किसी निजी कंपनी का मूल्यांकन कैसे करें

निवेशकों और उद्यमियों दोनों के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि कंपनी के मूल्यांकन में क्या होता है और उन संख्याओं की गणना कैसे की जाती है। यहां, हम यह पता लगाएंगे कि निजी बाजार के संदर्भ में कंपनी के मूल्यांकन का क्या मतलब है, मूल्यांकन विश्लेषण में कौन सा डेटा जाता है, और कंपनी के मूल्यांकन का अनुमान लगाने के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग किया जा सकता है।

कंपनी का मूल्यांकन क्या है?

कंपनी मूल्यांकन से तात्पर्य किसी व्यवसाय के वित्तीय मूल्य को निर्धारित करने की प्रक्रिया से है। कंपनी के मूल्यांकन का अनुमान राजस्व, लाभ, हानि, बिक्री वृद्धि और व्यावसायिक जोखिम या बाजार के अवसरों जैसे कारकों सहित (लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं) मैट्रिक्स का उपयोग करके लगाया जा सकता है। कंपनी के मूल्यांकन का उपयोग व्यवसाय के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है और इसका उपयोग उद्यमियों और निवेशकों दोनों द्वारा किया जाता है।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि ए कंपनी का मूल्यांकन केवल एक अनुमान है. जैसा कि कहा गया है, मूल्यांकन प्रक्रिया अभी भी निवेशकों और उद्यमियों को अधिक जानकारीपूर्ण निर्णय लेने में मदद कर सकती है।

निजी कंपनी के मूल्यांकन में कौन सा डेटा जाता है?

कई डेटा बिंदु किसी कंपनी के गुणात्मक और मात्रात्मक दोनों मूल्यांकन में योगदान कर सकते हैं:

• टीम - जिन टीमों का सफलता का ट्रैक रिकॉर्ड है, वे कंपनी का मूल्य बढ़ा सकती हैं; हालाँकि, यह व्यवसाय को आगे बढ़ाने के लिए पर्याप्त नहीं है, और यह किसी कंपनी के पक्ष में जमा होने वाला एकमात्र कार्ड नहीं होना चाहिए।
• वित्तीय इतिहास - ऐतिहासिक वित्तीय डेटा भविष्य के विकास, राजस्व, मुनाफे आदि को प्रोजेक्ट करने में मदद कर सकता है, और कंपनी के मूल्यांकन को निर्धारित करने में मदद करने में महत्वपूर्ण है।
• बाजार - सामान्य तौर पर बाज़ार की स्थिति, किसी कंपनी के मूल्यांकन पर गंभीर प्रभाव डाल सकती है। एक संपन्न बाजार के तहत, कुछ उत्पादों या सेवाओं की मांग खराब बाजार स्थितियों की तुलना में अधिक हो सकती है।
• प्रतिस्पर्धात्मक लाभ - कोई कंपनी जितने लंबे समय तक आकर्षक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बनाए रख सकेगी, उतना बेहतर होगा। प्रतिस्पर्धात्मक लाभ होने से समग्र मूल्यांकन में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।
• आकार- कंपनी जितनी बड़ी होगी, अक्सर वह उतना ही बड़ा राजस्व लाने में सक्षम होगी। बड़ी कंपनियों के लिए संसाधनों और प्रतिभा को सुरक्षित रखना भी आसान होता है।
• संपत्तियां - ट्रेडमार्क, बौद्धिक संपदा, ग्राहक डेटा इत्यादि, सभी व्यवसाय के मूल्यांकन को बढ़ा सकते हैं। हालाँकि इस तरह की परिसंपत्तियों पर डॉलर का मूल्य लगाना मुश्किल हो सकता है, लेकिन वे समग्र मूल्यांकन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं।

किसी कंपनी का मूल्यांकन कैसे करें

यदि आप उन कंपनियों के मूल्यांकन के बारे में अधिक जानने में रुचि रखते हैं जो अभी भी पूर्व-राजस्व हैं, तो देखें यह पिछला ब्लॉग जो आमतौर पर वीसी दुनिया में उपयोग की जाने वाली विभिन्न विधियों को तोड़ता है। इस ब्लॉग में, हम राजस्व के बाद निजी कंपनियों के मूल्य का पता लगाने पर ध्यान केंद्रित करेंगे (अर्थात उन्होंने राजस्व उत्पन्न करना शुरू कर दिया है)।

किसी निजी, राजस्व-पश्चात कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए आमतौर पर उपयोग की जाने वाली तीन विधियाँ हैं:

1. रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषण विधि
2. एकाधिक विश्लेषण
3. नेट बुक वैल्यू पद्धति

डीसीएफ विश्लेषण विधि

इस पद्धति का उपयोग किसी निवेश के पूर्वानुमानित नकदी प्रवाह के आधार पर उसके मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। दूसरे शब्दों में, इसमें भविष्य के नकदी प्रवाह अनुमानों की गणना करने और उन्हें वर्तमान में वापस लाने की आवश्यकता होती है। इस पद्धति का उपयोग करने के लिए, आपके पास वित्तीय डेटा तक पहुंच होनी चाहिए, क्योंकि छूट दर (या रिटर्न की दर) की गणना कमाई, लाभांश और परिचालन नकदी प्रवाह का उपयोग करके की जाती है।

डीसीएफ विश्लेषण का सरलीकृत सूत्र है:

