Que peut nous dire le prix du Bitcoin sur le marché du matériel minier ?

Horodatage: 24 mars 2022 9:32
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Dans quelle mesure le prix du Bitcoin et le marché des plates-formes minières sont-ils étroitement liés ? Et que peut nous apprendre ce lien sur les prix actuels et futurs des ASIC ?

Les fluctuations du prix du Bitcoin sont plus importantes pour les mineurs que pour presque tout autre groupe démographique d’investisseurs Bitcoin en raison de l’effet du prix sur les marchés du matériel minier. Vérifier régulièrement le prix peut souvent s'avérer contre-productif pour le HODLing à long terme, mais la valeur monétaire du bitcoin est importante pour toute opération minière, en particulier pour les mineurs qui envisagent d'acquérir un taux de hachage plus élevé.

Un prix Bitcoin inférieur signifie généralement des prix légèrement réduits sur le matériel minier pour les raisons expliquées dans cet article. Avec Bitcoin toujours assis près de 40 % de réduction sur son dernier prix record au moment d’écrire ces lignes, les prix du matériel minier ont commencé à baisser. Cet article explique les particularités du marché du matériel minier et sa relation avec le bitcoin, et résume le statu quo du marché minier dans un marché de crypto-monnaie généralement moins mousseux et les opportunités qu'un matériel minier moins cher pourrait présenter.

Relation du marché du matériel minier avec le prix du Bitcoin

Comprendre comment le prix du bitcoin affecte les prix du matériel minier n’est pas complexe. D'une part, puisque le taux de hachage suit généralement ou est en retard par rapport aux mouvements de prix du Bitcoin, les prix des ASIC – la source du taux de hachage – sont également à la traîne n’est pas surprenant. Lors des tendances à la baisse des prix du Bitcoin, la décision de certains mineurs de débrancher et même de liquider leur matériel, suivie de l'accumulation et du déploiement de nouveau matériel pendant les périodes haussières, suit (et explique de manière quelque peu intuitive) la relation entre le taux de hachage et le prix.

En bref, lorsque le prix du bitcoin commence à augmenter, les mineurs marginalisés sont incités à brancher d’anciennes machines et/ou à en acheter de nouvelles, car la valeur en dollars du bitcoin qu’ils extraient est plus élevée. Cette appréciation des prix déclenche une demande plus élevée de machines minières, ce qui fait grimper les prix du matériel et entraîne finalement des niveaux plus élevés de taux de hachage du réseau. Lorsque le prix du Bitcoin commence à baisser, certains mineurs deviennent moins rentables ou complètement insolvables, ce qui entraîne des liquidations de matériel, supprime le taux de hachage du réseau et érode une partie de la demande des acheteurs pour de nouvelles machines qui était présente pendant la période haussière.

Les prix du matériel minier ont également tendance à être à la traîne du bitcoin en raison de leur fonction de base d’« imprimante d’argent », ce qui rend leurs propriétaires réticents à les vendre à la hâte. Entre le les coûts d'exploitation, les dépenses en capital et l'idéologie haussière globale nécessaires pour démarrer l'exploitation minière, ce secteur de l'industrie Bitcoin est de loin le plus fortement endetté parmi tous les autres. Ainsi, lorsque le prix augmente, les mineurs sont désireux d’acheter davantage de taux de hachage. Et lorsque le prix du bitcoin commence à baisser, les mineurs – même ceux dont les marges bénéficiaires sont exceptionnellement faibles – arrêtent de hacher et liquident leur matériel uniquement lorsqu’ils n’ont absolument aucune alternative, ce qui se produit généralement quelque temps après que le prix du bitcoin a commencé à baisser. En bref, les imprimantes d’argent sur Internet sont précieuses.

L’observation des dernières tendances en matière de prix des machines minières par rapport au prix du Bitcoin offre un aperçu utile de la relation entre les deux ensembles de données. Le graphique linéaire ci-dessous montre que même si les baisses de prix du bitcoin et des machines minières ont été à peu près égales, les tendances à la baisse n'ont pas commencé en même temps.

Les prix hebdomadaires normalisés du Bitcoin et des machines minières indiquent que, bien qu’ils soient corrélés, les changements ne commencent pas en même temps.

