La Banque mondiale lie les crédits carbone à une caution de 50 millions de dollars pour les purificateurs d'eau

Republié par Platon

Suiveurs: 0

Après le succès de son obligation Rhino, la Banque mondiale l'a réorganisée avec une obligation liée à la réduction des émissions de 50 millions de dollars qui canalisera le financement initial vers des projets de développement à faible émission de carbone générant des crédits carbone comme le projet de purification de l'eau au Vietnam.

Comme pour toute autre obligation de développement durable émise par la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), le produit de l'accord sera détourné vers des projets de la Banque mondiale.

Mais les coupons qui auraient été versés aux investisseurs serviront à financer la fabrication d'appareils de purification d'eau au Vietnam. Les investisseurs obligataires obtiendront alors un rendement lié à la émission de crédits carbone des projets de purificateurs d'eau du Vietnam.

Les obligations de développement durable de la Banque mondiale

La BIRD, la plus grande banque de développement au monde, est le membre originel du Groupe de la Banque mondiale. Il soutient la mission et la stratégie du GBM en émettant des obligations pour financer des projets de développement durable.

Les obligations de développement durable financent des projets verts et sociaux visant à avoir des résultats sociaux et environnementaux positifs.

Les projets sociaux comprennent les soins de santé, l'éducation, la création d'emplois et la sécurité alimentaire. Les projets verts, quant à eux, impliquent la pollution et le changement climatique ainsi que l'utilisation durable des ressources.

L'objectif final est d'aligner les résultats des projets sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. La Banque mondiale travaille ensuite en étroite collaboration avec les gouvernements pour évaluer les progrès vers les ODD et identifier les domaines où elle peut apporter son soutien. Et dans le cas du Vietnam, il s'agit d'améliorer l'accès à l'eau potable pour 2 millions d'enfants.

L'accord obligataire de 50 millions de dollars

La La Banque mondiale a fixé le prix d'un contrat de 5 ans 50 millions de dollars lien qui soutiendra un projet de purification d'eau au Vietnam. Le projet vise à fabriquer et distribuer 300,000 XNUMX purificateurs d'eau aux écoles et autres institutions.

Les purificateurs d'eau apporteront plusieurs avantages :

aider à réduire les émissions de carbone,
améliorer la qualité de l'air, et
baisse des coûts de carburant.

L'obligation est un instrument financier basé sur les résultats qui attire des capitaux privés pour générer des résultats positifs en matière de climat et de développement. C'est 100% principal protégé et avec des investisseurs prêts à financer le projet à l'avance. Ils recevront des paiements de coupons semestriels liés à l'émission de crédits carbone générés par le projet de purification de l'eau.

La directrice financière et directrice générale de WBG, Anshula Kant, a déclaré :

"Ce lien basé sur les résultats s'appuie sur notre expérience de la Obligation de conservation de la faune, canalisant les capitaux privés pour soutenir le financement des résultats de développement, les investisseurs bénéficiant lorsque les projets obtiennent des résultats positifs. Dans l'obligation liée à la réduction des émissions, les résultats sont mesurés par l'émission de crédits carbone tandis que dans l'obligation pour la conservation de la faune [alias lien Rhino] c'est la croissance des populations de rhinocéros.

Cet accord est la deuxième sortie de la banque, la précédente obligation Rhino étant considérée comme un succès offrant aux investisseurs de bons rendements. Ce n'est qu'un tiers de la taille de l'accord obligataire Rhino qui a levé 150 millions de dollars.

Cependant, l'accord actuel au Vietnam entraînerait une hausse des taux d'intérêt. Cela signifie qu'il y a une chance d'obtenir un rendement plus élevé que les obligations conventionnelles de la BIRD. La Banque affirme que l'augmentation potentielle serait d'environ 100 base des points.

Le projet de purificateur d'eau et les crédits carbone

Les purificateurs rendront possible l'accès à de l'eau propre tout en réduisant les émissions en empêchant la combustion du bois pour purifier l'eau. Les bénéficiaires du projet recevront gratuitement les dispositifs de purification.

Tout cela parce que la structure des obligations liées à la réduction des émissions suffit à couvrir les coûts de fabrication et de distribution locaux.

Le projet peut potentiellement réduire environ 6 millions de tonnes de CO2. Dans le contexte, c'est comme fermer 2 centrales électriques au charbon pendant un an.

Cela apportera en outre de nombreux avantages en matière de développement, comme suit :

avantages du projet de purification de l'eau au Vietnam

La Banque mondiale n'a pas développé et ne mettra pas en œuvre le projet vietnamien. La société par actions pour la promotion et le développement des investissements durables (SIPCO) en assurera la mise en œuvre.

SIPCO est une société privée vietnamienne spécialisée dans le développement de projets respectueux du climat et qui fabrique des purificateurs d'eau. Son président, Hoang Anh Dung a déclaré :

« SIPCO est fier d'être associé à cette structure innovante. Il donne aux développeurs de projets comme nous un accès au financement en prévision des futurs revenus carbone. Cela nous aide à aller plus vite et à développer des programmes qui auront un impact positif sur des milliers d'enfants à travers le Vietnam.

La réduction des émissions résultant de l'utilisation de purificateurs deviendra crédits carbone émis par Verra. Ces crédits, également appelés Unités de Carbone Vérifiées (VCU), seront ensuite vendus pour financer un paiement de coupon pour les investisseurs.

Les paiements de coupons aux investisseurs obligataires seront basés sur les revenus de vente de crédits carbone provenant du produit. Le produit de la première 1.8 millions de tonnes des crédits carbone vendus sont destinés aux obligataires.

Que disent les investisseurs ?

Les trois principaux investisseurs de l'accord obligataire de 50 millions de dollars sont Impax Asset Management, Velliv Pension et Nuveen.

Le gestionnaire de portefeuille d'Impax a déclaré que l'opportunité de rendement de cette nouvelle obligation est plus attrayante que les obligations normales de la Banque mondiale. Ils sont satisfaits de ce qu'ils ont examiné du côté des crédits de carbone de l'accord.

Pendant ce temps, le CIO de Velliv a déclaré que le nouvel accord est exceptionnel pour son profil social fort et "un crédit carbone vert significatif". Alors que le responsable de l'ESG chez Nuveen a fait remarquer que l'obligation offre une additionnalité et a une valorisation attrayante.

Ce qu'ils essaient tous de dire, c'est que les investisseurs sont prêts à miser sur ce genre de projets. Plus important encore, cette obligation liée aux crédits carbone et d'autres initiatives de la Banque mondiale peuvent aider à développer les marchés des crédits carbone.

En octobre de l'année dernière, la Banque mondiale a lancé un nouveau fonds fiduciaire conçu pour mettre en commun des fonds publics afin de fournir des subventions pour des projets de réduction des émissions de carbone. Cette installation, connue sous le nom de «Mettre à l'échelle l'action climatique en réduisant les émissions» ou SCALE, est un fonds fiduciaire pour les projets de financement climatique de la Banque mondiale.

Comme l'a dit le président de la Banque mondiale, David Malpass, la structure obligataire liée aux crédits carbone « peut être reproduite et mise à l'échelle pour canaliser davantage de capitaux privés vers le développement et les activités climatiques ».