दुबई का एक प्रमुख संपत्ति निवेश कोष तब सुर्खियों में है जब उसके ऋणदाताओं ने ऋण पुनर्गठन योजना को अवरुद्ध कर दिया और इसकी पारदर्शिता और प्रशासन के बारे में "गंभीर चिंताएं" जताईं।
निवेशक सक्रियता के एक दुर्लभ अभियान के बाद दुबई स्थित एमिरेट्स आरईआईटी को अपने $400 मिलियन डॉलर के इस्लामिक बांड के पुनर्गठन प्रस्ताव को वापस लेने के लिए मजबूर होना पड़ा - कुछ ऐसा जो आमतौर पर रूढ़िवादी खाड़ी क्षेत्र में नहीं देखा जाता है।
संयुक्त अरब अमीरात में सबसे बड़े शरिया-अनुपालक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) एमिरेट्स आरईआईटी ने सोमवार को पुष्टि की कि वह पुनर्गठन के साथ आगे बढ़ने के लिए आवश्यक 75% शेयरधारक वोट प्राप्त करने में विफल रहा, जिसमें बांड में देरी शामिल होगी। परिपक्वता तिथि दो वर्ष बढ़ाकर 2024 तक।
सोमवार को एक बयान में कहा गया, "अमीरात आरईआईटी ने स्वैच्छिक पेशकश को रद्द करने का फैसला किया है और आरईआईटी के भीतर सभी इक्विटी और ऋण धारकों के लाभ के लिए पूंजी संरचना को बढ़ाने पर काम करना जारी रखेगा।"
यात्री दुबई, संयुक्त अरब अमीरात में शेख जायद रोड पर वाणिज्यिक और आवासीय संपत्तियों के पास से गुजरते हैं।
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शरिया अनुपालन का मतलब है कि विचाराधीन फंड या ट्रस्ट शरिया कानून और इस्लामी धार्मिक सिद्धांतों के मापदंडों द्वारा शासित होते हैं, जिसमें लाभ के लिए ब्याज वसूलने पर रोक लगाना और उन निवेशों पर रोक लगाना शामिल है जो अपने राजस्व का अधिकांश हिस्सा शराब, जुआ, सूअर का मांस, अश्लील साहित्य से प्राप्त करते हैं। हथियारों की बिक्री.
सक्रिय निवेशकों के लिए एक जीत?
स्कॉटलैंड के एबरडीन स्टैंडर्ड इन्वेस्टमेंट्स सहित ग्यारह संस्थागत लेनदारों ने सौदे को रद्द करने के लिए सफलतापूर्वक अभियान चलाया। समूह ने 2 जून के एक बयान में कहा कि उसका विरोध अमीरात आरईआईटी में "कमजोर प्रशासन, नकदी रिसाव और पारदर्शिता की निरंतर कमी" के संबंध में ऋणदाताओं की "गंभीर चिंताओं" को दर्शाता है।
दुबई स्थित सैंक्टा कैपिटल के सीईओ अहमद अलनानी, जो ऋणदाता समूह का भी हिस्सा थे, ने कहा, "मुझे सबसे ज्यादा चिंता कंपनी में पारदर्शिता की कमी की है।"
असहमत लेनदारों का दावा है कि आरईआईटी प्रबंधक इक्विटेटिवा कंपनी की तरलता प्रोफ़ाइल, प्रस्तावित परिपक्वता पर चुकाने की क्षमता और चल रही नियामक जांच के बारे में जानकारी प्रदान करने में विफल रहा। रोथ्सचाइल्ड परिवर्तनों का विरोध करने वाले बांडधारकों के सलाहकार के रूप में नियुक्त संस्थानों में से एक था।
“नियामक के साथ जांच की वर्तमान स्थिति क्या है? REIT की संपत्तियों के मूल्यांकन का आधार क्या है? आरईआईटी की वर्तमान तरलता स्थिति क्या है? व्यवसाय योजना और पूर्वानुमान अनुमान क्या हैं?" अलानानी ने सीएनबीसी के कैपिटल कनेक्शन को बताया।
उन्होंने कहा, "कंपनी प्रकटीकरण का एक ऐसा स्तर प्रदान करती है जिसे सर्वोत्तम रूप से बुनियादी कहा जा सकता है।"
इक्विटेटिवा ने समूह के दावों को खारिज कर दिया और कहा कि वह स्थानीय नियामक, दुबई वित्तीय सेवा प्राधिकरण द्वारा चल रही जांच में सहयोग कर रहा है।
