Cannacurio #57: Do Public MSOs Build Or Buy Their Cannabis Stores?

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कैनबिज़ मीडिया 2015 से वैश्विक स्तर पर कैनबिस और गांजा लाइसेंस पर नज़र रख रहा है। उन सात वर्षों में, हमने लाइसेंस, कंपनियों और लेनदेन पर बड़े पैमाने पर डेटा एकत्र किया है जिसके परिणामस्वरूप लाइसेंस स्वामित्व में परिवर्तन होता है।

हमारे में 500 लेनदेन संकलित करने के बाद भांग खुफिया™ प्लेटफ़ॉर्म पर, हम इस बात पर करीब से नज़र डालना चाहते थे कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले प्रमुख एमएसओ अपने स्टोर फ़ुटप्रिंट्स को कैसे जोड़ रहे हैं। हमारा लक्ष्य यह निर्धारित करना था कि कौन से स्टोर "बनाए गए" थे बनाम जो "खरीदे गए" थे।

मुख्य निष्कर्ष

लगभग 12% अमेरिकी कैनबिस स्टोर एक सार्वजनिक कंपनी के स्वामित्व में हैं।
इनमें से 338 स्टोरों के हाथ बदल गए हैं और 29 सार्वजनिक कंपनियां इन लेनदेन में शामिल थीं।
लगभग 60% स्टोर अधिग्रहण पांच राज्यों (फ्लोरिडा, कोलोराडो, पेंसिल्वेनिया, कैलिफ़ोर्निया और एरिज़ोना) में हुआ।
हर साल हाथ बदलने वाली दुकानों की संख्या में वृद्धि हुई है। 2021 में, हमें 185 स्टोर मिले जो खरीदे गए थे, जो 53 में 2020 से अधिक है।

पृष्ठभूमि

के अनुसार कैनबिज मीडिया लाइसेंस डेटाबेस, वर्तमान में अमेरिका में 8,909 स्टोर/डिस्पेंसरियां हैं। उन लाइसेंसों में से 1,048 (11.8%) सार्वजनिक कंपनियों के स्वामित्व में हैं, और हमें 338 स्टोर मिले जिन्होंने हाथ बदल दिए। इन लेनदेन में कुल 29 सार्वजनिक कंपनियाँ शामिल थीं।

नीचे दिया गया ग्राफ़ उन दुकानों की संख्या दिखाता है जिनका हाथ बदल गया है। हमने केवल बंद सौदों को शामिल किया है।

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लीडरबोर्ड

पदचिह्न प्रभाव का आकलन करने की कोशिश में, हमने निर्मित या आवंटित संख्या के मुकाबले खरीदी गई दुकानों की संख्या संकलित की। नीचे दिया गया लीडरबोर्ड सार्वजनिक एमएसओ दिखाता है जिसने कम से कम 10 स्टोर खरीदे.

हमारे विश्लेषण के आधार पर, ट्रुलिव ने सबसे अधिक स्टोर (54) खरीदे हैं, और यह उसके पदचिह्न का 32% है। AYR वेलनेस ने 42 खरीदे, जो उसके स्टोरों का 62% था। बहुत बड़े पदचिह्न वाली कंपनी क्यूरलीफ ने केवल 15 स्टोर हासिल किए हैं। इन लाइसेंसों को हासिल करने के लिए इन कंपनियों द्वारा $1.2B खर्च किए गए थे।

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उपरोक्त तालिका में, श्वाज़े ने अपने 77% लाइसेंस AYR वेलनेस के साथ 62% पर खरीदे। क्रेस्को 56% के साथ तीसरे स्थान पर आता है, हालांकि कोलंबिया केयर अधिग्रहण पूरा होने के बाद यह बदल जाएगा।
वेरानो ने सबसे अधिक 202 मिलियन डॉलर खर्च किए, क्रेस्को ने 178 मिलियन डॉलर और ट्रुलिव ने 176 मिलियन डॉलर खर्च किए।
वेरानो ने प्रति स्टोर सबसे अधिक $9.64 मिलियन का भुगतान किया, जबकि श्वाज़े ने सबसे कम $1.79 मिलियन का भुगतान किया।

