डेफी खुला: प्रायोगिक ऋण प्लेटफॉर्म Platform

परिचयात्मक नोट: हमने इस लेख के अंत में (और भविष्य के DeFi लेखों में) एक संक्षिप्त खंड शामिल किया है, जिसमें पिछले सप्ताह के सबसे महत्वपूर्ण समाचार और घटनाओं को शामिल किया गया है। हम नए उत्पाद लॉन्च, महत्वपूर्ण भागीदारी, और सामुदायिक एयरड्रॉप या प्रोत्साहन भागीदारी योजनाओं के लॉन्च जैसे अवसरों को कवर करेंगे।

स्मॉल और मिड-कैप लेंडिंग प्लेटफॉर्म

उधार ने ब्लू चिप डेफी परियोजनाओं को कुछ समय के लिए कुल तरलता में नेतृत्व किया है और एव और कंपाउंड इस क्षेत्र में प्रमुख हैं। उनके उदय ने 100 महीनों से भी कम समय में कुल मूल्य को $ 15M से $ 24B + संपार्श्विक तक बढ़ा दिया है। यह मल्टी-एसेट ओवरकोलेटरलाइज़्ड लेंडिंग के एक आजमाए हुए और सच्चे फॉर्मूले से प्रेरित है, जिसमें स्थिर मुद्रा तरलता उधारकर्ताओं के बीच अपनाने में अग्रणी है।

कुछ महीने पहले, Aave ने कंपाउंड को कुल जमा में बदल दिया, इसकी तरलता खनन प्रोत्साहनों के हिस्से में, और अतिरिक्त संपार्श्विक विकल्प, स्थिर दरों, और अधिक जैसी सुविधाओं को जोड़ा। जून तक, Aave ने उधार लिया गया कुल मूल्य भी बदल दिया है, जो अब जमा और बकाया उधार दोनों में उधार पर हावी है।

हम आंशिक रूप से Aave की सफलता का श्रेय उपयोगकर्ताओं के साथ नवाचार करने और प्रोत्साहनों को संरेखित करने की अपनी इच्छा को दे सकते हैं। उस ने कहा, आजमाए हुए और सच्चे प्रोटोकॉल के साथ प्रयोग करने में कठिनाई होती है।

एव या कंपाउंड आकार के बाजारों के लिए पूरी तरह से नए विचारों के साथ प्रयोग करने के लिए सीमित प्रोत्साहन है जो जोखिम में संपार्श्विक में $ 10B डाल सकता है। इसके बजाय, हम नई परियोजनाओं के लिए युवा परियोजनाओं और तारों वाली आंखों वाले समुदायों को देख सकते हैं कि ऋण देने वाले बाजार में कौन से नवाचार डीआईएफआई प्रतिभागियों को आगे बढ़ सकते हैं।

इस टुकड़े में हम बाजार पूंजीकरण के साथ पांच युवा परियोजनाओं का पता लगाएंगे सभी <$300M, जिनमें से सभी 10 महीने से कम पुराने हैं, कुछ 3 महीने की उम्र के हैं। हम कवर करेंगे:

• नवोन्मेष/प्रयोग - वे एव और कंपाउंड से कैसे भिन्न हैं
• नवजात ऋण परियोजनाओं के बीच तुलनात्मक रूप से उच्च जोखिम/उच्च उपज खेती के अवसर

अल्केमिक्स पर स्व-भुगतान ऋण

अल्केमिक्स ने अपनी अनूठी भविष्य की उपज योजना के लिए बहुत ध्यान आकर्षित किया है। डीएआई को संपार्श्विक के रूप में जमा किया जा सकता है जिससे उपयोगकर्ता एलयूएसडी उधार ले सकते हैं। जमाकर्ता अपने संपार्श्विक के 50% तक alUSD के रूप में उधार ले सकते हैं। उनके ऋण का वार्षिक वित्त से उपज द्वारा स्वचालित रूप से भुगतान किया जाता है।

