Meet The Manager: ProVen VCTs

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A ProVen VCT az Egyesült Királyság két legnagyobb és legrégebb óta fennálló kockázati tőkealapja (VCT). A 2000-es évek elején indult alapokat megalakulásuk óta a Beringea, egy díjnyertes transzatlanti kockázatitőke-társaság kezeli.

A Beringea befektetési szakemberekből álló csapata több évtizedes tapasztalattal rendelkezik a kockázati tőke és a magántőke befektetések terén, valamint a banki, tanácsadási, start-up és alapkezelési pályafutás során számos szakterületet csiszolt.

A ProVen VCT részvényeseként olyan diverzifikált befektetésekhez férhet hozzá, amelyeket egy szakértői csapat kezel, akik segítenek növelni az értéket és a növekedést a portfólióban. Ez a méretarány és diverzifikáció a VCT-k vonzó minősége a magánvállalati befektetés más modelljeivel összehasonlítva.

A Beruházási Bizottság

A Beringea befektetési bizottsága – amely a ProVen VCT-k befektetéseivel kapcsolatos döntéseket vezeti – négytagú, összesen több mint 100 éves befektetési tapasztalattal. Különféle hátterűek, beleértve a banki, tanácsadási, műveleti és magántőke-befektetéseket.

Malcolm Moss, alapító partner

Az elmúlt 30 évben Malcolm vezette a Beringea növekedését, fejlesztését és irányítását az Egyesült Királyságban és az Egyesült Államokban egyaránt. Kulcsszerepet játszott jelentős befektetésekben és kilépésekben is, beleértve a Chargemaster eladását a BP-nek és a Watchfindert a Richemontnak 2018-ban.

Stuart Veale, ügyvezető partner

Stuart több mint 30 éves magántőke-befektetési tapasztalattal rendelkezik, és több mint 20 éve a Beringea vezetői csapatának tagja. Jelenleg a Lumar igazgatótanácsának tagja, korábban pedig többek között a Contact Engine, a Chess Dynamics, a Third Bridge, a Firefly Learning, az InSkin Media és a ResponseTap igazgatója volt.

Karen McCormick, befektetési igazgató

Karen több mint 15 éve a Beringea csapatának tagja, és ő vezeti a cég befektetési stratégiáját és működését az Egyesült Királyságban. Számos Beringea legjelentősebb befektetését vezette, köztük a Monica Vinadert, a Watchfindert, a Luxury Promiset, a Fnaticot, a Blis-t és az EDITED-et.

Maria Wagner, partner

Maria vezeti a befektetési csapatot az Egyesült Királyságban, és több mint nyolc éve dolgozik a cégnél. Jelenleg a Learnerbly, a Dealroom, a Social Value Portal, a My 1st Years, a YardLink, az AccessPay és az Arctic Shores igazgatótanácsában ül.

A befektetési csapat

A Beringea befektetési csapata a Beruházási Bizottság tagjai mellett hattagú. Különféle háttérrel érkeznek, beleértve a befektetési banki tevékenységet, a tanácsadást, az induló vállalkozásokat és a kockázati tőkebefektetéseket.

Harry Thomas, portfólióigazgató

Harry vezeti a Beringea portfóliójának támogatási programját, szorosan együttműködve a vezetői csapatokkal, hogy hozzáférjen a Beringea tanácsadói és befektetői hálózatához, jelenleg pedig a CGHero, a WiredScore, az Archdesk, a Commonplace és a Hygenica igazgatója.

Emma Biasiolo, befektetési menedzser

Emma 2016 februárjában csatlakozott a Beringeához, és felelős a befektetések beszerzéséért, a pénzügyi modellezésért, az iparági kutatásokért, az ügyletek végrehajtásáért, a portfóliókezelésért és az adománygyűjtés átvilágításáért. Emma vezette a cég Lucky Saint-be történő befektetését, és jelenleg a cég igazgatótanácsában ül, valamint a Plank Hardware és a Papier igazgatója.

