भालू बाजार शुक्रवार

इक्विटी बाजारों में गिरावट

यह जानना थोड़ा मुश्किल है कि भारी जोखिम से बचने की लहर के बाद आज कहां से शुरू करें, रातों-रात बाजार में उतार-चढ़ाव आते हैं, तो चलिए शुरू करते हैं जहां मेरा मानना ​​​​है कि सड़ांध वास्तव में शुरू हुई थी, बैंक ऑफ इंग्लैंड नीति निर्णय रातोंरात। बैंक ऑफ इंग्लैंड ने विभाजित निर्णय में दरों में 0.25% से 1.0% की वृद्धि की (तीन सदस्य 0.50% चाहते थे), जो अपेक्षाओं के अनुरूप था। यह उन्होंने कहा, और उन्होंने जो नहीं किया, उससे स्टर्लिंग में 2.0% की गिरावट देखी गई। धमाका 2023 का विकास पूर्वानुमान था, जिसे पहले के 0.25% से -1.25% तक बड़े पैमाने पर चिह्नित किया गया था।

बीओई ने मूल रूप से कहा था कि अगले साल मंदी आने वाली है, कुछ हद तक फेडरल रिजर्व के बयानों के साथ कि अमेरिका में सॉफ्ट लैंडिंग संभव है। रातोंरात बीओई के अधिकारियों ने मूल रूप से कहा कि वे मुद्रास्फीति से निपटने पर ध्यान केंद्रित करने जा रहे थे क्योंकि मंदी की भरपाई के लिए वे बहुत कुछ नहीं कर सकते थे। दुर्भाग्य से, ब्रिटेन के उपभोक्ताओं को जीवन यापन की बढ़ती लागत और मंदी के हेडलॉक को सहना होगा जो स्टोन कोल्ड स्टीव ऑस्टिन को गौरवान्वित करेगा। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि बीओई का अभी तक अपने GBP 875 बिलियन बैलेंस शीट को कम करना शुरू करने का इरादा नहीं है। एकमात्र सकारात्मक बात यह है कि बीओई छोटे वेतन वृद्धि में दरों में वृद्धि कर सकता है और बाजारों को ज्यादातर गंदे काम खुद करने देगा।

यह कुछ हद तक फेड चेयरमैन पॉवेल की टिप्पणियों के साथ है कि फेड अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए एक नरम लैंडिंग इंजीनियर करने में सक्षम होगा क्योंकि यह मुद्रास्फीति के शीर्ष पर पहुंचने के लिए हाथापाई करता है। यह देखते हुए कि अर्थशास्त्र पीएचडी इस बात पर अड़े थे कि पिछले साल मुद्रास्फीति "अस्थायी" थी, मैं उसमें पूरी तरह से खरीदने के लिए संघर्ष कर रहा हूं, और ऐसा लगता है, सड़क है। मैंने कल तर्क दिया कि 0.50 बिलियन अमरीकी डालर के बांडों को बेचने के लिए तेजी से स्केलिंग करते हुए एक बैठक में 95% की बढ़ोतरी और उनकी बैलेंस शीट से एमबीएस एक महीने में बिल्कुल भी नहीं था। इसके अलावा, श्री पॉवेल की टिप्पणियों ने जरूरत पड़ने पर 0.75% की बढ़ोतरी के लिए बहुत सारे झंझट छोड़ दिए थे। 0.50% बढ़ोतरी मुद्रास्फीति के रूप में "क्षणिक" हो सकती है। ऐसा लगता है कि बाजार रातोंरात उस अहसास में आ गए, यूएस 10-वर्षीय प्रतिफल 3.0% के माध्यम से वापस चढ़ गया और वहीं रहा, और इक्विटी बाजारों में अलाव के बारे में हर कोई जानता है।

भारतीय रिजर्व बैंक ने इस सप्ताह अपनी अनिर्धारित दरों में वृद्धि के साथ ही मुद्रास्फीति पर पलकें झपकाईं। मैं वास्तव में इसके लिए उनकी सराहना करता हूं; प्रभावी ढंग से स्वीकार करने में कोई शर्म नहीं है कि आप गलत थे और गड़बड़ी को सुलझाने के लिए निर्णायक रूप से कार्य कर रहे थे। यहां तक ​​कि ईसीबी के एक सदस्य ने रातोंरात कहा कि जून की बैठक में दरों में बढ़ोतरी पर विचार किया जाएगा। हालांकि विचार करना और करना दो अलग-अलग चीजें हैं, हालांकि यदि EUR/USD समता के आसपास है, तो उनके विचारों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। हालांकि, उनका जेल से बाहर निकलने का सही कार्ड यह है कि वे तेजी से छद्म युद्धकालीन अर्थव्यवस्था की निगरानी की ओर बढ़ रहे हैं।