जमा की गई DAI को यील्ड अर्जित करने के लिए ईयर फाइनेंस yvDAI वॉल्ट में भेजा जाता है। उनके ऋण पर ब्याज का भुगतान करने के बजाय, ऋण स्वचालित रूप से वर्ष में जमा डीएआई से उत्पन्न उपज से चुकाया जाता है। इसके अतिरिक्त, रिटर्न को "ट्रांसमीटर" से उपज द्वारा बढ़ाया जाता है जो प्रोटोकॉल को बैकस्टॉप करने के लिए एक तंत्र है और प्रोटोकॉल के सिंथेटिक टोकन को पेगिंग करने के लिए प्राथमिक तंत्र के रूप में कार्य करता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस सेटअप में उपयोगकर्ता संपार्श्विक को बाहरी ताकतों द्वारा समाप्त नहीं किया जा सकता है क्योंकि उपयोगकर्ता ऋण केवल समय के साथ कम हो रहा है क्योंकि प्रोटोकॉल वर्ष yvDAI वॉल्ट से उपज प्राप्त करता है। यहां स्पष्ट जोखिम यह है कि यदि वार्षिक yvDAI की उपज 0% की ओर प्रवृत्त होती है, तो सैद्धांतिक रूप से ऋण का भुगतान कभी नहीं किया जाएगा। यदि दरें कम हो जाती हैं तो उपयोगकर्ता अभी भी अपने ऋण को मैन्युअल रूप से चुका सकते हैं।

अल्केमिक्स वर्तमान में एल्केमिक्स जमा से वार्षिक वित्त में जमा किए गए डीएआई के 260 मिलियन से अधिक के लिए खाता है और 150 मिलियन अलयूएसडी वर्तमान में ट्रांसमीटर में बैठता है, डीएआई में परिवर्तित होता है और अतिरिक्त वार्षिक जमा के माध्यम से पुरस्कार बढ़ाता है। अल्केमिक्स पारिस्थितिकी तंत्र में अतिरिक्त टीवीएल तरलता प्रोत्साहन और एकल-पक्षीय इनाम तंत्र में मौजूद है।

alUSD का उपयोग DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में किसी भी अन्य स्थिर मुद्रा की तरह किया जा सकता है। लोकप्रिय रूप से इसका उपयोग कर्व + उत्तल पर alUSD पूल या अल्केमिक्स पर एकल-पक्षीय alUSD फ़ार्म में किया जाता है। ध्यान दें कि यह एकतरफा खेत सेवानिवृत्त होने के लिए तैयार है। अन्य स्थिर जोड़ियों के लिए alUSD ट्रेडिंग के लिए अधिक तरलता को प्रोत्साहित करने के लिए कर्व पर alUSD पूल में प्रोत्साहन मौजूद हैं।

ETH/ALCX जोड़ी में तरलता को प्रोत्साहित करने के लिए Sushiswap पर गवर्नेंस टोकन का व्यापार करने के लिए फ़ार्म अतिरिक्त रूप से स्थापित किए गए हैं।

वर्तमान में प्रत्येक फार्म का रिटर्न इस प्रकार है:
alUSD3CRV पूल: 30% एपीआर
ईटीएच/एएलसीएक्स पूल: 170% एपीआर (ध्यान दें कि यह पूल 2 फ़ार्म है, जिसका अर्थ है कि किसान को ALCX, नेटिव गवर्नेंस टोकन के संपर्क में आने की आवश्यकता है; ETH और ALCX की कीमत अलग होने पर इस पूल में अस्थायी नुकसान का उच्च जोखिम है।)
एक तरफा ALCX पूल: 140% एपीआर
एकतरफा ALUSD पूल: 30% एपीआर (जल्द ही बंद किया जाएगा)

