गोल्ड/एसएंडपी 500 रेशियो रिवर्सल: क्या मुख्यधारा के निवेशक तैयार हैं?

पिछले सप्ताह मेरा आलेख सिल्वर/एसएंडपी 500 अनुपात में उलटफेर आ रहा है बहुत लोकप्रिय था.

लेकिन मैंने आप में से कई लोगों से सुना है... "यही अनुपात सोने के लिए कैसा दिखता है?"

इस सप्ताह, मैं इसका उत्तर दूंगा। इसलिए हम मुख्यधारा के निवेशकों से पहले तैयार हो सकते हैं जो व्यापक शेयर बाजार कमजोर होने पर सोने की ओर रुख करेंगे।

जब आप नीचे दी गई तालिकाओं पर गौर करेंगे तो आपको भी मेरी तरह ही आश्चर्य हो सकता है: क्या शेयर निवेशकों को पता है कि उनके पोर्टफोलियो को संभावित रूप से कितना बड़ा झटका लग सकता है?

स्टॉक के मुकाबले सोना अभी भी सस्ता है

19 में सोना 2019% और 24 में 2020% बढ़ा। फिर भी उन लगातार वार्षिक लाभ ने व्यापक शेयर बाजार में इसके अनुपात में सुधार करने में बहुत कम योगदान दिया।

एसएंडपी 500 के सापेक्ष, सोने का मूल्य काफी कम है। यह अनुपात वापस वहीं आ गया है जहां यह 2006 में था।

आप देख सकते हैं कि यह अनुपात पहले कितने शिखर पर पहुंच चुका है। उन पूर्व ऊँचाइयों में से कुछ तक पहुँचने के लिए इसे बढ़ना होगा...

• 3 के उच्चतम स्तर से लगभग 2011 गुना अधिक
• 4 के शिखर तक पहुँचने के लिए 1987 से अधिक बार
• 6 के उच्चतम स्तर से लगभग 1974 गुना अधिक
• और 17 के शिखर को पुनः प्राप्त करने के लिए 1980 से अधिक बार!

चूँकि यह एक अनुपात है, एक परिसंपत्ति दूसरे की तुलना में अधिक बढ़ सकती है, लेकिन अधिक संभावना यह है कि सोना बढ़ता है और स्टॉक गिरता है। और शायद नाटकीय ढंग से.

यह अनुपात उलटा क्यों होगा?

लगभग किसी भी माप से शेयर बाज़ार का मूल्य अधिक है, और इतिहास यह दिखाता है अधिकांश स्टॉक मार्केट क्रैश में सोना बढ़ता है.

लेकिन बड़ा कारण यह है कि केंद्रीय बैंकरों और राजनेताओं की ओर से घोर वित्तीय लापरवाही का वस्तुतः कोई नतीजा नहीं निकला है। जब वह प्रक्रिया चल रही हो भय और उथल-पुथल फैलने के कारण निवेशकों के स्टॉक छोड़कर सोने की ओर बढ़ने की संभावना है।

इस अनुपात में उलटफेर कैसा दिख सकता है?

आइए देखें कि यदि हम उपरोक्त कुछ अनुपातों पर लौटते हैं तो सोना और एसएंडपी किस ओर जा सकते हैं...

सोने के लिए रोमांच, स्टॉक के लिए ठंडक

निम्नलिखित तालिकाएँ दर्शाती हैं कि यदि उपरोक्त तीन अनुपात मौजूदा स्तरों से प्रभावित होते हैं तो सोने और एसएंडपी 500 की कीमतों का क्या होगा। इसे सरल बनाए रखने के लिए, तालिकाओं की गणना एसएंडपी के लिए 4,200 और सोने के लिए 1,750 डॉलर से की जाती है।

सबसे पहले, यदि अनुपात 2011 के 1.67 के उच्चतम स्तर पर वापस आ जाता है, तो यहां सोने और एसएंडपी 500 की विभिन्न कीमतें देखी जा सकती हैं।

अधिकांश परिदृश्यों में जहां सोना लाभ दर्ज करता है, एसएंडपी 500 को महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव होगा। केवल पाँच-अंकीय सोने की कीमत पर एसएंडपी को इस अनुपात में लाभ दिखाई देगा।

भले ही सोना 1,000 डॉलर तक गिर जाए, एसएंडपी को इसके मूल्य का लगभग 85% से अधिक का नुकसान होगा।

हालाँकि यह परिदृश्य काफी चिंताजनक है, लेकिन स्टॉक निवेशकों के लिए यह और भी बदतर हो जाता है...