एमिरेट्स आरईआईटी के सलाहकार, अमेरिका स्थित निवेश बैंक हाउलिहान लोकी के प्रबंध निदेशक अरुण रेड्डी ने कहा, "मेरा मानना है कि कंपनी ने सक्रिय रूप से और स्वेच्छा से एक सीधा लेनदेन आगे बढ़ाया, जो सुकुक की व्यापार क्षमता को बढ़ाने के लिए निष्पक्ष और स्पष्ट रूप से डिजाइन किया गया था।" सोमवार को एक बयान. सुकुक एक इस्लामी बंधन के लिए अरबी शब्द है, एक उपकरण जिसकी लोकप्रियता हाल के वर्षों में तेजी से बढ़ी है।
हुलिहान लोकी ने कहा है कि वह अमीरात आरईआईटी को अपनी बैलेंस शीट में सुधार करने के तरीकों पर सलाह दे रहा है, जिसमें स्थानीय एक्सचेंज नैस्डैक दुबई से संभावित डीलिस्टिंग भी शामिल है।
पिछले महीने के अंत में रेटिंग एजेंसी फिच एमिरेट्स आरईआईटी की क्रेडिट रेटिंग घटा दी गई 'बी+' से 'सी' तक कई पायदान, किसी उधारकर्ता द्वारा अपने ऋण पर चूक करने से पहले की अंतिम रेटिंग। फिच ने कहा कि फर्म का प्रस्तावित बांड परिवर्तन "उधारदाताओं के लिए शर्तों में महत्वपूर्ण कमी" था।
सोमवार, 8 जून, 2020 को दुबई, संयुक्त अरब अमीरात में दुबई मरीना जिले में पानी के किनारे आवासीय गगनचुंबी इमारतों से जेट स्की गुजरती है।
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अमीरात आरईआईटी ने दुबई में महामारी से प्रेरित संपत्ति और आर्थिक मंदी की स्थिति में अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए ऋण धारकों से अपने असुरक्षित नोटों को एक सुरक्षित, लेकिन लंबी अवधि वाले विकल्प के साथ बदलने के लिए कहा था।
एमिरेट्स आरईआईटी ने कहा कि सुकुक धारकों (57%) के स्पष्ट बहुमत ने उसके प्रस्ताव के पक्ष में मतदान किया था। इसने यह भी कहा कि उसके ऋण से संबंधित कोई चूक या कोई विघटन घटना नहीं हुई है।
इसके आवासीय, वाणिज्यिक और शिक्षा परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो का अंतिम बार मूल्य $690 मिलियन बताया गया था। कंपनी ने कहा कि उसके पास इस महीने शेयरधारकों को 10.2 मिलियन डॉलर के आगामी लाभांश भुगतान का भुगतान करने के लिए धन है। दिसंबर में एक और भुगतान देय है।
'यूएई इससे अछूता नहीं'
ऋण विवाद तब सामने आया है जब यूएई अबू धाबी स्थित अस्पताल संचालक एनएमसी और दुबई स्थित निजी इक्विटी फर्म अबराज के पतन सहित कई हाई प्रोफाइल घोटालों के मद्देनजर एक व्यवसाय और वित्तीय केंद्र के रूप में अपनी प्रतिष्ठा मजबूत करना चाहता है। .
अलानानी ने स्थानीय नियामक के बचाव में कहा, "यह तथ्य कि आरईआईटी और आरईआईटी प्रबंधक की जांच चल रही है, वास्तव में निरीक्षण के स्तर को दर्शाता है।" “यूएई धोखाधड़ी या शासन संबंधी मुद्दों से अछूता नहीं है। ऐसा हर जगह होता है।”
उन्होंने कहा, "हमें अच्छे विश्वास के साथ बैठना होगा, मेज पर सभी हितधारकों के साथ रचनात्मक रूप से जुड़ना होगा और आगे का रास्ता ढूंढना होगा।"
यूएई की अर्थव्यवस्था - अरब दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी - इसके केंद्रीय बैंक के अनुसार, 6 में 2020% तक अनुबंधित हुई, जबकि दुबई की अर्थव्यवस्था में लगभग 11% की गिरावट आई, एस एंड पी के अनुसार। रेटिंग एजेंसी को 2023 तक शहर की अर्थव्यवस्था संकट-पूर्व स्तर पर लौटते हुए नहीं दिख रही है।