आने वाले दिनों में ETH/ALCX पूल को नए Sushiswap Masterchefv2 अनुबंध में माइग्रेट किया जाएगा। Sushiswap टीम का यह नया अनुबंध बहु-इनाम तरलता प्रोत्साहन को सक्षम बनाता है। इसका मतलब है कि अल्केमिक्स के मामले में पूल अब गवर्नेंस टोकन ALCX और Sushiswap के SUSHI टोकन दोनों में स्टेकर्स को पुरस्कृत करता है।

जैसे-जैसे अल्केमिक्स परिपक्व होता है, प्रोटोकॉल की कई प्रयोगात्मक विशेषताएं और अग्रिम होते हैं जिन्हें खोजा जा सकता है। जल्द ही जारी की जाने वाली सुविधाओं में ALETH और alBTC शामिल हैं, जो प्रोटोकॉल में संपार्श्विक के अधिक रूपों को जोड़ते हैं। अतिरिक्त संपार्श्विक उन उपयोगकर्ताओं के लिए आकर्षक है जो इन परिसंपत्तियों को स्थिर स्टॉक पर रखना पसंद करते हैं। एव और कंपाउंड में रिस्क-ऑन कोलेटरल सफल साबित हुआ है। कंपाउंड में, ETH संपार्श्विक का सबसे बड़ा स्रोत है, जबकि Aave में, ETH दूसरे स्थान पर आता है। ईटीएच जमा सक्षम होने के बाद, एल्केमिक्स संपार्श्विक बढ़ने की संभावना है। अतिरिक्त सिंथेटिक संपत्तियां टोकन धारकों के लिए अतिरिक्त रूप से आकर्षक हैं जो अल्केमिक्स के माध्यम से उधार के विभिन्न स्रोतों तक पहुंच चाहते हैं।

आयरन बैंक में क्रीम फाइनेंस और अंडर कोलैटरलाइज्ड लोन में उधारending

क्रीम हमारी सूची में सबसे पुराना प्रोटोकॉल है, जिसे पिछले अगस्त में लॉन्च किया गया था। प्रोटोकॉल ने धीरे-धीरे पारिस्थितिकी तंत्र में अपना स्थान पाया है, यरन के साथ इयर इकोसिस्टम के पसंदीदा उधार प्रोटोकॉल के रूप में भागीदारी की है। एव और कंपाउंड की परिपक्वता के कारण, सामान्य उधार व्यवहार उन बाजारों में सर्वोत्तम संभव दरों और गहन तरलता का पता लगाना है। क्रीम की संपत्ति की विस्तृत श्रृंखला इसे आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला तीसरा विकल्प बनाती है जिसका उपयोग आला उधारकर्ताओं के लिए आवश्यक रूप से किया जाता है।  

क्रीम वर्तमान में अलग-अलग आकार और अस्थिरता की 78 संपत्तियों का समर्थन करता है, हालांकि प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बाजार के आकार में उल्लेखनीय रूप से छोटा है। बड़े जमाकर्ता आसानी से उधार देने वाले APY को कम करने के लिए संपार्श्विक पूल के आकार को बढ़ा सकते हैं, और इसी तरह, थोक में निकासी कर सकते हैं और ब्याज दरों को बढ़ा सकते हैं। अंतिम परिणाम यह है कि क्रीम पर उपलब्ध ब्याज दरें आम तौर पर बड़े उधार देने वाले बाजारों की तुलना में अधिक और अधिक अस्थिर होती हैं।

ध्यान दें कि टीवीएल में क्रीम के उपयोगकर्ताओं की संख्या अपेक्षाकृत कम है (~ 9,000), हालांकि इतनी कम उपयोगकर्ता संख्या वास्तव में डेफी प्रोटोकॉल के बीच अद्वितीय नहीं है। तुलनात्मक रूप से, Aave केवल लगभग 1 कुल उपयोगकर्ताओं (अद्वितीय पते) का दावा करता है जिन्होंने कभी प्रोटोकॉल के साथ बातचीत की है।