हालांकि, ऑस्ट्रेलिया के रिजर्व बैंक ने अपने मार्गदर्शन से बहुत सारे दोस्त नहीं बनाए हैं। इस सप्ताह की शुरुआत में हाइकिंग दरों में 0.25% की वृद्धि हुई, जबकि अभी भी डोविशली हॉकिश कार्ड खेल रहे हैं। हालांकि आज सुबह मौद्रिक नीति के आरबीए वक्तव्य ने एक अलग संदेश दिया और मैं सोच रहा हूं कि क्या वे उम्मीद कर रहे थे कि कोई भी नहीं देख रहा था क्योंकि यह शुक्रवार है। इसने बड़े पैमाने पर छंटनी की औसत मुद्रास्फीति के पूर्वानुमान को दिसंबर 4.75 तक 2022% और दिसंबर 3.25 तक 2023% तक बढ़ा दिया, जिसमें कोर-मुद्रास्फीति 2 तक 3-2024% लक्ष्य बैंड से ऊपर रही। इसने कहा कि ब्याज दरों को सामान्य करना शुरू करना उचित था और आगे महंगाई पर लगाम लगाने के लिए बढ़ोतरी की जरूरत है। वैसे भी वॉल स्ट्रीट में रातों-रात मंदी के बाद ऑस्ट्रेलियाई इक्विटी आज पस्त हो गई होगी, लेकिन आरबीए एसओएमपी रिलीज के बाद भी शायद इसी तरह की स्थिति का सामना करना पड़ेगा।

धीरे-धीरे लेकिन निश्चित रूप से, केंद्रीय बैंक के बाड़ लगाने वालों को मुद्रास्फीति की लड़ाई में घसीटा जा रहा है, भले ही वे पीछे के रक्षक कार्यों से लड़ रहे हों। वास्तविकता यह है कि मुद्रास्फीति 20 वर्षों के बाद दुनिया में लौट आई है, कि पूंजी की लागत का 15 साल का समय शून्य प्रतिशत समाप्त हो गया है, या कि हम अब केंद्रीय बैंकों पर भरोसा नहीं कर सकते हैं ताकि घर के मालिकों और इक्विटी निवेशकों को धन हस्तांतरण का प्रवाह हो सके। और कॉरपोरेट ऋण कैलीगुला की मात्रात्मक सहजता के माध्यम से, दुनिया पर असर पड़ता दिख रहा है। हम अच्छी तरह से चरम वैश्वीकरण पर पहुंच गए हैं और चीन के धीमे होने के साथ, एक पूर्व-कोविड-शून्य प्रक्रिया में मैं जोड़ सकता हूं, और पूर्वी यूरोप में एक युद्ध जो दुनिया के खाद्य और ऊर्जा मूल्य श्रृंखलाओं को झटका देगा, यह थोड़ा आश्चर्य की बात है कि इक्विटी बाजार इन स्तरों पर भी मूल्यांकन के बारे में दूसरे विचार हो सकते हैं।

और फिर भी, सप्ताह समाप्त नहीं हुआ है, यूएस गैर-कृषि पेरोल अभी भी आना बाकी है। लगभग 400,000 नौकरियों को जोड़ने के लिए बाजार की उम्मीदें हैं, लगभग मार्च के समान, बेरोजगारी के साथ 3.50% तक कम है। औसत पूर्वानुमान से ऊपर या नीचे एक तेज विचलन, इस समय अल्पकालिक वित्तीय बाजारों की स्किज़ोफ्रेनिक प्रकृति को देखते हुए एक बहुत ही द्विआधारी परिणाम उत्पन्न करना चाहिए। 500,000 के उत्तर में एक प्रिंट को फेड द्वारा तेजी से कसने के लिए उकसाना चाहिए संभावित मंदी इक्विटी, बॉन्ड, सोना, क्रिप्टो, डीएम और ईएम एफएक्स बेचने के बराबर है, यूएस डॉलर प्रतिक्रिया खरीदें। इसके विपरीत, 300,000 से कम के प्रिंट को फेड की सख्त रैली से कम राहत की सांस लेनी चाहिए। इक्विटी, बॉन्ड, सोना, क्रिप्टो, डीएम और ईएम मुद्राएं खरीदें और अमेरिकी डॉलर बेचें। यह उस तरह का बाजार है।

शुक्र है, हम में से अधिकांश के पास अभी भी हमारे सप्ताहांत मुफ्त हैं, लेकिन अगर कोई बाजार भावना के लिए यात्रा की दिशा देखना चाहता है, तो इस सप्ताह के अंत में क्रिप्टो-स्पेस देखना दिलचस्प हो सकता है, खासकर अगर हमें कुछ हेडलाइन बम मिलते हैं। बिटकॉइन ने बुधवार को 37,400.00 अमेरिकी डॉलर के समर्थन से पूरी तरह से समर्थन किया, जो सामान्य पोस्ट एफओएमसी राहत रैली में 5.20% बढ़ गया। रातोंरात, यह लगभग 8.0% खो गया और $ 35,600.00 जितना कम कारोबार हुआ, $ 37,400.00 पर त्रिकोण समर्थन के माध्यम से दुर्घटनाग्रस्त हो गया। सप्ताहांत में नकारात्मक घटनाक्रम खराब शुरुआत के लिए सोमवार को लगभग 32,000.00 अमेरिकी डॉलर की बिकवाली को प्रेरित कर सकता है। यदि जोखिम की भावना में गिरावट जारी है, तो तकनीकी चार्ट पर चिकन की हड्डियों का सुझाव है कि बिटकॉइन 28,000.00 अमेरिकी डॉलर और फिर 20,000.00 अमेरिकी डॉलर तक पहुंच सकता है। प्रिय जीवन के लिए HODL चालू।

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• स्रोत: https://www.marketpulse.com/20220506/bear-market-friday/