Le premier pic de prix du Bitcoin a eu lieu en avril 2021, mais les prix des machines n'ont suivi leur tendance à la baisse que près d'un mois plus tard, à la mi-mai 2021. Plusieurs mois plus tard, le Bitcoin a de nouveau atteint un sommet début novembre 2021, mais les prix des machines n'ont pas commencé à baisser. mi-décembre 2021 et début janvier 2022.

Le marché actuel du matériel minier

Comme taux de hachage du réseau ainsi que difficulté minière, le prix du matériel minier évolue également à la hausse ou à la baisse avec le Bitcoin. Il n’est donc pas surprenant que la plupart des données sur les prix des marchés de revente de matériel informatique montrent une stabilisation ou une tendance à la baisse des coûts. Les sections ultérieures de cet article expliquent cette relation, mais pour l'instant, observez les dernières données de tarification visualisées ci-dessous.

Depuis le début de l’année, le prix du Bitcoin a chuté d’environ 14 % au moment de la rédaction, selon les données de Coin Metrics. Au cours de la même période, les machines minières ont également chuté de 12 % à -23 % selon le niveau d'efficacité des machines pris en compte, selon les données de tarification agrégées par Luxor Mining.

Le graphique à barres suivant visualise les changements de prix de revente des machines par rapport au prix du Bitcoin en 2022. Les données sont triées par efficacité matérielle mesurée en joules par terahash (J/TH). Notez que les données présentées ne sont pas des prix exacts, mais des prix globaux recueillis auprès de divers marchés de revente indépendants. Depuis le début de l’année, les mouvements de prix à la baisse pour toutes les catégories de machines minières ont à peu près correspondu à la baisse des prix du Bitcoin. Les machines à efficacité moyenne ont connu la plus forte baisse de prix, cette catégorie comprenant des modèles comme le Whatsminer M30s et l'Antminer S17.

Visualiser le marché de la revente des machines minières Bitcoin par rapport au prix du Bitcoin cette année.

Voir les prix des machines fluctuer selon des pourcentages à deux chiffres depuis le début de l’année n’est pas une grande surprise compte tenu de la volatilité caractéristique du Bitcoin sur la même période et de la 20% à 40% les hausses de prix des machines enregistrées au T3 2021.

Cette volatilité s'est dissipée. Du quatrième trimestre 4 à ce jour, les prix des machines minières ont connu des variations de prix nettement plus faibles. Le graphique linéaire ci-dessous visualise les prix hebdomadaires des machines au cours des 2021 derniers mois pour les deux premiers niveaux de machines triés par efficacité - moins de 12 J/TH et 38 à 28 J/TH. Même si une tendance à la baisse depuis la saison des vacances est claire, les prix des machines se rapprochent des mêmes niveaux qu'ils ont vus l'année dernière en mars.

Les prix des machines d’extraction de Bitcoin se rapprochent des mêmes niveaux qu’en mars 2021

Quelle est la prochaine étape pour les prix des machines minières ?

Les prix des mineurs ASIC ont-ils atteint un creux ? Et sinon, quand le feront-ils ?

La réponse est : cela dépend du prix du Bitcoin. Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négocie toujours autour de 40,000 2022 dollars, et personne ne peut deviner où il va à partir de maintenant. Les traders et les investisseurs en crypto-monnaie ont des prévisions très disparates concernant le marché du Bitcoin jusqu’à la fin de l’année XNUMX, en raison de divers catalyseurs d’instabilité, notamment une inflation monétaire record, le conflit européen et les variantes persistantes du coronavirus. Mais peu importe où va le prix du Bitcoin, les prix des machines minières suivront presque certainement.

Tout comme lorsque le bitcoin est mis en vente, ce qui signifie que le prix baisse, les prix réduits des machines minières présentent également des conditions d'achat opportunes pour les mineurs. Les conditions de marché haussières sont toujours propices aux gains sur la valeur des machines pour les mineurs. Et selon le même principe, les conditions baissières offrent de jolis cadeaux sous la forme de machines à prix réduit pour les mineurs cherchant à ajouter plus de taux de hachage.

Ceci est un article invité de Zack Voell. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Magazine Bitcoin.

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