क्रीम का हाल का सबसे बड़ा नवाचार प्रोटोकॉल-टू-प्रोटोकॉल उधार पर अपना ध्यान केंद्रित करना है, संभावित रूप से उपयोगकर्ता संख्याओं पर अत्यधिक ध्यान देना कम प्रासंगिक है। इसके बजाय, साख और आकार दोनों के जमाकर्ताओं और उधारकर्ताओं को कहीं अधिक महत्व दिया जाता है। क्रीम पतों की श्वेतसूची पर शून्य-संपार्श्विक उधारकर्ताओं पर क्रेडिट सीमा निर्धारित करता है। इनमें ईयर और अल्फा फाइनेंस जैसे विश्वसनीय प्रोटोकॉल शामिल हैं। यह एक महत्वपूर्ण नवाचार है क्योंकि यह प्रोटोकॉल को अपनी तरलता को संपार्श्विक के रूप में बर्बाद किए बिना संपत्ति उधार लेने की अनुमति देता है। जैसे, आयरन बैंक उत्पाद वर्तमान में संपार्श्विक में $770M समेटे हुए है।

समझदार उपज वाले किसान कई उच्च उपज वाले बाजारों के आसपास अपनी संपत्ति को उछाल सकते हैं। आयरन बैंक और क्रीम उधार में स्वस्थ तरलता वाले पूल में कुछ नमूना APY यहां दिए गए हैं:

डीएआई, यूएसडीसी: आयरन बैंक में ~6% बेस एपीवाई, क्रीम में ~ 10% ~
डब्ल्यूबीटीसी: आयरन बैंक में ~7% बेस एपीवाई, क्रीम में 1.4% XNUMX.

जैसे-जैसे समय बीत रहा है, ऐसे प्रोटोकॉल जारी किए गए हैं जो आयरन बैंक के शून्य से लेकर अंडरकोलेटरलाइज्ड क्रेडिट दृष्टिकोण की विशेषताओं की नकल करते हैं। सोशल मीडिया खातों (अघोषित) के लिए पहचान के माध्यम से बैंक खातों (टेलर) में क्रेडिट को बांधने के विचार, और क्रेडिट की बड़ी लाइनों पर विशुद्ध रूप से शासन संचालित वोट (ट्रूफाई) के माध्यम से पता लगाया जा रहा है और कुछ सफलता के लिए लागू किया जा रहा है।

रारी कैपिटल के फ्यूज में मल्टी-एसेट लेंडिंग पूल

अल्फा फाइनेंस के साथ एकीकरण गलती के माध्यम से हाल ही में $ 15M स्मार्ट अनुबंध शोषण के कारण रारी कैपिटल को देर से ब्याज मिला। $15M का ETH लिया गया। कारनामों के मद्देनजर हम निवेशकों के रूप में उथल-पुथल की प्रतिक्रिया की गुणवत्ता के बारे में निर्णय ले सकते हैं। वे प्रोटोकॉल जो उथल-पुथल का प्रभावी ढंग से जवाब देते हैं, अक्सर अपने समुदायों के साथ विश्वास और एकजुटता बढ़ाते हैं। जो लोग प्रभावी ढंग से प्रतिक्रिया नहीं देते हैं वे अक्सर टीम पर लगाए गए तनाव और खोए हुए भरोसे से प्रोटोकॉल से उबर नहीं पाते हैं। जूरी अभी भी रारी की प्रतिक्रिया पर बाहर है।

शोषण और बाद में बाजार में गिरावट के बीच, रारी के फ्यूज पर पीक आपूर्ति मई में लगभग $ 50M पर बंद हो गई, जो $ 26M तक गिर गई। आपूर्ति तब से $37M तक पहुंच गई है।