भूगोल

असीमित लाइसेंस वाले राज्यों के बजाय सीमित लाइसेंस वाले राज्यों में अधिक स्टोर अधिग्रहित किए गए। नियमों द्वारा प्रदान की गई अल्पाधिकार सुरक्षा के कारण सीमित लाइसेंस वातावरण अधिक पूर्वानुमानित है। जब अपरिहार्य वयस्क उपयोग बाजार खुलता है तो शुरुआती प्रवेशकर्ता अच्छी स्थिति में होते हैं, और उन्हें ग्राहक, विपणन, ब्रांडिंग, रियल एस्टेट और नियामकों के साथ स्थापित संबंधों सहित फायदे होते हैं।

एम एंड ए हॉटस्पॉट तालिका उन राज्यों को दिखाती है जिनमें सार्वजनिक एमएसओ ने निवेश किया है।

निष्कर्ष

हमें यह चलन जल्द ख़त्म होता नहीं दिख रहा है. क्रेस्को और कोलंबिया केयर की नवीनतम ब्लॉकबस्टर डील कुछ राज्यों में लाइसेंस कैप के मुद्दों में चलेगी, और इसके लिए विनिवेश की आवश्यकता होगी। भविष्य की पोस्टों में, हम लाइसेंस सीमा के मुद्दे पर गौर करने और यह पता लगाने की योजना बना रहे हैं कि किन राज्यों ने अपने लाइसेंस एमएसओ किए हैं - जैसे कनेक्टिकट। हम आपके प्रश्नों का भी स्वागत करते हैं, इसलिए सीधे ekeating @cannabiz.media पर संपर्क करें।

क्रियाविधि

इस तरह का विश्लेषण विज्ञान जितना ही कला है, इसलिए यहां कुछ तर्क दिए गए हैं जिन्हें हमने लागू किया है:

केवल सक्रिय लाइसेंस ही गिने जाते हैं। लंबित और लागू शामिल नहीं हैं, न ही भविष्य के लाइसेंस शामिल हैं जिन्हें किसी कंपनी को संचालित करने का अधिकार है। यह दृष्टिकोण पेंसिल्वेनिया के कुछ लाइसेंसों को बहुत महंगा बनाता है क्योंकि ऑपरेटरों ने ये लाइसेंस यह जानते हुए खरीदे थे कि वे कई स्टोर चला सकते हैं।
बड़े सौदों में जहां विभिन्न प्रकार की संपत्तियां हासिल की गईं, हमने उपलब्ध होने पर तुलनीय लेनदेन के आधार पर खेती/विनिर्माण संपत्तियों के मूल्य का समर्थन किया।
हम व्यापक होने का प्रयास करते हैं लेकिन हो सकता है कि हम हर सौदे को पकड़ न सकें, और कुछ मामलों में, एमएसओ ने छोटे अधिग्रहण को महत्वहीन समझा होगा।
कैनबिज़ इंटेलिजेंस प्लेटफ़ॉर्म के अलावा, टीम ने SEC और SEDAR फाइलिंग के साथ-साथ कंपनी प्रेस विज्ञप्ति, निवेशक डेक और निवेशक संबंध स्टाफ से डील डेटा प्राप्त किया।

एड कीटिंग कैनबिज मीडिया के सह-संस्थापक हैं और कंपनी के डेटा अनुसंधान और सरकारी संबंधों के प्रयासों की देखरेख करते हैं। उन्होंने अनुपालन क्षेत्र में सूचना कंपनियों के साथ काम करने और उन्हें सलाह देने में अपना करियर बिताया है। एड ने प्रतिभूतियों, कॉर्पोरेट, यूसीसी, सुरक्षा, पर्यावरण और मानव संसाधन बाजारों में जटिल बहुक्षेत्रीय उत्पाद लाइनों की देखरेख करते हुए उत्पाद, विपणन और बिक्री का प्रबंधन किया है।

शिया सैनफोर्ड कैनबिज़ मीडिया के कैनबिज़ इंटेलिजेंस उत्पाद के लिए उत्पाद प्रबंधक हैं। वह कॉरपोरेट लेन-देन की जांच करने और एमएसओ, एसएसओ, आरईआईटी, एसपीएसी और हमारे द्वारा पाए जाने वाले किसी भी अन्य संक्षिप्त नाम पर नज़र रखने के लिए ज़िम्मेदार है।

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