Bitcoin és járadékok – Hogyan lehet újjáéleszteni rossz értéküket?

Időbélyeg: 12. február 2022. 3:00
Forrás csomópont: 1608565

Mi az a járadék, és miért számítanak?

A járadék általában egy fix pénzösszeg, amelyet évente fizetnek valakinek, gyakran úgy határozzák meg, hogy az élete hátralévő részében fizetendő. Ezeket jellemzően biztosítótársaságoktól vásárolták nyugdíjba vonuláskor. Egy tipikus járadékárajánlat az lenne, ha minden 15 GBP (~20.34 USD) előzetes költségért cserébe évente 1 GBP (~1.36 USD) bevételt fizetek Önnek. Ezek a nyugdíjrendszer fontos részét képezik. Ez különösen igaz a személyi nyugdíjak vagy járulékalapú nyugdíjak', amelyek ma a nyugdíjrendszerek többségét teszik ki az Egyesült Királyságban, ahol az egyéneknek saját különálló nyugdíjalapjuk van vagy allokációjuk.

A járadék költsége tehát felfogható a nyugdíj költségeként, hiszen ez képezi a kapcsot a megtakarított fazék és az abból realizálható garantált jövedelem között.

Miért rossz nevet adnak a járadékoknak?

Ez a „nyugdíjazás költsége” az elmúlt években jelentősen megnőtt. Mint a példák ezen a linken illusztrálja, a 100,000 135,522 GBP (~65 7,000 USD) alapért cserébe kifizetett jövedelem a 9,486. decemberi 2006 GBP-ről (~5,100 USD) 6,911 decemberében körülbelül 2021 GBP-re (~XNUMX USD) csökkent. Ez a példa egy egyszerű élethosszig tartó nyugdíjra vonatkozik (eltartotti nyugdíjat nem fizetnek), garanciaidő vagy egyéb bonyolultság nélkül.

Másképp fogalmazva, ha egy meghatározott jövedelmet szeretne nyugdíjkor járadékként, akkor Ön most muszáj ~25%-kal többet megtakarít, mint aki 15 éve ugyanebben a korban megy nyugdíjba.

Ezenkívül 5,100 GBP (~6,911 USD) a fizetendő nyugdíj, amely idővel nem növekszik. Ha azt akarjuk, hogy járadékunk évente 3%-kal emelkedjen, akkor a 100,000 135,522 GBP (~3,400 4,607 USD) jelenleg csak évi 20 6,141 GBP (~8,322 XNUMX USD) kezdő összeget fizet ki nekünk. Ha XNUMX évig élünk, ez az éves összeg XNUMX fontra (~XNUMX USD) nő, ami segít megmagyarázni a sokkal alacsonyabb kezdő nyugdíjat.

Az elmúlt 15 év jóval magasabb járadékárainak két fő oka van. Először is, az állampapírhozamok nagyot estek. Az Egyesült Királyság 15 éves évesített hozama (államkötvények) nagyjából 4.7%-ról 1.15%-ra esett ebben az időszakban. A járadékszolgáltatók ez alapján áraznak, mivel az előzetes járadékköltséget brit kocakba fektetik be, hogy kockázatmentesen hozhassák meg alapját, mielőtt évente ki kellene fizetniük Önnek a bevételt. Az alacsonyabb aranyozott hozam alacsonyabb hozamot jelent a mögöttes befektetéseken, és ennélfogva rosszabb a járadék átváltási arányt.

Másodszor, a várható élettartam is nőtt az elmúlt 15 évben. Bár ezt általában jó hírként kell fogadni, természetesen a biztosítók járadékáraiban is meg fog jelenni. Ezzel együtt a fentebb idézett magasabb járadékkulcsok mozgatórugóját túlnyomórészt az első tényező – a hatalmas kamatláb-változások – vezérelte.

Ezt viszonylag egyszerű érvényesíteni magadnak egy járadékkalkulátorban, mint pl ez itt. Hagyja üresen a kivonási összeget (meg kell oldani), és írja be az intervallum = „évente”, kezdő tőke = „100,000 1.15”, éves növekedési ráta = „22%” és a járadék hossza = „4.7 év”, majd hasonlítsa össze az eredményt ugyanazok a bemenetek, de „XNUMX%-os” kamattal.

Tekintettel ezekre a romló járadékarányokra, az Egyesült Királyság médiája némileg csípős volt az értékjáradékok kínálatát illetően. Ez egybeesett (és talán segített is a vezetésben) a „nyugdíjszabadság” szabályok az Egyesült Királyságban Leegyszerűsítve, ezek lehetővé teszik az egyéneknek, hogy ne kelljen járadékot vásárolniuk meghatározott járulékos nyugdíjalappal, és azt nyugdíjas korukban lehívhatják, amikor és amikor kényelmes.