उथल-पुथल के बावजूद, रारी कैपिटल ने अपने प्रयोग और नवाचार की गति के लिए कुछ लचीलापन दिखाया है। उनके अद्वितीय उधार पूल संपत्ति के किसी भी संयोजन को बनाने की अनुमति देते हैं। यह एव और कंपाउंड के विपरीत एक अद्वितीय बाजार संरचना बनाता है जहां सभी संपार्श्विक विकल्प अलग-अलग पूल में सभी उधार विकल्पों के साथ इंटरफेस किए जाते हैं। फ्यूज में ये व्यक्तिगत पूल संपत्ति को अलग करने के लिए स्थापित किए जाते हैं। यह अलग जोखिम और वापसी की अनुमति देता है, एव / कंपाउंड के विपरीत जहां कोई भी अतिरिक्त संपत्ति मंच में प्रत्येक ऋणदाता / उधार के लिए कम या ज्यादा जोखिम पैदा करती है। संपत्ति के पूल को अलग करके, प्रत्येक पूल में संपत्ति केवल उस पूल के भीतर जोखिम साझा करती है, बाकी प्लेटफॉर्म से अलग।

इन बाजारों का नवजात आकार और ऊंचा जोखिम विवेकपूर्ण उपज वाले किसान के लिए बढ़ी हुई पैदावार को सक्षम बनाता है। ब्याज दरें एव/कंपाउंड की तरह ही कार्य करती हैं जहां उपयोगिता वक्र ब्याज दरों को नियंत्रित करते हैं। हालांकि आकार के ऋणदाताओं को वर्तमान में यह आकर्षक नहीं लग सकता है, छोटे किसान जिनकी स्थिति एक बड़े तरलता प्रभाव का प्रतिनिधित्व नहीं करती है, वे पैदावार को प्रभावित किए बिना इन बाजारों में लाभप्रद रूप से प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं। और सौभाग्य से ये प्रवेशकर्ता और निकास केवल इसके व्यक्तिगत पूल को प्रभावित करते हैं।

फ़्यूज़ में उच्च उपयोग को देखने के लिए विशिष्ट संपत्तियों के लिए यह असामान्य नहीं है। रारी कैपिटल के सबसे बड़े फ्यूज पूल (पूल #3) से कुछ नमूना दरें यहां दी गई हैं। ध्यान रखें कि तरलता आमतौर पर बेहद पतली होती है और उधार देने वाले पूल के आसपास उछलना आमतौर पर आकार के उधारदाताओं के लिए उपयुक्त नहीं होता है:

एएलसीएक्स: 25% आपूर्ति दर APY
यूएसडीसी: 23% आपूर्ति दर APY
डीएआई: 12% आपूर्ति दर APY

तरलता पर ब्याज मुक्त, संपार्श्विक कुशल उधार

तरलता मेकरडीएओ के अधिकांश नवाचारों पर आधारित है, जो अद्वितीय और प्रयोगात्मक परिवर्तन करती है। मेकरडीएओ के समान, लिक्विटी ईटीएच द्वारा समर्थित एक स्थिर मुद्रा जारी करने का प्रबंधन करती है और जिसे उन्होंने "ट्रोव्स" करार दिया है जो मेकर के सीडीपी के समान कार्य करता है।

मेकरडीएओ से लिक्विडिटी में कुछ प्रमुख बदलाव:

• गवर्नेंस टोकन -> जीरो गवर्नेंस
• भिन्न संपार्श्विक, यूएसडीसी पर निर्भरता -> ईटीएच-केवल संपार्श्विक
• ब्याज नियंत्रित निर्गम -> मोचन नियंत्रित निर्गम
• एमकेआर इंक वैल्यू के लिए जलता है -> पुरस्कार अर्जित करने के लिए एकतरफा एलक्यूटीवाई दांव

