बिटकॉइन मार्केट ओवरव्यू
इस सप्ताह बिटकॉइन की कीमतों में बढ़ोतरी जारी रही, जो $53,333 के निचले स्तर से बढ़कर $59,454 के इंट्रा-डे उच्चतम स्तर तक पहुंच गई। कीमत फरवरी की शुरुआत से स्थापित 'ट्रिलियन डॉलर' समेकन सीमा के भीतर बनी हुई है, क्योंकि बाजार चार अल्पविरामों वाले मार्केट कैप के साथ सहज हो जाता है।
ऑन-चेन सिग्नल खनिकों और दीर्घकालिक धारकों दोनों से मजबूत HODLing मांग का समर्थन करना जारी रखते हैं क्योंकि समग्र खर्च पैटर्न में तेजी बनी हुई है। हालाँकि ऐसे संकेत भी हैं कि बीटीसी पूंजी का एक हिस्सा घूम रहा है, ऐसे संकेत हैं कि ईटीएच प्राथमिक लाभार्थी है।
बिटकॉइन अधिक पीसता है
हालिया सुधार के दौरान $1 ट्रिलियन मार्केट कैप स्तर (~$53,475) से नीचे गिरने के बाद, बिटकॉइन बाजार ने प्रमुख ऑन-चेन समर्थन स्तर के ऊपर कीमत वापस बोली लगाई है। हम इसे यूआरपीडी मीट्रिक में देख सकते हैं, जिसका निर्माण विभिन्न मूल्य क्षेत्रों के भीतर आपूर्ति की मात्रा दिखाने के लिए किया गया है।
हम इन्हें मूल्य स्तरों के रूप में मान सकते हैं जहां बीटीसी ने हाथ बदल दिए, खरीदारों के लिए एक नया लागत आधार तैयार किया, और ऐसे स्तर जहां विक्रेताओं के लिए लाभ या हानि का एहसास हुआ। $1 ट्रिलियन सीमा से ऊपर का मूल्य क्षेत्र $11k के बाद से सबसे महत्वपूर्ण ऑन-चेन समर्थन है और बाजार वर्तमान में इस सीमा के शीर्ष छोर पर है।
परिसंचारी आपूर्ति के 12.1% (2.93 मिलियन बीटीसी) के बराबर बीटीसी वॉल्यूम अब मौजूदा कीमत के नीचे ऑन-चेन समर्थन बनाता है। 0.678एम बीटीसी (आपूर्ति का 3.63%) की एक बहुत छोटी मात्रा को मौजूदा कीमत से ऊपर ले जाया गया जो संभावित प्रतिरोध बना सकता है।
खनिकों और ओटीसी डेस्कों द्वारा आयोजित आपूर्ति
अप्रैल और मई के दौरान खनिकों ने महत्वपूर्ण तरीके से सिक्का जमा करना शुरू कर दिया है, खनिकों के शेष में शुद्ध परिवर्तन हरा हो गया है। इस मीट्रिक की गणना पिछले 30 दिनों की विंडो में माइनर बैलेंस में शुद्ध परिवर्तन को देखकर की जाती है।
यह मीट्रिक वर्तमान में दर्शाता है कि खनिक न केवल शुद्ध संचय कर रहे हैं, बल्कि वे बढ़ती दर पर ऐसा कर रहे हैं, जो मजबूत विश्वास और तेजी की भावना का संकेत देता है।
यदि हम ज़ूम आउट करते हैं और 14-दिवसीय मूविंग एवरेज (कठिनाई समायोजन अवधि के बराबर) लागू करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि माइनर संचय की वर्तमान दर वास्तव में ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण है। वर्तमान शुद्ध स्थिति परिवर्तन पिछले पांच वर्षों में केवल तीन उदाहरणों की तुलना में है।
प्रति माह 6,000 बीटीसी जमा होने की दर से (आधा होने के बाद भी कम नहीं), इससे पता चलता है कि खनिक उसी अवधि (22 बीटीसी/दिन x 900-दिन = 30k बीटीसी/माह) के दौरान ब्लॉक सब्सिडी जारी करने का लगभग 27% होल्ड कर रहे हैं।
चूंकि खनिक अक्सर खनन किए गए सिक्कों के वितरण के लिए ओटीसी डेस्क के साथ निकटता से जुड़े होते हैं, हम बड़े खरीदारों से आने वाली मांग के संतुलन का अनुमान लगाने के लिए ओटीसी डेस्क की प्रवृत्ति की समीक्षा कर सकते हैं।