Ezek a szabadságjogok általában népszerűnek bizonyultak, és a járadékvásárlások jelentősen visszaestek. Egy fazék lehívásával azonban nagy a veszélye annak, hogy korán túl sokat vesznek le (a média általános refrénje az volt, hogy a nyugdíjasok nyugdíjba vonulásuk után azonnal a Lamborghinivel csapnak le), vagy amint ez közelebb áll a valósághoz, túl keveset vesznek le. . Fennáll annak a veszélye is, hogy ha nem megfelelően fektetnek be, egy rossz időpontban működő medvepiac súlyosan behorpadhatja a nyugdíjkasszát. Tanulmányok kimutatták, hogy ha ez a korai nyugdíjazásban történik, amellett, hogy rendszeres jövedelmet kell kivenni a megélhetéshez, előfordulhat, hogy az alap szintje soha nem fog teljesen helyreállni a későbbi felfutás ellenére sem.

Az irónia továbbra is az, hogy a járadék fogalma még mindig elég hangzatos, hiszen senki sem tudja, meddig fog élni! A nyugdíjkorhatárban meghatározott jövedelem garantálása járadék vásárlásával jelentős nyugalmat hoz. Azonban a közvéleménynek veleszületett az az érzése, hogy ezek rossz érték, és mivel jelenleg 1.15%-os éves hozamhoz hasonlít, amikor az infláció sokkal magasabb, nehéz nem érteni egyet.

Hogyan nézne ki egy Bitcoin-járadék?

Szóval hogyan jöhetne be a bitcoin? Nézzük meg, hogy egy napon a biztosítók bitcoin járadékot kínálnak. Ezek egy életre szóló rendszeres bitcoin bevételt fizetnének, cserébe előre egy összegű bitcoinért. Miben különbözne ez a piac?

Az első feltételezésem az, hogy a bitcoin nem kínál kockázatmentes kamatlábat, ezért a biztosító 0%-os kamattal árazza a járadékot. A jelenlegi árazás és a kamatláb nullára igazítása alapján úgy becsülném, hogy évi 4,545,000 3,400 5,870 sat fizetne egy bitcoin alapból. Ez magasabb átváltási arány, mint a 3 GBP-os (~4,545 USD) járadék, amely évente 3,400%-kal növekszik (100,000 versus XNUMX, minden XNUMX XNUMX egységből), ami végső soron negatív reálkamatláb. Egy bitcoinban denominált járadék esetében nem lenne szükségünk idővel növekvő járadékra, mivel bízunk abban, hogy az érték a teljes kínálat fix hányadában marad.

Ezen a ponton van néhány nyilvánvaló kérdés és kritika. Először is, ha a biztosító nem kap hozamot a bitcoinnal, amelyet a járadék megvásárlására átadunk neki, és egyszerűen csak fokozatosan adja vissza nekünk, mi értelme van? A válasz természetesen az, hogy az egyének nagy csoportja között összevonják a hosszú élettartammal kapcsolatos tapasztalatokat. A járadék egy életre garantált jövedelmet ad, és ebben az értelemben még mindig érdemes termék. Valóban, a járadék eredeti fogalma egy ősrégi.

Más bitcoinosok is ellenezhetik, hogy soha nem érdemes elkölteni a bitcoint. A koncepció inkább a jövőt jelenti, ha a bitcoin valaha is eléri a megbízható és megbízható pénz szintjét, amelyet az egyének egyenlő arányban takarítanak meg és költenek el, és többé nem tekintik csiszolókő értékmegörző. És még egy jövőbeli bitcoin-szabvány mellett is az élet apálya és dagálya marad, szinte mindenkinek meg kell takarítania fiatalabb éveiben, hogy a későbbi években finanszírozhassa a nyugdíj költségeit. Ön vállalja a biztosító hitelkockázatát is, de ez mindig is így volt a járadék vásárlásakor.

Ezen a ponton belül azonban itt van az aktuális elefánt a szobában. Nem valószínű, hogy a magánszemélyek igényelnek majd egy bitcoin járadékot, hogy kielégítsék nyugdíjas alapjövedelem-szükségleteiket, miközben a bitcoin vásárlóereje fiat kifejezéssel ennyire ingadozó.

Összefoglalva, sokkal hosszabb távon egy kevésbé ingadozó bitcoinár a jövőben új életet lehelhet a járadék fogalmába, mind a bitcoinban, mind a bitcoin kifizetésével. Egyelőre a járadékok valószínűleg népszerűtlenek maradnak, mivel alacsony értéket kínálnak az állampapír-hozamok mellett. Egy napon a bitcoin-alapú járadékok visszaállíthatják azt a nyilvánvaló értékajánlatot, amely abból fakad, hogy egyének nagy csoportja számára összevonják a várható élettartamot, hogy mindegyiküknek állandó jövedelmet biztosítson nyugdíjas korában.

Ez a BitcoinActuary vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. ill Bitcoin Magazine.

Időbélyeg:

Még több Bitcoin Magazine