लिक्विडिटी एल्गोरिथम की कीमत पर एकमुश्त उधार और मोचन शुल्क चार्ज करके और 110% संपार्श्विक के तहत परिसमापन ट्रोव द्वारा ब्याज मुक्त उधार और स्थिरता प्राप्त करता है। इसके विपरीत, मेकरडीएओ उधारकर्ताओं को प्रोत्साहित/निराश करने के लिए ब्याज दरों का उपयोग करता है। तरलता पर उधार और मोचन शुल्क चार्ज करके, उधारदाताओं और हितधारकों को इस संभावित लाभ से प्रोत्साहित किया जाता है और उधारकर्ता ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव की चिंता किए बिना अपनी फीस की गणना कर सकते हैं। ध्यान दें कि बढ़ी हुई जमा और पुनर्भुगतान के समय में राजस्व कैसे बढ़ता है। LUSD का भुगतान उधार के समय किया जाता है जबकि ETH का भुगतान मोचन के दौरान किया जाता है।

उधारकर्ता खुले ट्रोव हैं जो मेकरडीएओ के सीडीपी के समान कार्य करते हैं। हाल ही में बाजार दुर्घटना में परिसमापन की घटनाओं के कारण ट्रोव संख्या में गिरावट आई है, हालांकि उसके बाद से वापसी हुई है।

110% के न्यूनतम संपार्श्विक पर ट्रोव से जारी एलयूएसडी को स्थिरता पूल में जमा किया जा सकता है, एलक्यूटीवाई टोकन पुरस्कारों में ~ 36% एपीआर अर्जित किया जा सकता है। LQTY वर्तमान में छुटकारे से पुरस्कारों के लिए LQTY को दांव पर लगाते हुए 134% APR तक कमा सकता है।

ध्यान दें कि 134% APR की LQTY शर्त इनाम दर एक अत्यधिक परिवर्तनशील 7-दिन की दर है। उच्च मोचन की अवधि में यह इनाम बहुत अधिक हो सकता है, अन्य अवधियों के दौरान यह बहुत कम हो सकता है।

प्रोटोकॉल जोखिमों की सराहना करना

हम ध्यान दें कि उल्लिखित सभी प्रोटोकॉल में ऊंचा रिटर्न आकर्षक है, लेकिन बढ़े हुए जोखिम जुड़े हुए हैं। असफल परियोजनाओं के नवनिर्मित शासन टोकन रखने वाले उपज किसान उन उच्च प्रतिफलों के अर्थहीन होने की उम्मीद कर सकते हैं, जबकि लंबी अवधि वाली उन परियोजनाओं के मूल्य धारण करने की अधिक संभावना है।

इसके अतिरिक्त, जैसा कि अधिक टोकन का खनन किया जाता है, टोकन आपूर्ति में उच्च मुद्रास्फीति समय के साथ कीमत कम करने की संभावना है क्योंकि अधिक आपूर्ति प्रचलन में है। किसानों को यह समझने की पूरी कोशिश करनी चाहिए कि क्या उनका रिटर्न पिछड़ रहा है, गति से है, या सांकेतिक मुद्रास्फीति से आगे निकल रहा है। यदि दरें सच होने के लिए बहुत अच्छी लगती हैं तो दो चीजों में से एक लगभग निश्चित रूप से सच है: ए) आप जल्दी हैं और वास्तव में अल्फा या बी मिल गया है।) जोखिम बढ़ गया है। उदाहरण के तौर पर, एएलसीएक्स का उत्सर्जन कार्यक्रम यहां दिया गया है:

