan de sauvetage des contribuables et de la Fed lors de la crise de 2008, a utilisé ses lobbyistes pour forcer l'abrogation de cette partie du Dodd-Frank en décembre 2014.
En conséquence, si vous ouvrez le rapport trimestriel le plus récent sur les transactions et les produits dérivés du Bureau du Contrôleur de la Monnaie, vous lirez la situation suivante au 31 mars 2021 :
« Les quatre banques ayant le plus d’activité sur les produits dérivés détiennent 89.0 % de tous les produits dérivés bancaires… »
Ces quatre banques sont ne sauraient les unités de banque d'investissement des mégabanques de Wall Street. Ce sont les unités bancaires commerciales de ces géants de Wall Street, assurées par le gouvernement fédéral et soutenues par les contribuables. Selon le graphique ci-dessus, JPMorgan Chase Bank, Goldman Sachs Bank USA, Citibank N.A. (l'unité assurée par le gouvernement fédéral de Citigroup) et Bank of America détiennent un notionnel total (montant nominal) de 168 89 milliards de dollars en produits dérivés, soit 189 % du XNUMX XNUMX milliards de dollars dans toutes les banques.
Il s’agit d’un risque systémique concentré sous stéroïdes et mérite une audition immédiate et séparée par la commission sénatoriale des banques.
Si vous souhaitez mieux comprendre pourquoi le Congrès n'est pas intervenu depuis que Citigroup et ses lobbyistes ont annulé la « règle d'expulsion » en 2014, nous vous recommandons de regarder le discours du Sénat prononcé par la sénatrice Elizabeth Warren au moment où Citigroup a réussi cette opération en 2014. (Voir la vidéo ci-dessous.)
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