एसवीबी की बिक्री के बाद, वीसी स्थायी विकास की ओर बढ़ते हैं

सिलिकॉन वैली ब्रिज बैंक (एसवीबीबी) से फर्स्ट सिटीजन्स बैंक की खबर बैंकिंग उथल-पुथल के अंत की शुरुआत का प्रतीक हो सकती है। हालाँकि असफल बैंक की मूल कंपनी, सिलिकॉन वैली फाइनेंशियल की सभी संपत्तियाँ अभी तक नीलाम नहीं की गई हैं, अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली से राहत की लगभग एक आवाज़ सुनाई दे रही है। 

वीसी और उनके स्टार्टअप का दृढ़ता से सामना करने वाले एसवीबी के आला में उत्तराधिकारी के दृष्टिकोण के बारे में कई लोग चिंतित थे। हालाँकि, क्षेत्र का दृष्टिकोण अब अस्थायी रूप से आशावादी है।

फिएट वेंचर्स के मैनेजिंग पार्टनर मार्कोस फर्नांडीज ने कहा, "एसवीबी के पास स्टार्टअप समुदाय के भीतर एक अविश्वसनीय रूप से मजबूत ब्रांड है, और इसने बहुत सारे व्यवहार्य कार्यक्रम बनाए हैं।" “उस ब्रांड और उन्होंने जो बनाया है, उससे बहुत अधिक मूल्य मिलता है। जाहिर है, विभिन्न मापदंडों और नियमों के तहत। लेकिन मुझे लगता है कि यह उनके (प्रथम नागरिकों) लिए एक बड़ी जीत है।

हर कीमत पर विकास व्यवसाय की स्थिरता में बदल जाता है

एसवीबी की विफलता से पहले के महीनों में, वीसी और स्टार्ट-अप समुदाय को "सूखे पाउडर" की अवधि का सामना करना पड़ा था, जिसने उन्हें विशेष रूप से घबराहट के लिए अतिसंवेदनशील बना दिया था। 2021 के यूनिकॉर्न वर्ष में तैयार किया गया "हर कीमत पर विकास" का विचार पहले से ही अस्तित्व के परिदृश्य में बदल रहा था।

आर्क के सीईओ और सह-संस्थापक डॉन मुइर ने कहा, "एसबीवी के निधन से पहले अधिकांश संस्थापक तूफान का सामना करने के लिए 18 महीने के रनवे की मॉडलिंग कर रहे थे।" "वे फंडिंग तूफान का सामना करने के लिए लागत में कटौती के अभ्यास के माध्यम से रनवे को अधिकतम करने की कोशिश कर रहे थे जो कि बढ़ती ब्याज दर के माहौल से प्रेरित है जिससे मूल्यांकन में गिरावट आई है।"

“इस ब्लैक स्वान घटना ने चोट पर नमक छिड़क दिया। इसने हर किसी का जीवन बहुत अधिक कठिन बना दिया है। और वह नकदी जिसे वे रनवे को संरक्षित करने के लिए अधिकतम करने की कोशिश कर रहे थे, खतरे में पड़ गई। और संस्थापक यह कहते हुए चले गए, "ठीक है, मैं रनवे के 12 से 24 महीनों का समाधान कर रहा हूँ" से लेकर "मैं अगले सप्ताह पेरोल देने में सक्षम नहीं हो सकता हूँ, मेरे पास रनवे का एक और महीना नहीं हो सकता है, 12 से 24 का तो जिक्र ही नहीं। ”

फर्नांडीज ने बताया कि, नियामकों की प्रतिक्रियाओं के कारण, क्षेत्र पर बैंक की विफलता का प्रभाव कम था। अराजकता के बाद, वीसी और स्टार्टअप पूर्ण संकट नियंत्रण के बजाय स्थिरता की ओर और भी अधिक बढ़ गए थे।    

उन्होंने कहा, "यह हर कीमत पर विकास से अब हर कीमत पर स्थिरता और रनवे तक पहुंच गया है।" “तो, इस बारे में सोचें कि आपको अपने व्यवसाय के लिए क्या करने की ज़रूरत है, न केवल अपनी सुरक्षा के लिए, बल्कि अपने रनवे और आपके पास मौजूद पूंजी को अधिकतम करने के लिए। पहले दिन से ही कई रूपों से राजस्व बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करना, और यह सुनिश्चित करना कि आपने अपने व्यवसाय के लिए बुनियादी बातों का निर्माण कर लिया है।''

विविधीकरण रणनीति की परिपक्वता 

फिएट वेंचर्स उन कई कंपनियों में से एक थी जो बैंक के दुर्भाग्यपूर्ण सप्ताहांत में फंसी थीं। जबकि उनके केवल पांच निवेश प्रभावित हुए, उन्हें महत्वपूर्ण जोखिम से बचने के लिए जल्दी से काम करना पड़ा। 

फर्नांडीज ने कहा, "किसी के पास क्रिस्टल बॉल नहीं है।" “उन परिस्थितियों में, यदि आप लोगों को भागते हुए देखते हैं, तो दुर्भाग्य से, आपको भागना पड़ता है। उस समय हमारे पोर्टफोलियो के लिए हमारी सलाह बस यही थी कि अपनी सुरक्षा करें।''

"उस समय, हमने सुझाव दिया कि वे अपनी पूंजी या तो वैकल्पिक बैंकों में लगाएं या इसे फैलाएं ताकि यह $250,000 एफडीआईसी बीमा सीमा के अंतर्गत हो।"