उत्सर्जन कार्यक्रम परियोजना दर परियोजना व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं। वर्तमान में ALCX की आपूर्ति लगभग 43% मासिक बढ़ जाती है। यदि धारक के पास अपनी रणनीति में ALCX का जोखिम है, तो उनका लक्ष्य उस मुद्रास्फीति को पार करना हो सकता है। यदि वे शासन टोकन के दीर्घकालिक मूल्य में विश्वास करते हैं जो उनकी रणनीति के लिए कम दबाव वाला हो सकता है। तरलता की आपूर्ति 32,000,000 * (1–0.5^वर्ष) वार्षिक मुद्रास्फीति अनुसूची का अनुसरण करती है। इसका मतलब है कि वर्तमान में हर साल लगभग 16M LQTY उत्सर्जित होता है। यह 12 महीने की अवधि मौजूदा परिसंचारी आपूर्ति से लगभग 3.3 गुना मुद्रास्फीति को चिह्नित करेगी। रारी का शासन टोकन पारिस्थितिकी तंत्र में कम भूमिका निभाता है। इसे टीम को 12.5% ​​और शेष को 60-दिन की अवधि में प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं के लिए उत्सर्जित किया गया था। उत्सर्जन कार्यक्रम व्यापक रूप से भिन्न होते हैं और यह समझने योग्य है कि आपके पास जो भी टोकन है उसका समय के साथ पुनर्मूल्यांकन कैसे किया जा रहा है।

आपकी जोखिम सहनशीलता के आधार पर, आपकी चुनी हुई रणनीति टोकन की मुद्रास्फीति के बगल में फिट होगी। आदर्श परिदृश्य यह है कि जोखिम को कम से कम रखा जाए, जबकि मुद्रास्फीति को आप जितना बेहतर कर सकते हैं, उससे आगे निकल जाएं। इसके अतिरिक्त, आप आशा करते हैं कि बड़ी संख्या में खरीदार/धारक टोकन धारण करने के लिए कुछ मूल्य आधार देखेंगे। विक्रेताओं के बिना उच्च मुद्रास्फीति एक मजबूत बाजार बना सकती है, उच्च टर्नओवर के साथ उच्च मुद्रास्फीति नकारात्मक ढलानों के साथ मूल्य चार्ट में परिणाम देती है। टोकन धारक के लिए प्रोटोकॉल राजस्व और अन्य मूल्य संचय तंत्र जैसे टोकन गुण टोकन खरीद को प्रोत्साहित करते हैं और इसकी उपयोगिता के लिए पिछले शासन के लिए एक कृषि टोकन धारण करते हैं।

समझें कि तरलता खनन में आमतौर पर शासन टोकन के रूप में पुरस्कार शामिल होते हैं जिनका मूल्य अक्सर कुछ भी नहीं होता है। और यहां तक ​​​​कि उन टोकन जो प्रोटोकॉल राजस्व के साथ धारकों को पुरस्कृत करते हैं, आमतौर पर कम राजस्व इतना पतला पुरस्कार होता है। इन टोकन में कमी आमतौर पर गंभीर और लंबी होती है क्योंकि किसान जल्दी से खेती करते हैं और अपने पुरस्कार बेचते हैं। इन टोकन को पूरी तरह से बिना खेती के जोखिम के लिए खरीदना अक्सर टोकन मुद्रास्फीति से महत्वपूर्ण कमजोर पड़ने का जोखिम होता है। हम डेफी में ऐसे उदाहरण देखते हैं जहां टोकन मुद्रास्फीति सालाना 100,000% से अधिक हो सकती है। मुद्रास्फीति अनुसूची और किसी भी अन्य संबद्ध जोखिमों को समझने के लिए हर किसी को अपना सर्वश्रेष्ठ प्रयास करना चाहिए।

नए उधार प्रोटोकॉल पिछले एक साल में प्रयोग और नवाचार के विभिन्न स्तरों के साथ जारी किए जा रहे हैं। वे अत्यधिक प्रोत्साहन वाले पुरस्कारों, उच्च जोखिम, और छोटे उपयोगकर्ता-आधारों और चुस्त-दुरुस्त, अत्यधिक व्यस्त समुदायों के साथ धुरी के लिए बहुत सारे कमरे के साथ नवजात बाजारों का दावा करते हैं। एक प्रोटोकॉल और बाजार का आकार जितना बड़ा होता है, उतना ही कम लचीला और आसानी से बदल जाता है। कुछ बेहतरीन रिटर्न अक्सर नवजात परियोजनाओं के समुदायों में सक्रिय रूप से शामिल होने और टीम और समुदाय दोनों की गुणवत्ता पर एक नब्ज प्राप्त करने से आते हैं।