हमारे द्वारा ट्रैक किए गए तीन ओटीसी डेस्कों द्वारा रखे गए कुल शेष में पूरे 2021 में गिरावट जारी रही है, जो इस सप्ताह केवल 6k बीटीसी के स्थानीय निचले स्तर पर पहुंच गया है। इससे पता चलता है कि बड़े खरीदारों की मांग इन ओटीसी डेस्कों पर उपलब्ध आपूर्ति से अधिक है। इसके अलावा, यह प्रवृत्ति स्पष्ट रूप से दिसंबर 2020 में शुरू हुई, जिस समय खनिक भारी मात्रा में वितरण कर रहे थे। यह बड़े पैमाने पर निवेश के रूप में परिसंपत्ति में संस्थागत रुचि में मजबूत वृद्धि के अनुरूप है।
पूंजी रोटेशन के संकेत के साथ HODLing
मौजूदा समेकन रेंज में 2020 के दौरान बाजार में कई ऑन-चेन समानताएं हैं जो काफी हद तक संचय की अवधि थी। बाइनरी सीडीडी मीट्रिक (7-दिवसीय चलती औसत) पुराने सिक्कों की प्रवृत्ति और खर्च के व्यवहार को दर्शाती है, जो स्मार्ट मनी क्या कर रही है, इसके लिए एक प्रॉक्सी अनुमान प्रदान करती है।
पिछले ~12 महीनों का सारांश:
- जून-अक्टूबर 2020: बाइनरी सीडीडी का कारोबार बग़ल में हुआ यह दर्शाता है कि पुराने सिक्के आम तौर पर निष्क्रिय थे और संचयन चल रहा था।
- अक्टूबर-दिसंबर 2020: बाइनरी सीडीडी का रुझान अधिक है यह दर्शाता है कि $20k ATH से ऊपर टूटने के बाद लाभ प्राप्त करने के लिए पुराने सिक्कों को बढ़ती दर पर खर्च किया गया था।
- जनवरी-मार्च 2021: बाइनरी सीडीडी का रुझान कम हुआ जैसे-जैसे विश्वास और बाजार का विश्वास लौटता है, और पुराने सिक्के उनके खर्च को धीमा कर देते हैं।
- मार्च-मई 2021: बाइनरी सीडीडी फिर से बग़ल में कारोबार करता है यह दर्शाता है कि पुराने सिक्के अपेक्षाकृत निष्क्रिय हैं और बाजार HODLing और पुनः संचय मोड में लौट आया है।
हालाँकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बाइनरी सीडीडी 2020 के मध्य तक उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है, जिससे पता चलता है कि पुराने सिक्कों का खर्च अभी भी हो रहा है।
HODLed या खोए हुए सिक्कों की मीट्रिक एक समान कहानी बताती है, हालाँकि यह वर्तमान अवधि के बारे में अधिक बताती है। यह मीट्रिक उस अनुमानित आपूर्ति को मापता है जो या तो HODLed है या खो गई है और हम देख सकते हैं:
- 2020 के मध्य से अंत तक बहुत स्पष्ट संचय और संतुलन वृद्धि,
- 2020 के अंत में जोरदार खर्च,
- 2021 की शुरुआत में खर्च में कमी।
ये अवलोकन उपरोक्त बाइनरी सीडीडी अवलोकनों के साथ अच्छी तरह से मेल खाते हैं।
हालाँकि, वर्तमान अवधि (मार्च 2021 से आज तक) में, इस HODLed शेष ने व्यय में कम वृद्धि के साथ, बग़ल में कारोबार किया है (संचय के लिए अपेक्षा के अनुरूप नहीं)। हालाँकि यह पुष्टि करता है कि पुराने बीटीसी आम तौर पर निष्क्रिय हैं और तेजी से बाजार का विश्वास बनाए रखते हैं, चल रहे संचय को थोड़े बड़े वितरण द्वारा ऑफसेट किया जा रहा है।
यदि हम दो सबसे बड़े एक्सचेंजों, कॉइनबेस और बिनेंस पर बीटीसी संतुलन को देखते हैं, तो हमें एक मजबूत संकेत मिलता है कि ये खर्च किए गए बीटीसी कहां जा रहे हैं।
- कॉइनबेस बैलेंस में गिरावट जारी है 'सीढ़ी कदम पैटर्न' में, यह दर्शाता है कि अमेरिकी संस्थागत हित खेल में बना हुआ है।