यह दृष्टिकोण कई लोगों द्वारा अपनाया गया था, और पहले कुछ घंटों में, एसवीबी के जमाकर्ताओं को अपनी जमा राशि के लिए जोखिम को कम करने के लिए सख्ती से देखा गया था। 

कई मामलों में, संकट के पहले कुछ दिनों में फिनटेक को महत्वपूर्ण प्रवाह प्राप्त हुआ। 

फर्नांडीज ने कहा, "दुनिया के मर्करी और ब्रेक्स ने वास्तव में साबित कर दिया है कि फिनटेक अन्य पारंपरिक वित्तीय संस्थानों की तुलना में अधिक तेज़ी से आगे बढ़ सकते हैं।" "यह केवल उस जमा राशि से साबित होता है जिसे वे इतने कम समय में लेने में सक्षम हैं।"

शुरुआती घबराहट के बाद के हफ्तों में यह दृष्टिकोण परिपक्व हो गया है।

पोर्टेज में जनरल पार्टनर स्टेफ़नी चू ने कहा, "हाल की घटनाओं ने यह स्पष्ट कर दिया है कि निवेशकों के रूप में, हमें अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों की ट्रेजरी और बैंकिंग रणनीति की समझ होनी चाहिए।"

“यह सुनिश्चित करने के लिए कि उनकी जमा राशि सुरक्षित है, कंपनियों को कई वित्तीय संस्थानों के साथ विविध बैंकिंग संबंध रखने की आवश्यकता है, और उनमें से एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक के साथ होना चाहिए। इनमें से दो परिचालन खाते होने चाहिए जिनमें कई महीनों के वेतन के लिए पर्याप्त धनराशि बची हो। उनकी ट्रेजरी रणनीति में अपने तरल निवेश को बढ़ाने के लिए अतिरिक्त नकदी का निवेश भी शामिल होना चाहिए। अंत में, जमाकर्ताओं को अपनी FDIC सुरक्षा को अधिकतम करने के लिए अपने बैंकों द्वारा उपयोग की जाने वाली इंश्योर्ड कैश स्वीप (ICS) सेवा का भी लाभ उठाना चाहिए।

मुइर ने कहा कि आर्क जिन कई संस्थापकों के साथ काम कर रहा था, उन्होंने यह दृष्टिकोण अपनाना शुरू कर दिया है। 

उन्होंने बताया, "अब वीसी अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को बहुत बड़े-से-असफल बैंकों और स्टार्टअप्स के लिए डिजिटल बैंकों दोनों में विविधता लाने के लिए प्रोत्साहित कर रहे हैं, जिन्होंने इन पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए विविधीकरण की सुविधा के लिए कदम बढ़ाया है।"

“आपके पास एक तरफ ब्रेक्स, आर्क और मर्करी हैं और दूसरी तरफ ऑफ़लाइन बैंक हैं। और वीसी अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को अपने बैंक जमा में विविधता लाने के लिए दो से चार बैंक खाते खोलने के लिए प्रोत्साहित कर रहे हैं।

एसवीबी कैपिटल अभी भी अधर में लटका हुआ है

जबकि एसवीबी के ब्रिज बैंक की बिक्री पर आखिरकार बातचीत हो गई है, एसवीबी फाइनेंशियल के पास अभी भी खेलने के लिए दो कार्ड हैं। इनमें से एक है एसवीबी कैपिटल. 

पारिस्थितिकी तंत्र में सबसे प्रमुख वीसी में से कुछ में निवेश करना, और एक के साथ की रिपोर्ट प्रबंधनाधीन संपत्ति में $9.5 बिलियन, एसवीबी कैपिटल एसवीबी फाइनेंशियल के "मुकुट रत्नों" में से एक है। ऐसे में, इसकी संभावित बिक्री को लेकर कई लोग चिंतित हैं। 

एक्सेल और सिकोइया जैसे वीसी दिग्गजों को "शक्तिहीनता" की स्थिति में छोड़ दिया गया है, क्योंकि विशेष पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त खरीदार मिल गया है। अंतिम निर्णय का पारिस्थितिकी तंत्र पर दूरगामी प्रभाव पड़ सकता है। 

फर्नांडीज ने कहा, "मुझे उम्मीद है कि यह कोई ऐसा व्यक्ति होगा जो सिलिकॉन वैली बैंक की तरह उन उत्पादों के प्रकार के बारे में दूरदर्शी होगा जो वे एक व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र को प्रदान करना चाहते हैं।" "फिर से, इसने अंततः उन्हें थोड़ा और एक्सपोज़र दिया... लेकिन मुझे उम्मीद है कि यह एक ऐसा संस्थान है जो जानता है कि उनमें से कुछ कार्यक्रमों को सही मापदंडों के तहत कैसे चलाया जाए।" 

“एक अधिक स्थिर संस्थान, लेकिन साथ ही इस व्यापक समुदाय को सेवाएं प्रदान करने के लिए पर्याप्त दूरदर्शिता के साथ, क्योंकि वास्तव में वहां एक बड़ा छेद है। और मुझे लगता है कि इसमें कुछ समय लगेगा जब तक लोग इस पूरी चीज़ से खुद को दूर नहीं कर लेते और आगे नहीं बढ़ जाते।

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