Carrie Babcock, befektetési menedzser

Carrie felelős az új ügyletek beszerzéséért és elemzéséért, a lehetséges befektetések átvilágításáért, az ügyletvégrehajtási folyamatok irányításáért, valamint a portfólióvállalatok nyomon követéséért és tanácsadásáért. Carrie vezette Beringea legutóbbi befektetését a Doctify-ba, és jelenleg a DeepStream és a BeenThereDoneThat igazgatótanácsában is részt vesz.

Luke Edis, befektetési menedzser

Luke felelős az új ügyletek beszerzéséért és elemzéséért, a lehetséges befektetések átvilágításáért és a portfólióvállalatok nyomon követéséért. Luke vezette a cég DASH Water-be történő befektetését, és jelenleg a cég igazgatótanácsában ül – egyben a LITTA igazgatója is.

Piotr Bukanski, vezető befektetési munkatárs

Piotr felelős az új ügyletek beszerzéséért és elemzéséért, a lehetséges befektetések átvilágításáért, valamint a portfólióvállalatok nyomon követéséért és tanácsadásáért. Mielőtt csatlakozott volna a Beringeához, Piotr a Bank of America EMEA magántőke-piaci csapatának munkatársa volt.

Jodie Miller, vezető befektetési munkatárs

Jodie felelős az új ügyletek beszerzéséért és elemzéséért, a lehetséges befektetések átvilágításáért, valamint a portfólióvállalatok nyomon követéséért és tanácsadásáért. Mielőtt csatlakozott volna a Beringeához, Jodie befektetőként dolgozott a Charlie Oscarnál, amely a digitális natív márkák speciális csoportja.

A befektetési folyamat

A Beringea csapat tapasztalt befektetői aktív szerepet játszanak befektetése teljesítményének alakításában, biztosítva, hogy a gyorsan növekvő induló vállalkozások felkutatása, támogatása és méretezésének folyamata hatékony legyen.

A Beringea-nál szigorú folyamat folyik a ProVen VCT-k nevében történő befektetésre, amelyet alább ismertetünk.

Sourcing

Míg a cég általában évente 5-10 új befektetést hajt végre, a Beringea évente körülbelül 1,000 potenciális ügyletet köt be. Ezek a potenciális befektetések számos különböző forrásból származnak:

Bejövő pályák: Figyelembe véve a Beringea jelentős profilját és vezető csapatának múltját, gyakran közvetlenül keresik meg a befektetést kereső cégek, jellemzően az A sorozatú finanszírozásra.
Bemutatkozás az ipari kapcsolattartóktól: angyal befektetők és start-up vezetők gyakran közvetlenül kapcsolják össze a Beringeát hálózatuk befektetést kereső tagjaival.
Vállalati pénzügyi tanácsadók: A Beringea üzleteinek egy része a vállalati pénzügyi tanácsadókkal fenntartott kapcsolatokból származik.
Kimenő eredet: a Beringea csapata egy átfogó kimenő kezdeményezési programot is folytat, amely kiterjed a piacok és trendek mélyreható kutatására, az online adatforrások és betekintések elemzésére, valamint az e kutatások eredményeként létrejött vállalatok megszólítására.
Rendezvények, konferenciák: Beringea számos befolyásos eseménynek ad otthont az év során – például a Beringea egy több mint 250, ESG-re összpontosító kockázatitőke-cégből álló hálózat elnöke –, valamint vezető technológiai konferenciákon vesz részt, amelyek rendszeres üzletforrást biztosítanak.

Az ügyletek beszerzésekor a befektetési csapat kezdeti felülvizsgálatot végez a vállalatról és az általa rendelkezésre bocsátott adománygyűjtő anyagokról, hogy megértse, vajon vonzó befektetési lehetőséget kínál-e.

Vezetői bemutató

Amint a csapat megerősítette az ügyletben rejlő lehetőségeket, a vezetőség felkérést kap, hogy mutassa be a Beringea teljes befektetési csapatát, lehetőséget biztosítva arra, hogy többet megtudjon az üzletről, és kérdéseket tegyen fel a vezetőségnek.

A Beringea csapata visszajelzést ad a cégről, és véleményt ad arról, hogy előrehaladjon-e a beruházás.