यदि अनुपात दिसंबर 1974 के 2.93 के उच्च स्तर से मेल खाता है तो सोने और एसएंडपी की कीमतें इस तरह दिखेंगी।

तालिका में सोने की कोई कीमत नहीं होने पर शेयरों में बढ़त देखी जा रही है।

दोनों परिसंपत्ति वर्गों के बीच का अंतर इससे अधिक बड़ा नहीं हो सकता। स्पष्ट रूप से अनुपात परिदृश्य में सोना जीतेगा और स्टॉक हारेंगे।

और इस पर विचार करें: कितने निवेशक अपने कम से कम कुछ स्टॉक बेचेंगे और सोने में स्थानांतरित होंगे? इस तथ्य को ध्यान में रखें कि इतिहास अंत में निवेशकों की औसत भीड़ को प्रदर्शित करता है और इस अनुपात में वापसी दूर की कौड़ी नहीं है।

और यहाँ बड़ी बात है, 1980 के शुरुआती अनुपात 7.58 का पुनः मिलान।

यह किसी भी कट्टर स्टॉक निवेशक के लिए एक बदसूरत परिणाम होगा। भले ही सोना 10,000 डॉलर तक बढ़ जाए, स्टॉक निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के मूल्य का दो-तिहाई से अधिक का नुकसान होगा।

याद रखें, ये मेरी ओर से दिखावटी कीमतें, मॉडल अनुमान या इच्छाधारी सोच नहीं हैं। ये सभी अनुपात पहले भी हो चुके हैं.

और यह देखते हुए कि अनुपात वर्तमान में कहां बैठता है, इसके काफी ऊपर जाने की संभावना वास्तव में बहुत अधिक है।

• जब सोना/एसएंडपी 500 अनुपात उलट जाएगा, तो स्टॉक घाटा बढ़ जाएगा और सोने का लाभ बढ़ जाएगा। इतिहास के आधार पर यह कदम संभवत: निवेशकों के दोनों समूहों के लिए महत्वपूर्ण होंगे।

उन निवेशकों के लिए जिनका सोने में कोई निवेश नहीं है, आपको यह विचार करना होगा कि आपके स्टॉक पोर्टफोलियो का क्या होगा जब (नहीं तो) यह अनुपात उलटना शुरू हो जाएगा।

मुझे आशा है कि आप उन लोगों में से नहीं हैं जो अपने खोए हुए स्टॉक को नीचे के पास बेच देते हैं और उसके शीर्ष के पास सोना खरीदते हैं। ऐसा करो और तुम धन हस्तांतरण का शिकार बन जाओगे - और अप्रत्यक्ष रूप से मुझे और मेरे स्वर्ण मित्रों को अमीर बनने में मदद करोगे।

इसके बजाय, यह देखते हुए कि शेयर हमेशा तेजी के बाजार में नहीं रहते हैं, और सोने का शेयरों की तुलना में बहुत कम मूल्यांकन किया जाता है और जब वे रिवर्स होते हैं तो इसके बढ़ने की अत्यधिक संभावना होती है, क्या अब आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा सोने के लिए आवंटित करना बुद्धिमानी हो सकती है?

मैं आपको प्रोत्साहित करता हूं अभी कुछ सोना खरीदो. वर्तमान अनुपात में, न केवल आपका बल्कि आपका जोखिम भी बहुत कम है गेन हेज सोना ऐतिहासिक रूप से प्रदान करने के लिए प्रसिद्ध है. आप अभी अत्यधिक उच्च प्रीमियम को भी दरकिनार कर सकते हैं.

और अगर अब सोना नहीं खरीदा तो? वैसे इसके जैसे माइक मैलोनी कहते हैं, धन हस्तांतरण आ रहा है, और आप या तो पीड़ित होंगे या विजेता।

यह देखते हुए कि यह अनुपात कहां बैठता है, सोने के निवेशकों का विजेता बनना तय है।

जेफ़ क्लार्क के बारे में

लेखन के शौकीन एक सक्रिय निवेशक, जेफ़ क्लार्क कीमती धातुओं पर विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त विशेषज्ञ हैं। कैलिफ़ोर्निया, एरिज़ोना और नेवादा में परिवार के स्वामित्व वाले खनन दावों वाले एक पुरस्कार विजेता गोल्ड पैनर के बेटे के रूप में, जेफ की उद्योग में गहरी जड़ें हैं। जेफ नियमित रूप से कीमती धातु सम्मेलनों में बोलते हैं, ग्रैंड केमैन में स्ट्रैटेजिक वेल्थ प्रिजर्वेशन के बोर्ड में कार्य करते हैं, और गोल्डसिल्वर ग्राहकों को विशेष विश्लेषण और बाजार टिप्पणी प्रदान करते हैं। ट्विटर पर जेफ को फॉलो करें @TheGoldAdvisor

स्रोत: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/