wBTC s'effondre légèrement sur les rumeurs d'Alameda

Un wBTC n'est actuellement pas un BTC pour la première fois depuis ce dollar symbolisé lancé dès 2018.

Un wBTC vaut actuellement 0.99 bitcoin, une petite différence qui revient néanmoins systématiquement à environ 200$, soit 1% du prix du bitcoin.

C'est de l'argent gratuit, à grande échelle, bien qu'il existe tout un processus pour convertir wBTC en BTC avec ce dollar symbolisé géré par un consortium dirigé par Kyber.

Cela fonctionne à peu près comme Tether. Vous donnez ce bitcoin defi consortium par l'intermédiaire de marchands autorisés, ils vous donnent wBTC, et vous pouvez faire l'inverse.

Le consortium détient alors le bitcoin sur BitGo. C'est tout en chaîne, nous avons donc un audit à peu près parfait en supposant qu'ils ont signé les adresses bitcoin pour prouver la propriété.

Nous pouvons voir qu'ils ont un peu plus de bitcoins en détention qu'ils n'en ont émis de wBTC. Pour la partie symbolique, nous pouvons bien voir cela en une seule fois. Le bitcoin en revanche est réparti sur de nombreuses adresses qui comptent 1,200 XNUMX bitcoin chacune avec ces adresses détaillées sur leur site.

Ils ont donc besoin de plus de 200 adresses, et nous en comptons environ 250. Nous n'avons pas examiné chaque adresse pour voir si les fonds sont effectivement là, mais nous sommes sûrs que cela aurait été signalé si ce n'était pas le cas.

Le seul problème ici est donc le risque potentiel général de piratage ou que quelque chose tourne mal, ce qui a toujours été le cas depuis son lancement et pourtant, ce n'est que maintenant qu'il s'est légèrement détaché.

En ce qui concerne les hacks, BitGo est le dépositaire et ils fournissent une assurance jusqu'à 250,000 1 $. Pour les sommes supérieures, vous devez payer une cotisation annuelle de XNUMX %.

Dans ce cas, cela représenterait environ 2,300 37 bitcoins, soit 1 millions de dollars par an, ce qui est une somme assez importante, mais les dépositaires peuvent répercuter le coût sur les utilisateurs réels du wBTC en leur facturant XNUMX % pour la conversion vers ou depuis le wBTC.

Cela assurerait la partie bitcoin, alors que la partie contrat fonctionne depuis des années maintenant. Cette grande prime qui a été là n'a pas été exploitée, alors qu'est-ce qui a changé exactement ?

L'un des changements est une mise à niveau actuellement en cours du multi-sig parce que "maintenant que près de 4 ans se sont écoulés, plusieurs des signataires d'origine sont devenus inactifs et/ou ont perdu le contrôle de leurs clés, ce qui diminue la disponibilité du multi-sig", dit Victor Tran de Kyber.

Il s'agit de l'adresse qui peut être utilisée pour modifier le contrat, comme "remplacer le dépositaire, mettre à niveau/modifier le contrat de jeton, etc."

La transition n'a pas encore eu lieu, donc une remise de 1 % jusqu'à ce qu'elle se fasse est peut-être raisonnable, mais ce léger recul est probablement davantage dû à la rumeur sensationnaliste :

Un total de 72k #WBTC ne peut être récupéré par #Alameda investisseurs, alias #FTX utilisateurs, puisqu'ils sont tous les deux en faillite !

Qui possède exactement ces 72k #BTC à présent? Sont-ils même réels ?

Quel bordel. pic.twitter.com/X6GvM1EZBK

— Duo Neuf | discord.gg/ycc (@DU09BTC) 25 novembre 2022

Nous n'avons pas vérifié les affirmations ci-dessus, mais nous n'en avons pas besoin car qui exactement fabrique ou brûle wBTC n'est pas pertinent tant qu'un bitcoin est donné pour un wBTC et vice versa.

Alameda était beaucoup de choses, mais ils n'étaient pas un pirate de protocole bitcoin, et donc ils n'ont pas créé de bitcoin à partir de rien sur la chaîne, ni wBTC.

Nous le savons parce que nous pouvons voir en chaîne que la quantité de bitcoin est la même que celle de wBTC, et donc oui, ces bitcoins sont réels.

Leur propriété en tant que telle n'est donc pas pertinente, leur propriétaire étant pratiquement BitGo et techniquement ad abstractium, leur propriétaire est le réseau lui-même qui dit que les bitcoins sont là. Et si le propriétaire fiduciaire est Alameda, soit ils les ont vendus, soit ils sont toujours propriétaires.

Alameda également frappé et non frappé beaucoup de Tether aussi. Pour cela, nous supposons qu'ils ont donné des dollars réels car il n'y a aucune suggestion que Bitfinex était de connivence avec Alameda, ils sont plutôt un utilisateur pour autant qu'on le sache.

Et tandis que les spéculations concernant Tether et Bitfinex durent depuis des années parce que nous ne pouvons pas voir la partie fiat, le genre de spéculation de ce Duo Nino ne peut pas s'appliquer à wBTC car nous pouvons tout voir.

La seule spéculation légitime ici est plutôt celle qui s'applique depuis le premier jour en ce qui concerne les hacks ou ces projets qui s'enfuient avec les fonds, mais c'est un multisig de nombreux projets importants et donc ce type de vol a une barre beaucoup plus élevée que chez FTX où un seul homme, Sam Bankman-Fried, avait le contrôle total.

Sans parler de la garde réelle par BitGo, ce qui nécessite en fait une collusion importante de la part de nombreuses parties différentes qui seraient probablement, ou du moins espérons-le, divulguées avant une telle collusion.

Ce qui peut expliquer pourquoi le depeg pour l'instant est assez léger, et si c'est simplement dû à ce sensationnalisme, alors c'est sans doute une bonne nouvelle car cela suggérerait que les requins ont quitté Grayscale, probablement parce qu'ils n'y ont rien trouvé après Coinbase, leur gardien, ont déclaré avoir deux millions de bitcoins.

Ils ont donc sauté, plutôt qu'entouré, et en regardant les données onchain pour wBTC, plus d'espoir est probable car il n'y a aucune preuve que quelque chose ne va pas en ce qui concerne ce sensationnalisme.

La seule chose étant la nervosité générale potentielle en ce qui concerne ce transfert multisig, mais c'est juste la nature générale de la crypto avec ce depeg facilement arbitrable si ce transfert se passe bien car vous pouvez simplement acheter wBTC et le transformer en bitcoin.

Cependant, pour 200 $ la pièce, vous auriez besoin d'au moins 1,000 16.5 bitcoins (200,000 millions de dollars) pour XNUMX XNUMX $, ce qui est probablement beaucoup moins au final car vous devez prendre en compte les frais et le glissement, ce qui en fait probablement pas assez d'un coût d'opportunité jusqu'à présent.

Mais si l'on est sûr qu'il n'y a en fait rien de mal, un autre arb peut être d'acheter du wBTC dans les attentes des autres et d'augmenter ainsi son prix, ce qui est probablement une "prophétie" suffisamment auto-réalisatrice pour ne pas avoir besoin d'arbing réel.

Faire de cela une opportunité plus spéculative en ce qui concerne jusqu'où la cheville pourrait tomber avant même ceux qui sont sûrs qu'il n'y a rien de mal à entrer, et bien sûr, nous entendons dans des limites raisonnables évidemment, personne ne peut être certain de quoi que ce soit.