Befektetési jegyzet

Az ügyletet vezető csapat ezután átfogó elemzést készít a befektetésről. Ez jellemzően részletes pénzügyi modellezést, területi szakértőktől és ügyfelektől származó betekintést, a Beringea csapata által végzett szigorú kereskedelmi átvilágítást, a vállalat megszólítható piacának elemzését és az elérhető lehetséges megtérülések értékelését tartalmazza.

Ezt a feljegyzést a Beringea Beruházási Bizottság fogja felülvizsgálni, amely a beruházás további értékelésével szavaz arról, hogy elfogadja-e vagy sem. Véleményt adnak a ProVen VCT-k testületei is, amelyekben tapasztalt vállalkozók, befektetők, üzemeltetők és vállalati finanszírozók is vannak.

Átvilágítást

A Beringea befektetési csapata által végzett belső elemzés mellett a külső szakértők jellemzően jogi átvilágítást, pénzügyi átvilágítást és technológiai átvilágítást is végeznek minden magas műszaki színvonalú termékkel rendelkező vállalatnál.

Az átvilágítás során felmerült megfontolások figyelembevétele után a Beringea csapata befejezi a beruházást.

Portfólió menedzsment

Miután a Beringea portfóliójába kerültek, a vállalatok jelentős támogatást kapnak a cégtől, hogy segítsenek az üzletnek azonosítani és kihasználni a kereskedelmi lehetőségeket – a nemzetközi terjeszkedéstől az új termékekig és kereskedelmi stratégiákig –, valamint leküzdeni az esetlegesen felmerülő méretkorlátokat.

A Beringea jellemzően a csapat egy tagját is kinevezi a portfólióvállalat igazgatóságába, mint igazgató. Az iroda emellett hozzáférést biztosít a vállalatoknak a Beringea Scale-Up Academy-hez, amely a vezetői csapatok éves rendezvény- és workshop-programja, valamint ad hoc támogatást nyújt a toborzáshoz, a potenciális partnerek és ügyfelek megismertetéséhez, valamint a jövőbeli befektetőkkel való kapcsolattartáshoz. .

Kilépés

Miután együttműködött a vállalattal a növekedés és a pénzügyi teljesítmény javítása érdekében, a Beringea a vezetői csapattal együtt dolgozik majd a ProVen VCT-k kilépésén. Míg a VCT-k örökzöldek – vagyis nincs konkrét határidő a befektetések értékesítésére – a befektetések általában négy-hat évig tartanak.

Kockázat

Felhívjuk figyelmét, hogy a VCT-be történő befektetés kockázattal jár, és nem mindenki számára megfelelő. A legfontosabb kockázatokat az alábbiakban ismertetjük:

A tőke kockázata, befektetésének egy részét vagy egészét elveszítheti.
A VCT adókedvezmények változhatnak, esetleg visszamenőleg. Jövedelemadó-kedvezmény csak az Egyesült Királyság adófizetői számára vehető igénybe, személyenként, adóévenként legfeljebb 200,000 XNUMX GBP befektetésig, és arra az összegre korlátozódik, amely nullára csökkenti a befektető jövedelemadó-fizetési kötelezettségét.
A VCT-t hosszú távú befektetésnek kell tekinteni, ha 5 éven belül eladja befektetését, akkor vissza kell fizetnie a kezdeti bevételt adókedvezmény.
A VCT-k kisebb vállalatokba fektetnek be, amelyek értéke sokkal élesebben csökkenhet vagy emelkedhet, mint a nagyobb, megalapozottabb vállalatok részvényei. Eladásuk is nehezebb lehet.

Fontos megjegyzés: A leendő befektetők csak a Pénzügyi Szabályzati Hatóság által jóváhagyott és a VCT-k által közzétett tájékoztatókban foglalt információk alapján jegyezzenek le részvényeket a VCT-ben.

Tudjon meg többet a ProVen VCT-kbe való befektetésről itt.

* A ProVen VCT-k 2016-ban eladták a Monica Vinaderben lévő részesedésük egy részét. Ez a szám a fennmaradó részesedés 2023-as eladására vonatkozik. A 2016-os részleges kilépéssel együtt a vegyes hozam 7.7-szeres volt.