डीसीएफ = सीएफ₁ / (1 + आर)¹ + सीएफ₂ / (1 + आर)² + …+ सीएफ_n / (1 + आर)ⁿ

कहा पे:

डीसीएफ = रियायती नकदी प्रवाह

CF_i = नकदी प्रवाह अवधि

आर = ब्याज, या छूट दर

n = भविष्य में नकदी प्रवाह होने से पहले वर्षों में समय

बाद के चरण की, अधिक परिपक्व निजी कंपनियों के लिए, यह विधि अपेक्षाकृत सरल है क्योंकि इसमें समान सार्वजनिक कंपनियों की तुलना की आवश्यकता होती है। हालाँकि, निजी कंपनियों की तुलना करने के लिए आवश्यक वित्तीय डेटा ढूँढना मुश्किल हो सकता है।

यह विधि युवा, पहले चरण की कंपनियों के लिए आदर्श नहीं है, क्योंकि इस गणना पद्धति का उपयोग करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह नहीं हो सकता है।

गुणक विश्लेषण विधि

यह मूल्यांकन तकनीक मूल्यांकन अनुमान पर पहुंचने के लिए तुलनीय कंपनियों के वित्तीय मैट्रिक्स का उपयोग करती है। इसमें लक्ष्य कंपनी के गुणक की गणना करना शामिल है (एक अनुपात जिसकी गणना एक वित्तीय मीट्रिक को दूसरे से विभाजित करके की जाती है) और इसकी तुलना समान निजी कंपनियों से की जाती है। एक गुणक मूल्य/राजस्व जैसा कुछ हो सकता है।

इस विधि का उपयोग करने के लिए:

1. समान व्यावसायिक संरचनाओं वाली तुलनीय कंपनियों की पहचान करके शुरुआत करें जो समान या समान स्थान पर काम करती हैं। आप तुलना करने के लिए सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का उपयोग करना चुन सकते हैं; हालाँकि, सार्वजनिक कंपनियाँ बड़ी और कम जोखिम भरी होती हैं, जो उन्हें अपूर्ण तुलनित्र बनाती हैं।
2. उनका बाजार मूल्य निर्धारित करें
3. तुलना करने के लिए मानकीकृत मूल्यांकन गुणकों का उपयोग करें।

इस प्रकार की मूल्यांकन पद्धति का उपयोग करने का सबसे चुनौतीपूर्ण हिस्सा आवश्यक (और अद्यतित) डेटा ढूंढना है। तुलनीय कंपनियों के पास सार्वजनिक रूप से उपलब्ध वित्तीय जानकारी नहीं हो सकती है, या जो जानकारी सार्वजनिक है वह पुरानी हो सकती है।

नेट बुक वैल्यू पद्धति

नेट बुक वैल्यू पद्धति का उपयोग मूर्त और अमूर्त दोनों तरह की परिसंपत्तियों की एक महत्वपूर्ण मात्रा वाली कंपनी के मूल्यांकन को निर्धारित करने में उपयोगी हो सकता है। मूर्त संपत्ति भूमि, उपकरण और उपकरण, कार्यालय स्थान आदि हो सकती है। अमूर्त संपत्ति ग्राहक संबंध, बौद्धिक संपदा या ब्रांड ही हो सकती है।

नेट बुक वैल्यू की गणना निम्नलिखित तरीके से की जा सकती है:

शुद्ध बही मूल्य = मूल परिसंपत्ति लागत - संचित मूल्यह्रास

इस पद्धति का एक दोष यह है कि यह विकास की अपेक्षाओं, कुछ नेतृत्व आदि के मूल्य पर विचार नहीं करता है; इसलिए, यह यहां उल्लिखित अन्य तरीकों की तुलना में कम मूल्यांकन उत्पन्न कर सकता है।

Takeaways

निजी कंपनियों का मूल्यांकन करना कोई सटीक विज्ञान नहीं है, और इसमें विचार करने के लिए कई महत्वपूर्ण भाग हैं। निजी कंपनियों के लिए वित्तीय डेटा खोजने में कठिनाई इस कार्य को विशेष रूप से चुनौतीपूर्ण बना सकती है, और इसके बिना, कई धारणाएँ बनाने की आवश्यकता होती है। ऐसे में, निजी कंपनी के मूल्यांकन को गंभीरता से लेना महत्वपूर्ण है, और आदर्श रूप से, अधिक मापा अनुमान पर पहुंचने के लिए यहां सूचीबद्ध तरीकों के संयोजन का उपयोग करें।

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यहां प्रस्तुत जानकारी केवल सामान्य सूचना के उद्देश्यों के लिए है और इसका कोई उद्देश्य नहीं है, और न ही इसे किसी भी सुरक्षा, निवेश, कर या कानूनी सलाह, एक सिफारिश, या बेचने की पेशकश के लिए व्यापक पेशकश प्रलेखन के रूप में माना या इस्तेमाल किया जाना चाहिए। किसी भी कंपनी में, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, एक ब्याज खरीदने के लिए एक प्रस्ताव की याचना। शुरुआती चरण और बाद की दोनों चरण की कंपनियों में निवेश करने से जोखिम अधिक होता है। एक निवेशक के पूरे निवेश का नुकसान संभव है, और कोई लाभ नहीं हो सकता है। निवेशकों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि इस प्रकार के निवेश अशुभ होते हैं और जब तक कोई निकास नहीं होता है, तब तक इसे धारण करना चाहिए।

स्रोत: https://microventures.com/how-to-value-a-private-company?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-to-value-a-private-company