अल्फा को उजागर करना

यह हमारा नया साप्ताहिक खंड है जो पिछले और आगामी सप्ताह के कुछ सबसे महत्वपूर्ण घटनाक्रमों पर संक्षेप में चर्चा करता है।

टोकन की कीमतों में उतार-चढ़ाव के साथ हमें एक झलक मिलती है कि किन परियोजनाओं में दीर्घकालिक लचीलापन है। महान निर्माता अक्सर अल्पकालिक टोकन कीमतों की उपेक्षा करते हैं और सभी परिस्थितियों में विकास और सामुदायिक निर्माण के प्रति अपनी प्रतिबद्धता जारी रखते हैं।

• लेयर 2 सीज़न लगभग यहाँ है।
  आर्बिट्रम ने इस सप्ताह अपना डेवलपर बीटा जारी किया, zkSync ने अपना टेस्टनेट लॉन्च किया, और हम जुलाई में आशावाद टीम से अधिक समाचारों की उम्मीद कर रहे हैं। सुशी स्वैप से यूएसडीसी और अन्य परियोजनाओं ने पहले ही घोषणा कर दी है कि वे जल्द ही आर्बिट्रम पर लॉन्च होंगे।
• देव फंडिंग प्लेटफॉर्म Gitcoin ने अपने गवर्नेंस टोकन GTC को एयरड्रॉप कर दिया और Ribbon Finance ने अपने गवर्नेंस टोकन RBN को एयरड्रॉप कर दिया।
  जैसा कि कई लोगों ने बताया है, टीम और उसके निवेशकों के लिए राजस्व के स्पष्ट स्रोत के बिना क्रिप्टो में कोई भी परियोजना अंततः एक टोकन लॉन्च करने की संभावना है।
• अल्केमिक्स सुशीस्वैप के नए बहु-प्रोत्साहन उपज अनुबंध MasterChefV2 का पहला उपयोग-मामला लॉन्च करने के लिए तैयार है।
  शुरुआत में मंगलवार के लिए, रिलीज को लॉजिस्टिक कारणों से 24-48 घंटे पीछे धकेल दिया गया है। स्टेकर ALCX और SUSHI दोनों को पुरस्कार के रूप में प्राप्त करने के लिए तैयार हैं। यह सुशीस्वैप के प्रसिद्ध ऑनसेन पुरस्कार कार्यक्रम के लिए एक नए युग का प्रतीक है।
• एल्केमिस्ट ने मिस्टएक्स, एक गैसलेस ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म लॉन्च किया।
  मिस्टएक्स गैस की कीमतों को निर्धारित करने या गैस शुल्क का भुगतान करने के लिए ईटीएच का उपयोग करने की परेशानी को दूर करने के लिए फ्लैशबॉट्स का उपयोग करता है, इसके बजाय व्यापार के मूल्य से बंडलिंग / रिश्वत की लागत घटाता है, असफल ट्रेड भी कुछ भी भुगतान नहीं करते हैं।
• पॉड्स ने पॉलीगॉन पर अपने विकल्प ट्रेडिंग डेमो उत्पाद जारी किए।
  महंगे उत्पादों, क्षेत्राधिकार प्रतिबंधों और संघर्षरत तरलता के साथ विकल्प आज तक डेफी में कर्षण हासिल करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। पॉड्स एक बहुप्रतीक्षित विकल्प प्रोटोकॉल है जिसे टीवीएल पर $200k कैप के साथ एक डेमो के रूप में जारी किया गया है।

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स्रोत: https://insights.glassnode.com/defi-uncovered-experimental-lending-platforms/