- बायनेन्स बैलेंस में वृद्धि जारी है पूरे 2021 में, और अप्रैल की शुरुआत से, वास्तव में तेजी से बढ़ना शुरू हो गया है, फिर कॉइनबेस कम हो रहा है।
यह देखते हुए कि बिनेंस खुदरा सट्टेबाजी के लिए एक पसंदीदा स्थान है और इसमें कुछ सबसे अधिक तरल altcoin बाजार हैं, यह बहुत संभावना है कि BTC का हालिया खर्च पूंजी रोटेशन का संकेत है, क्योंकि व्यापारी बिटकॉइन की कीमतों के समेकित होने पर altcoin की अस्थिरता का लाभ उठाते हैं।
ETH लाभार्थी
जैसे कि यह पहले से ही स्पष्ट नहीं था, ETH (...और DOGE) पिछले तीन हफ्तों में असाधारण मूल्य प्रदर्शन के साथ, इस पूंजी रोटेशन के एक अच्छे हिस्से का प्राथमिक प्राप्तकर्ता रहा है। इस प्रभाव को प्रदर्शित करने के लिए, हम 6m और 3y के बीच काफी पुराने बिटकॉइन UTXO के खर्च व्यवहार की योजना बना सकते हैं और इसकी तुलना ETH मूल्य चार्ट से कर सकते हैं।
हालाँकि यह केवल एक अनुभवजन्य अवलोकन (सहसंबंध <> कारण) है, लंबे समय तक धारण करने के बाद इन पुराने बीटीसी को वापस प्रचलन में लाने में स्पष्ट वृद्धि एक सम्मोहक मामला बनाती है। इस समय में ETH की कीमतें $2,200 से $4,000 के ATH तक लगभग दोगुनी हो गई हैं।
हम खर्च किए गए आउटपुट आयु बैंड में इस पूंजी रोटेशन के सापेक्ष परिमाण को देख सकते हैं, जहां बीटीसी मूल्य समेकित होने के कारण अप्रैल के मध्य से पुराने बीटीसी खर्च व्यवहार में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।
पिछले कुछ हफ्तों में एथेरियम श्रृंखला पर गतिविधि में काफी वृद्धि हुई है, जो दर्शाता है कि ऑन-चेन आर्थिक प्रवाह कीमत में इस रैली का समर्थन करता है। श्रृंखला में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट कॉल की कुल संख्या, यूनिस्वैप लेनदेन, कुल लेनदेन दर और ईटीएच हस्तांतरण में बसे यूएसडी सहित कई मेट्रिक्स के बोर्ड में मजबूत वृद्धि देखी गई है, बस कुछ के नाम बताएं।
अंत में, एथेरियम श्रृंखला ने दैनिक लेनदेन गणना के लिए एक और ऑन-चेन एटीएच को प्रभावित किया है, क्योंकि बढ़ी हुई गैस सीमा अधिकतम लेनदेन थ्रूपुट को बढ़ावा देती है। इस सप्ताह 1.63M लेनदेन का दैनिक ATH हासिल किया गया, जो 22.5 के मैक्रो टॉप से ठीक पहले निर्धारित पिछले शिखर की तुलना में 2017% की वृद्धि दर्शाता है।
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नई ग्लासनोड सामग्री
बिटकॉइन की ऑन-चेन मार्केट साइकल
पिछले हफ्ते हमने होडलर्स, सट्टेबाजों और खनिकों के चक्रीय खर्च पैटर्न पर ध्यान देने के साथ बिटकॉइन पत्रिका के साथ अपना दूसरा सहयोग लेख जारी किया। इस लेख का उद्देश्य प्रमुख मीट्रिक के साथ एक मूलभूत रोडमैप प्रदान करना है जो माप को मदद करता है कि हम बिटकॉइन बाजार चक्र में कहां हैं।
सभी बाजार चक्र अद्वितीय हैं, लेकिन लाभ, हानि और प्रोत्साहन के लिए मानव प्रतिक्रिया अजीब तरह से अनुमानित हो सकती है। चाल यह जान रही है कि डेटा, ऑन-चेन में क्या देखना है।
यहां लेख को देखना सुनिश्चित करें।
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